Oportunidades y desafíos en la implementación de proyectos RWA

A principios de 2025, la región de Hong Kong emitió dos importantes noticias: el primer fondo de tokenización minorista de la región de Asia-Pacífico se estableció en Hong Kong, y el Ministro de Finanzas de Hong Kong anunció que se publicará la segunda "Declaración de Políticas de Desarrollo de Activos Virtuales de Hong Kong". Estas noticias positivas se consideran generalmente como un reflejo de la realización de la conformidad de los proyectos RWA. Al mismo tiempo, el primer proyecto RWA en el sector agrícola de la región continental, "Uva Malu", logró financiar 10 millones en la Bolsa de Activos Digitales de Shanghái, lo que confirma aún más la transición de la tokenización RWA de un concepto a la realidad.

Recientemente, los activos, los servicios intermediarios y los inversores de primera línea han estado llevando a cabo activamente trabajos relacionados, y se están celebrando reuniones de consulta y discusión con frecuencia. Los activos subyacentes involucrados abarcan una amplia gama, incluyendo bonos, oro, metales raros, activos problemáticos, productos agrícolas, alquileres de propiedades, materias primas, derechos digitales, economía de fans y varios otros campos.

Sin embargo, a medida que profundiza la justificación del proyecto, muchos de los equipos de proyectos comienzan a regresar a lo esencial y a reflexionar continuamente sobre las siguientes preguntas:

• ¿Es el proyecto adecuado para hacer RWA?
• ¿Qué tipo de proyectos son los más adecuados para RWA?
• ¿Qué requisitos tiene RWA para los activos subyacentes? ¿Se aplican todos los activos reales?
• ¿A qué tipo de token pertenece el emitido?
• ¿Los inversores en criptomonedas están interesados en activos con anclaje físico?

Basado en la experiencia práctica, creemos que la ruta ideal para RWA es: activos en el continente + cumplimiento de datos para la salida + recaudación de fondos en el extranjero, logrando activos controlables, datos confiables y fondos recaudables.

Uno, la esencia y características de RWA

RWA(Tokenización de Activos del Mundo Real)se refiere a empaquetar el valor, la operación, los ingresos y otros datos de activos del mundo real y almacenarlos en la blockchain, formando un token digital, que se emite y se negocia en la cadena para los inversores.

Las principales características de la financiación RWA incluyen:

1. Con activos subyacentes como núcleo

El financiamiento de RWA se centra en los activos subyacentes, no en el crédito empresarial. Siempre que un conjunto de activos que posee la empresa tenga valor y potencial, se puede realizar la financiación empaquetada en la cadena. Los activos adecuados para RWA incluyen:

• Stablecoins: como USDT, USDC, etc.
• Bonos y acciones: como USYC
• Bienes raíces: como RealT
• Materias primas: como PAXG

2. Alta velocidad de financiamiento

Gracias a tecnologías de blockchain como los contratos inteligentes, RWA ha digitalizado todo el proceso de financiación, logrando la estructuración y estandarización de los datos. Desde la evaluación de activos hasta la recaudación de fondos, la eficiencia de todo el proceso ha mejorado significativamente.

3. Mejora de la liquidez de los activos

RWA ha reducido la barrera de entrada a la inversión y aumentado la liquidez de los activos a través de la tokenización, fragmentación e internacionalización. Aunque el precio de los tokens puede verse afectado por las fluctuaciones del sentimiento del mercado, el valor de los activos subyacentes proporciona una base estable.

2. Desafíos que enfrentan las RWA de las empresas

1. Desafíos de cumplimiento

El continente de nuestro país prohíbe explícitamente a las plataformas de intercambio de criptomonedas realizar el intercambio, compra o venta de criptomonedas o proporcionar servicios de fijación de precios. Por lo tanto, las empresas en el interior deben planificar un camino de cumplimiento:

• Tokens emitidos en el extranjero
• Los activos subyacentes pueden estar en el país o en el extranjero
• El proyecto puede enlazarse con el interior y el exterior o solo en el exterior

En proyectos transfronterizos, primero es necesario lograr la financiarización de activos, vinculando los productos con productos financieros estandarizados como acciones, bonos y participaciones (, para adaptarse al marco legal existente.

) 2. Atraer inversores

Después de la emisión de tokens, cómo generar valor y atraer inversiones es un desafío clave. Los inversores en el mundo Web3 suelen buscar altos rendimientos, mientras que los tokens RWA están anclados a activos, lo que hace que su valor sea relativamente estable y difícil de experimentar un aumento explosivo.

Los inversores que deseen comprar tokens RWA deben cumplir simultáneamente con:

• Interesado en activos subyacentes
• Cumple con los requisitos de inversores calificados en el extranjero ###.

Esto reduce significativamente el rango de posibles inversores.

Tres, ruta de implementación del proyecto RWA

( 1. Proyectos viables de primera selección

Las empresas deben comprender completamente la situación de sus activos, identificar los activos subyacentes y asegurarse de que estén relacionados con las operaciones de la empresa. Es necesario contar con talento interdisciplinario, así como comprender las operaciones de la empresa, las características de los activos y las reglas de Web3.

) 2. La tecnología y el cumplimiento son primordiales

Investigación profunda sobre el plan RWA, incluyendo:

• Diseñar un modelo económico de tokens
• Desarrollar la arquitectura técnica
• Establecer métodos de recolección de datos
• Evaluar costos y plazos
• Planificación de la ruta de cumplimiento

3. Ejecución del proyecto

• Realizar la debida diligencia
• Redactar el libro blanco
• Desarrollar e implementar contratos inteligentes
• Preparar documentos legales
• Conectar con las partes relevantes de recursos
• Implementar la tokenización de activos

4. Circulación en el mercado secundario

• Ajustar en función de políticas, demandas y cambios en los inversores
• Asistir a las empresas en la plataforma
• Documentos legales de financiamiento y inversión personalizados
• Proporcionar soluciones de cumplimiento dinámico

5. Gestión de operaciones continua

• Diseñar y ejecutar un plan de operaciones comunitarias
• Conectar recursos de medios y KOL
• Monitorear y optimizar los procesos operativos
• Ejecutar estrategias de gestión de capitalización de mercado

A través del servicio de proceso completo de un equipo profesional, las empresas pueden evitar eficazmente riesgos y aumentar la tasa de éxito en la implementación de proyectos de RWA. Elegir activos subyacentes adecuados, diseñar modelos de tokens razonables y cumplir con los requisitos regulatorios son claves para el éxito de los proyectos de RWA.