BTC toca fondo y rebote, la entrada de fondos de ETF muestra señales positivas

El mercado de Bitcoin mostró una tendencia positiva esta semana, abriendo en 82562.50 dólares y cerrando finalmente en 86092.94 dólares, con un aumento semanal del 4.28% y una amplitud del 7.71%. Esta es la segunda semana consecutiva de aumento, a pesar de que el volumen de transacciones ha disminuido durante tres semanas consecutivas. Actualmente, el precio de BTC se encuentra en un canal descendente, acercándose a la parte superior del canal.

La reunión de política monetaria de la Reserva Federal esta semana ha transmitido señales moderadas, indicando que tomará medidas de intervención cuando la economía enfrente desafíos, y sugiriendo que podría haber dos recortes de tasas este año. Esta postura dovish ha estabilizado el mercado de valores estadounidense, al tiempo que ha llevado a una gran afluencia de fondos en ETFs, proporcionando soporte al precio de BTC, que ha rebotado hacia la parte superior del canal descendente.

Con la publicación de los datos del PCE de EE.UU. la próxima semana, el precio de Bitcoin se enfrenta a una importante elección de dirección.

Análisis del entorno macroeconómico

En la reunión de política monetaria del 19 de marzo, la Reserva Federal mantuvo la tasa de interés de referencia sin cambios, como se esperaba en el mercado, manteniendo la tasa de préstamo clave en el intervalo del 4.25% al 4.5%. La Reserva Federal también insinuó que podría reducir la tasa de interés en 50 puntos básicos más en 2025 y anunció un ajuste en la velocidad de reducción de bonos.

El presidente de la Reserva Federal indicó que han reducido sus expectativas de crecimiento económico y señaló que ciertas políticas son los principales factores que impulsan la inflación. A pesar de esto, el mercado de valores de EE. UU., que ha caído durante tres semanas consecutivas, se centra más en el compromiso de la Reserva Federal de tomar medidas en caso de un deterioro de la situación económica.

A partir del 1 de abril, la Reserva Federal ralentizará la reducción de su balance, ajustando el límite de reducción de deuda del Tesoro de 25 mil millones de dólares al mes a 5 mil millones de dólares, lo que se considera un apoyo al mercado de deuda. La Reserva Federal, al responder de manera relativamente moderada a la caída del mercado, indica que está prestando atención a la estabilidad del empleo y del mercado de valores, al mismo tiempo que busca alcanzar su objetivo de inflación, para prevenir una crisis mayor.

A pesar de que los problemas fundamentales como la estanflación aún no se han resuelto, el mercado ha comenzado a estabilizarse y recuperarse. El índice del dólar subió un 0.25% semanal, y los principales índices bursátiles también registraron un leve aumento. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 años y 10 años cayeron un 1.59% y un 1.39% respectivamente, hasta el 3.9670% y el 4.2580%.

Parte de los fondos continúa eligiendo el oro como refugio seguro, el oro de Londres ha logrado su tercera semana de ganancias consecutivas, subiendo un 1.23% esta semana, cerrando en 3023.31 dólares/onza.

Dinámica del mercado de criptomonedas

El cambio más significativo en el mercado de criptomonedas esta semana es el cambio drástico en el flujo de fondos del ETF de BTC. Tras cinco semanas consecutivas de salida de fondos, esta semana se ha producido una entrada significativa de fondos, registrando un flujo neto positivo durante cinco días de negociación, alcanzando un total de 10.5 millones de dólares. Esta gran entrada de fondos se ha convertido en un importante soporte para el rebote del precio de BTC.

En cuanto a las stablecoins, durante toda la semana se han inflado 9.58 millones de dólares. En general, el mercado de criptomonedas ha recibido un total de 19.50 millones de dólares esta semana, brindando un fuerte apoyo al mercado.

El ETF de BTC al contado vuelve a mostrar su papel como estabilizador del mercado. Las futuras tendencias del mercado dependerán en gran medida del desempeño de este canal de financiación. Sin embargo, dado que el flujo de fondos del ETF de BTC al contado está estrechamente relacionado con el desempeño del mercado de valores estadounidense, esto complica aún más la predicción del precio de BTC.

Análisis de presión de venta en el mercado

Con el rebote de precios, la presión de venta en el mercado ha disminuido significativamente, cayendo a 114992 unidades. Los datos muestran que esta semana los titulares a largo plazo han reducido su tenencia en 3284 unidades, mientras que los titulares a corto plazo han recortado en 111709 unidades.

Los tenedores a largo plazo aumentaron su posición en 73,000 BTC durante toda la semana, mientras que el stock de Bitcoin en los intercambios disminuyó en casi 7,000 BTC. La presión de venta de los tenedores a corto plazo ha sido absorbida continuamente, lo que indica que los inversores a largo plazo reconocen el nivel de precios actual.

Indicadores del ciclo de mercado

Según los datos del motor de análisis del mercado, el indicador cíclico de BTC es actualmente 0.375, lo que indica que el mercado se encuentra en una fase de rebote ascendente.

En general, esta semana el mercado de Bitcoin ha mostrado señales positivas, con flujos de fondos de ETF y la postura dovish de la Reserva Federal apoyando los precios. Sin embargo, los inversores deben prestar atención a los datos económicos que se publicarán pronto y a la situación macroeconómica global para evaluar la dirección futura del mercado.