Nueva política de monedas estables en Hong Kong: oportunidades y desafíos para emprendedores

El 21 de mayo, el Consejo Legislativo de Hong Kong aprobó el proyecto de ley sobre monedas estables, marcando oficialmente el comienzo de una nueva era en la regulación de las monedas estables. Esta acción ha suscitado un intenso debate en la industria de las criptomonedas, con reacciones variadas. Algunos creen que los jugadores pequeños perderán oportunidades, mientras que otros ven con optimismo el nuevo campo financiero de pagos (PayFi). Sin embargo, los verdaderos veteranos de la industria mantienen la calma, entendiendo que esto es solo el comienzo de las nuevas reglas del juego. Cuando las grandes instituciones emisoras de monedas estables comiencen a solicitar la "identidad de Hong Kong", una reestructuración de la riqueza en torno al ecosistema de las monedas estables apenas comenzará.

Para los emprendedores, es importante centrarse en las oportunidades que existen fuera de la competencia entre los gigantes. En este mercado emergente, están surgiendo numerosas nuevas vías, esperando a que emprendedores visionarios las exploren.

Emisión de moneda estable: un "juego de pagar para ganar" con altos requisitos

Primero es necesario aclarar que, si todavía estás considerando "hacer dinero rápidamente emitiendo moneda estable en Hong Kong", es mejor que abandones esa idea lo antes posible. Este campo se ha convertido en "el juego exclusivo de jugadores con grandes activos", y las dificultades específicas se reflejan en los siguientes aspectos:

1. Ventajas de los pioneros en el sandbox regulatorio

El plan de sandbox regulatorio de la Autoridad Monetaria de Hong Kong comenzó a cultivar un grupo de proyectos "élite" hace dos años, y estos proyectos ya están bien preparados en el desarrollo del sistema, los procesos de cumplimiento y el control de riesgos. Para los nuevos entrantes, esta brecha es difícil de cerrar.

2. Requisitos financieros estrictos

El reglamento exige que las instituciones emisoras deben contar con "recursos financieros adecuados". Por ejemplo, solo el capital registrado necesita ser de 25 millones de dólares de Hong Kong, y también deben demostrar una capacidad de rentabilidad continua. Este requisito excluye directamente a la mayoría de los emprendedores de base.

3. Requisitos estrictos de regulación y transparencia

Las nuevas regulaciones exigen que los activos de reserva deben ser equivalentes al 100% y solo pueden invertirse en activos de alta liquidez. Al mismo tiempo, se requiere que las instituciones de custodia y los emisores estén estrictamente separados, y las auditorías deben ser en tiempo real y transparentes. Esto significa que cada transacción está bajo la estricta vigilancia de la regulación.

4. Riesgo de políticas

Las monedas estables involucran la soberanía monetaria, y el gobierno de Hong Kong seguramente será muy cauteloso al emitir licencias. Las políticas pueden ajustarse en cualquier momento, y esta incertidumbre representa un gran riesgo para los pequeños equipos.

Nuevas oportunidades para emprendedores: cinco pistas clave

Aunque el umbral para emitir directamente monedas estables es muy alto, todavía hay muchas oportunidades en los servicios que rodean el ecosistema de monedas estables. A continuación se presentan cinco trayectorias con un gran potencial:

1. Infraestructura de PayFi

Este es el campo de batalla principal para equipos pequeños y medianos, con un enfoque en desarrollar sistemas de pago y liquidación que soporten la circulación de moneda estable. Las oportunidades específicas incluyen:

• Pagos transfronterizos: proporcionar servicios de transferencia transfronteriza rápidos y de bajo costo para empresas de comercio exterior.
• Liquidación de comerciantes: proporcionar soluciones de liquidación de moneda estable en tiempo real para minoristas.
• Liquidación multichain: desarrollar soluciones de pago entre cadenas que conecten monedas estables en diferentes cadenas públicas.

2. Proveedor de servicios de cumplimiento

Con el endurecimiento de la regulación, la demanda de servicios de cumplimiento ha aumentado drásticamente. Las principales oportunidades incluyen:

• Herramientas contra el lavado de dinero: desarrollar un sistema de monitoreo de transacciones en cadena y identificación de riesgos.
• Servicios de auditoría: proporcionar auditoría de reservas para emisores de moneda estable.
• Tecnología regulatoria (RegTech): desarrollo de herramientas automatizadas para la generación de informes de cumplimiento.

3. Servicio de puente entre cadenas

El desarrollo del ecosistema de múltiples cadenas ha traído una gran demanda de soluciones de cadena cruzada, especialmente en el ámbito de los pagos empresariales y DeFi. El enfoque está en desarrollar soluciones de cadena cruzada que sean seguras, eficientes y de bajo costo.

4. Gestión de activos de moneda estable

Proporcionar servicios de valor añadido a los usuarios que poseen moneda estable, las principales direcciones incluyen:

• Conectar con protocolos DeFi: ayudar a los usuarios a obtener intereses de préstamos.
• Inversión en activos reales (RWA): productos tokenizados de activos tradicionales como bonos del estado, bienes raíces, etc.

5. Gestión de activos de reserva

Proporcionar servicios profesionales de gestión de activos a las instituciones emisoras de moneda estable, que incluyen:

• Custodia de activos
• Auditoría y evaluación
• Estrategias de inversión y gestión de riesgos

Conclusión

La introducción de la normativa sobre monedas estables en Hong Kong marca una nueva fase en la regulación global de las monedas estables. Aunque el umbral para emitir monedas estables directamente es muy alto, todavía hay muchas oportunidades en los diversos campos de servicios relacionados con el ecosistema de las monedas estables. Los emprendedores inteligentes deben prestar atención a estos nichos emergentes y desarrollar servicios innovadores sobre una base de cumplimiento, para así hacerse un lugar en este mercado en rápida evolución.