Interpretación completa de BTCFi: desde Lending hasta Staking, establece tu propio banco móvil de Bitcoin

Resumen

A medida que la posición de Bitcoin en los mercados financieros se consolida cada vez más, el campo de BTCFi se está convirtiendo rápidamente en la vanguardia de la innovación en criptomonedas. Este informe analiza en profundidad múltiples pistas clave de BTCFi, incluidas las monedas estables, los servicios de préstamo, los servicios de staking, los servicios de re-staking, así como la combinación de finanzas centralizadas y descentralizadas. El informe presenta la escala y el potencial de crecimiento del mercado de BTCFi, explorando los mecanismos operativos de cada pista, los principales proyectos y las tendencias futuras de desarrollo. Al comparar la seguridad, el rendimiento y la riqueza ecológica de diferentes categorías de activos, se revelan las ventajas únicas y los riesgos potenciales de BTCFi en comparación con otros campos de finanzas criptográficas. A medida que el campo de BTCFi continúa desarrollándose, se espera que surjan más innovaciones y flujos de capital, consolidando aún más la posición de liderazgo de Bitcoin en el ámbito financiero.

Palabras clave: BTCFi, moneda estable, préstamo, garantía, re garantía, CeDeFi, Bitcoin financiero

Resumen de la pista BTCfi

BTCFi es una serie de actividades financieras en torno a Bitcoin, que incluye préstamos de Bitcoin, staking, trading, futuros y derivados, entre otros. En 2023, el tamaño del mercado de BTCFi ha alcanzado aproximadamente 10 mil millones de dólares. Se espera que para 2030, el tamaño del mercado pueda alcanzar 1.2 billones de dólares. La participación de inversores institucionales no solo ha traído una gran afluencia de capital, sino que también ha mejorado la madurez y la normativa del mercado.

Este artículo explorará en profundidad múltiples áreas populares en el actual mercado financiero de criptomonedas, incluyendo el préstamo de BTC, monedas estables, servicios de staking, servicios de re-staking, así como la combinación de finanzas centralizadas y descentralizadas conocida como CeDeFi.

Segmentación de la pista BTCFi

1. Stablecoin pista de monedas estables

Las monedas estables son un tipo de criptomoneda diseñada para mantener un valor estable, generalmente vinculada a una moneda fiduciaria u otro activo valioso. Se pueden clasificar según su grado de centralización en monedas estables centralizadas (como USDT, USDC) y monedas estables descentralizadas (como DAI, FRAX, USDe). Se pueden clasificar según el tipo de colateral en colateral fiduciario/real, colateral de activos criptográficos y colateral insuficiente.

El mecanismo de stablecoin descentralizado incluye principalmente dos tipos: CDP (sobrecolateralización) y cobertura de contratos (colateralización equivalente).

Los proyectos de stablecoins en el ecosistema BTC que valen la pena seguir incluyen:

• Bitsmiley Protocol: el primer proyecto de moneda estable nativa del ecosistema BTC, basado en el marco Fintegra.
• Bamk.fi (NUSD): Dólar sintético en Bitcoin L1.
• Yala Labs: Emisión de la stablecoin $YU a través de una infraestructura modular construida de forma independiente.
• Satoshi Protocol: el primer protocolo de moneda estable CDP del ecosistema BTC, basado en el ecosistema BEVM.
• BTU: el primer proyecto de moneda estable descentralizada en el ecosistema de Bitcoin, que utiliza el modelo CDP.

2. Lending赛道

El préstamo de Bitcoin es un servicio financiero que consiste en obtener un préstamo utilizando Bitcoin como colateral o ganar intereses prestando Bitcoin. Las principales medidas de gestión de riesgos incluyen el control de la tasa de colateral y la relación préstamo-valor, el suministro de colateral adicional y el margen de mantenimiento, y mecanismos de liquidación forzada, entre otros.

