El ETF de Ethereum ha sido oficialmente aprobado, los productos de índice ETF en cadena se convierten en una nueva tendencia

El 23 de julio, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó oficialmente las solicitudes de cotización de los ETF de Ethereum de varios emisores. Se espera que los productos relacionados comiencen a negociarse la noche del 24 de julio, hora de Beijing. Esta noticia avivó nuevamente el sentimiento del mercado, y el mercado secundario de activos criptográficos mostró un ambiente candente.

Sin embargo, a pesar de que los ETF de criptomonedas ofrecen nuevas opciones a los inversores, las altas barreras de entrada, las altas comisiones y los procesos de negociación complejos aún disuaden a muchos inversores comunes. Actualmente, el mercado solo ofrece principalmente dos opciones populares: Bitcoin y Ethereum, lo que no cubre una gama más amplia de activos con mayor potencial de crecimiento.

En este contexto, algunos productos innovadores comienzan a destacar. Se dedican a crear un entorno de inversión en ETF de criptomonedas en cadena más amigable, conveniente y de bajo umbral para los inversores comunes, permitiendo que más personas participen en la inversión de activos criptográficos y compartan los dividendos del desarrollo del mercado.

Como herramienta financiera tradicional, el ETF permite a los inversores lograr una asignación de cartera en toda una industria o mercado mediante la compra de un conjunto de activos. Esta estrategia de "correcto difuso" permite a los inversores obtener rendimientos que se aproximan al crecimiento general de la industria y compartir los dividendos del desarrollo general del mercado de criptomonedas.

Los datos muestran que, hasta el 22 de julio, el valor total de los activos netos de 11 ETF de Bitcoin en EE. UU. ha superado los 60,000 millones de dólares, representando el 4.61% del valor total de mercado de Bitcoin. La entrada neta acumulada ha superado los 17,000 millones de dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico. Al mismo tiempo, el tamaño total de gestión de activos de 6 ETF de activos virtuales al contado en Hong Kong ha superado los 350 millones de dólares.

El ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos ha alcanzado más de 60 mil millones de dólares en solo seis meses, lo que demuestra plenamente el entusiasmo del mercado, especialmente de los usuarios incrementales fuera de la bolsa, por los activos criptográficos. Sin embargo, aunque el ETF de criptomonedas tradicional es una "lluvia oportuna", aún existen muchos problemas que dificultan satisfacer las necesidades de los inversores comunes. Al mismo tiempo, tampoco pueden abarcar activos más amplios y con mayor potencial de crecimiento como BNB, SOL y TON.

En el contexto actual, donde la variedad y cantidad de activos criptográficos en la cadena es extremadamente rica, la configuración de carteras de inversión criptográfica en forma de ETF en cadena, dirigida a diferentes categorías de activos y diferentes direcciones de mercado, se vuelve cada vez más importante y necesaria. Algunos productos innovadores están apuntando a este campo, dedicándose a ofrecer productos de inversión criptográfica en forma de ETF en la cadena, simplificando así la barrera de entrada al mercado criptográfico para los inversores y ayudando a los usuarios a compartir fácilmente los dividendos del crecimiento a largo plazo, estable y eficiente del mercado criptográfico.

Estos productos suelen estar respaldados por una cesta de activos criptográficos y se pueden suscribir y canjear en cualquier momento. Los usuarios pueden realizar operaciones de suscripción, negociación y canje de productos ETF para rastrear el rendimiento de tokens de alta calidad en áreas específicas de la blockchain, logrando así objetivos de inversión diversificados.

Los tokens que componen este tipo de ETF indexados generalmente siguen un riguroso proceso de selección, que incluye la selección basada en la capitalización de mercado y el volumen de transacciones acumulado, así como medidas de reequilibrio periódico, para garantizar la representación de los activos más importantes y activos en el mercado.

Según los datos de retroceso histórico, el valor neto general de este tipo de productos suele estar altamente correlacionado con las tendencias cíclicas generales de la industria cripto, no solo superando con creces el rendimiento general del S&P de Estados Unidos en el mismo período, sino también superando el rendimiento de solo poseer BTC.

Es importante señalar que este tipo de productos podría convertirse en un elemento clave de un ecosistema más grande en el futuro, incluyendo su uso como activos sobrecolateralizados para la emisión de stablecoins, participación en la minería de liquidez para obtener ganancias, derechos sobre comisiones de transacción/liquidación y otros gastos.

Los usuarios pueden poseer activos ETF en la cadena a través de este tipo de productos de dos maneras principales: primero, convirtiendo directamente una cesta de tokens en las correspondientes participaciones de ETF mediante contratos inteligentes; segundo, comprando participaciones de ETF ya acuñadas de otros poseedores a través de un DEX. Este diseño otorga a los usuarios el poder de combinar activos libremente, permitiendo que cualquier usuario cree un ETF de criptomonedas y acepte inyecciones de capital de otros usuarios.

En general, el mercado tiende a sobrestimar los efectos a corto plazo de las novedades y subestimar su impacto a largo plazo. En la actualidad, con el ecosistema Web3 cada vez más rico, cómo ayudar a los usuarios de criptomonedas a crear libremente diversas carteras en la cadena, al mismo tiempo que realizan una asignación de activos de múltiples exposiciones de forma instantánea y sencilla, es un tema que el mundo cripto debe considerar seriamente ante el creciente número de usuarios. Plataformas de ETF descentralizados como esta están tratando de satisfacer estas necesidades de manera más profesional, ofreciendo productos de servicio que permiten una asignación sencilla de activos en un paquete para un determinado sector o dirección en la cadena, lo que merece una atención continua.