Informe semanal del mercado de criptomonedas: BTC en movimiento lateral alto, a la espera de una ruptura

Esta semana, el precio de BTC fluctuó en un rango alto, abriendo a 108386.44 dólares y cerrando a 109217.98 dólares, con un aumento del 0.77%. Durante la semana, alcanzó un máximo de 110590 dólares y un mínimo de 105119.70 dólares, con una amplitud del 5.05%. Es importante destacar que el volumen de transacciones continuó disminuyendo.

En general, el mercado ha tenido un desempeño relativamente plano en la última semana. Los eventos macroeconómicos siguen siendo los principales factores que afectan la tendencia del precio de BTC, pero no ha habido cambios significativos en datos de empleo, nuevos proyectos de ley o políticas arancelarias que superen las expectativas del mercado.

Cabe destacar que un monedero gigante que ha mantenido más de 80,000 BTC en silencio durante 14 años comenzó a mover activos esta semana, lo que ha generado cierta presión psicológica en el mercado. Con el precio de BTC acercándose nuevamente a sus máximos históricos, es posible que surja nuevamente la tendencia de los tenedores a largo plazo de reducir sus posiciones.

Sin embargo, algunos cambios positivos también están ocurriendo en silencio. Después de más de un mes de tranquilidad, la actividad de los fondos en el mercado ha comenzado a aumentar. Este aumento en la actividad podría resonar con los fondos fuera del mercado, impulsando a BTC a iniciar la cuarta ola de aumento en este ciclo alcista.

Macroeconomía y entorno político

Esta semana, tres grandes eventos macroeconómicos afectan entrelazadamente al mercado de criptomonedas:

1. Los datos de empleo en Estados Unidos superan las expectativas. La tasa de desempleo de junio bajó al 4.1%, por debajo del 4.3% esperado y del 4.2% anterior. Aunque los puestos de trabajo en el sector privado disminuyeron, los empleos en el gobierno estatal aumentaron considerablemente. Estos datos, por un lado, alivian las preocupaciones del mercado sobre una recesión en la economía estadounidense, y por otro lado, reducen la probabilidad de una reducción de tasas en julio.

2. El presidente de Estados Unidos firma una nueva ley. Esta ley incluye recortes masivos de impuestos, un aumento significativo en el presupuesto del gobierno y recortes de gastos. A largo plazo, esto podría debilitar aún más la credibilidad del dólar, aumentar la carga de la deuda y reducir los ingresos del gobierno. Sin embargo, a corto y medio plazo, se espera que esta ley tenga un efecto estimulante evidente en la economía.

3. La "guerra de aranceles recíprocos" entra en una nueva fase. El presidente de Estados Unidos anunció que ha firmado una "carta de aranceles" contra 12 países, elevando el rango final de tasas impositivas al 10%-70%, que se espera que entre en vigor el 1 de agosto. Esta medida trae nueva incertidumbre para el comercio global, la inflación y el sentimiento del mercado.

En general, la economía de EE. UU. actualmente muestra características de un aterrizaje suave o sin aterrizaje, y se espera que en septiembre se inicie una reducción de tasas. Las nuevas leyes podrían tener un impacto positivo en las acciones de EE. UU. a corto plazo, mientras que el impacto de los aranceles está a punto de llegar a su fin. En este contexto, las acciones de EE. UU. han vuelto a alcanzar un máximo histórico y se espera que continúen subiendo bajo la expectativa de una reducción de tasas. Sin embargo, dado que las valoraciones de las acciones de EE. UU. no son bajas en este momento, los inversores deben prestar atención a los cambios en la rentabilidad empresarial y al impacto de la política arancelaria en la economía y los datos de empleo.

Análisis del mercado de criptomonedas

En comparación con las semanas anteriores, el mercado de BTC de esta semana ha tenido un rendimiento relativamente tranquilo, pero se están gestando cambios internos.

El 2 de julio, el BTC volvió a validar la "primera línea de tendencia alcista del mercado", pero durante la mayor parte de la semana se mantuvo alrededor de los 108000 dólares, y lanzó el tercer ataque a su máximo histórico de 110000 dólares en 8 meses.

El mercado minorista ha mostrado una clara diferenciación, la emoción de las transacciones de fondos en el mercado ha disminuido, y la actividad en la cadena y el número de nuevas direcciones han tenido un rendimiento mediocre. Sin embargo, el mercado de ETF de BTC sigue siendo robusto y continúa registrando flujos de capital.

Actualmente, la tendencia del precio de BTC está completamente dominada por los fondos del canal de ETF al contado, y su correlación con el índice Nasdaq también ha aumentado a 0.94.

Algunos nuevos factores pueden estar ocurriendo. La tasa de interés de los préstamos en el mercado ha comenzado a rebotar después de caer a un mínimo, y la tasa de prima media de 30 días en el mercado de contratos también ha comenzado a recuperarse tras tocar fondo. Por supuesto, estos cambios en los indicadores necesitan ser observados más a fondo para evaluar su sostenibilidad. Si los fondos del canal de ETF de Bitcoin continúan fluyendo, mientras que el capital en el mercado comienza a hacer apuestas al alza formando una resonancia, entonces la cuarta ola de aumento podría llegar pronto.

análisis del flujo de capital

Después de una fuerte rebote en abril y mayo, la entrada de capital ha mostrado una divergencia. La entrada de fondos a través de canales de stablecoins ha comenzado a debilitarse, mientras que los fondos a través de canales de ETF de BTC se mantienen relativamente robustos y estables.

Esta semana, los flujos de fondos en el canal de ETF de contado de BTC fueron de 790 millones de dólares, lo que representa una disminución respecto a la semana pasada, pero aún se mantiene en un nivel alto. Los flujos de fondos en el canal de stablecoins fueron de 1,574 millones de dólares, prácticamente sin cambios con respecto a la semana pasada.

Análisis de presión de venta y ventas

A medida que el precio se aproxima nuevamente a 110000 dólares, parece que los titulares a largo plazo están iniciando una nueva ronda de ventas.

Desde la perspectiva del tamaño de las transferencias a los intercambios, la escala total de ventas de los tenedores a corto y largo plazo esta semana sigue reduciéndose, lo que proporciona un fuerte apoyo para el aumento del precio de BTC.

Sin embargo, esta semana un antiguo monedero que posee más de 80,000 BTC experimentó un movimiento. Este monedero, que había estado inactivo durante 14 años, movió significativamente sus activos, lo que provocó un aumento considerable en el valor de realización en la cadena.

Según la tendencia actual, una vez que Bitcoin supere los 110000 dólares, se iniciará la cuarta ola de aumento, lo que podría reactivar las ventas de los poseedores a largo plazo y de los Bitcoin de gran antigüedad. Estas ventas decidirán junto con la demanda de compra el nuevo nivel de precios de Bitcoin.

indicador de ciclo

Según los datos de eMerge Engine, el indicador EMC BTC Cycle Metrics es actualmente 0.625, en un período de aumento.