Proyectos populares incluyen:

• Liquidium: protocolo de préstamos P2P que opera sobre Bitcoin, que admite activos nativos Ordinals y Runes como garantía.
• Shell Finance: protocolo de stablecoin basado en BTC L1, que admite múltiples activos del ecosistema BTC como colateral.

3. Staking赛道

El staking se conoce generalmente por sus características de seguridad y estabilidad en los rendimientos. Los protocolos de staking de Bitcoin como Babylon, utilizan la seguridad de Bitcoin para ofrecer servicios de staking a otras cadenas PoS, al mismo tiempo que crean oportunidades de ganancias para los poseedores de Bitcoin.

Babylon es un protocolo de staking de Bitcoin, cuyo componente principal es una cadena de bloques POS compatible con Cosmos IBC, que permite bloquear Bitcoin en la red principal de Bitcoin para proporcionar seguridad a otras cadenas de consumo POS, mientras se obtienen ingresos por staking en la red principal de Babylon o en la cadena de consumo POS.

4. Restaking赛道

El re-staking es el acto de utilizar activos de tokens de staking líquidos para hacer staking con validadores en otras redes y blockchains, con el fin de obtener mayores rendimientos. Los proyectos populares incluyen:

• Chakra: infraestructura de liquidación modular que utiliza tecnología de prueba de conocimiento cero.
• Bedrock: protocolo de rehipoteca de liquidez de múltiples activos.

5. Custodia descentralizada

Con la transferencia de control de WBTC, ha surgido un debate en el mercado sobre la seguridad de la forma envuelta de Bitcoin. Las nuevas soluciones de custodia descentralizadas incluyen tBTC, FBTC y dlcBTC.

6. Cedefi

CeDeFi combina las características de las finanzas centralizadas y las finanzas descentralizadas. Los principales proyectos incluyen:

• Solv Protocol: matriz de liquidez unificada de Bitcoin.
• Bouncebit: cadena de Restaking de BTC, con diseño de productos CeDeFi.
• Lorenzo protocol: Capa financiera de liquidez BTC basada en Babylon.

7. Intercambio AMM DEX

El desarrollo de DEX en el ecosistema de Bitcoin ha sido relativamente lento, pero los proyectos emergentes están superando las limitaciones tecnológicas. Los principales proyectos incluyen:

• Bitflow: un DEX enfocado en la tasa de rendimiento sostenible de BTC.
• Dotswap: DEX AMM nativo en la red principal de BTC.
• Unisat AMM Swap: enfocado en aplicaciones de billetera para Ordinals y brc-20.

Comparación de diferentes clases de activos

comparativa de seguridad

La atención del ecosistema BTC a la "seguridad" es mayor que en otros ecosistemas. Las blockchains PoS como ETH y Solana enfrentan riesgos de centralización excesiva y "ataques del 51%". BTC, como sistema PoW, en principio no tiene estos problemas, pero aún hay que tener cuidado con los riesgos sistémicos.

comparativa de tasas de rendimiento

BTCFi tiene un mayor potencial en comparación con ETHFi y SolFi, ya que aún se encuentra en sus primeras etapas de desarrollo. Las tasas de rendimiento y las fuentes de ingresos ofrecidas por los diferentes proyectos varían, incluyendo los rendimientos de staking, los rendimientos de productos DeFi y los ingresos del propio protocolo.

biodiversidad

El ecosistema de ETH incluye múltiples áreas como Defi, NFT y RWA. Solana se destaca en soluciones DEX y de liquidez. El ecosistema de BTCFi está en un período de explosión, con proyectos que surgen continuamente en varias áreas, incluidos Layer 2, protocolos de préstamos, protocolos de stablecoin y protocolos de staking.

Conclusión

BTCFi se está desarrollando rápidamente, satisfaciendo la demanda del mercado de liquidez de BTC y promoviendo la actividad de la red BTC. Con los avances tecnológicos y la expansión del mercado, se espera que BTCFi se convierta en un puente que conecte las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, proporcionando a los usuarios globales servicios financieros más ricos, seguros y eficientes.