Cambio en el patrón de stake e innovación de Lido V3

Desde 2020, el mercado de stake ha experimentado cambios significativos. La demanda de stake por parte de las instituciones ha ido en aumento, al mismo tiempo que enfrentan una regulación y consideraciones de cumplimiento más estrictas. Aunque muchas instituciones ya realizan stake a través de canales existentes, algunas todavía enfrentan restricciones internas.

Ethereum y su enorme ecosistema de protocolos han estado trabajando para abordar los problemas de escalabilidad y centralización del stake. Al mismo tiempo, los usuarios avanzados buscan más opciones personalizadas en la estructura de recompensas.

Para hacer frente a estas demandas, la nueva solución de staking 【stVaults】 ha surgido, ofreciendo un nuevo enfoque personalizado, configurable y modular para el staking de Ethereum, liderando la vanguardia de la industria.

Lido V3: Actualización de la infraestructura de staking de Ethereum

Lido V3 amplía las funcionalidades del protocolo Lido en Ethereum, introduciendo los seguros de staking (stVaults), con el objetivo de ofrecer soluciones personalizadas para diversos casos de uso.

stVaults admite el acceso a la liquidez de stETH en la configuración personalizada, los usuarios pueden establecer la validación, la estructura de tarifas, el perfil de riesgo y rendimiento, y otros parámetros para satisfacer las necesidades de diversos stakers.

Las características principales incluyen:

1. Amigable para instituciones: los stakers institucionales pueden utilizar la liquidez de stETH mientras mantienen los fondos en contratos no custodiados, lo que ayuda a garantizar el cumplimiento de los requisitos regulatorios y de gestión de riesgos.

2. Flexibilidad de nodos: permite que los nodos actúen como curadores, personalizando soluciones para clientes con alto TVL, para obtener mayores ingresos y más TVL.

3. Mejora de los ingresos: Los gestores de activos pueden adaptarse rápidamente a la dinámica del mercado, utilizando las propiedades de colateralización universal de stETH para desarrollar estrategias innovadoras, optimizar la eficiencia del capital y combinarse con las nuevas oportunidades de DeFi.

Estas características están diseñadas para proporcionar un mecanismo de incentivos a largo plazo para todas las partes, estableciendo una fuente de recompensas predecible, orientada al futuro y basada en el valor dentro del ecosistema de Ethereum.

Base técnica de stVaults

stVault es un contrato inteligente clave que permite el staking de liquidez delegada no custodiada a través de un operador de nodo único y se conecta a la infraestructura de Lido, lo que permite a este cofre acuñar stETH.

Los principales objetivos de stVault incluyen:

1. Permitir a los usuarios personalizar la configuración de riesgo y rendimiento del staking de liquidez, sin afectar la estabilidad y la sustituibilidad de los tokens stETH existentes.

2. Permitir que los stakers institucionales y los operadores de nodos se designen mutuamente.

3. Promover una mejor integración de stETH.

En stVault, al acuñar stETH, la cantidad correspondiente se bloqueará para retirar del vault. La cantidad bloqueada se especifica en cuotas de stETH, y el saldo de cuotas aumentará diariamente a medida que stETH se rebase. Para desbloquear los retiros de ETH, el vault debe destruir la cantidad necesaria de stETH.

Para asumir el riesgo de mantener configuraciones de staking personalizadas para los poseedores de stETH, la proporción de acuñación de stETH es diferente a la forma tradicional, y en su lugar hay un margen de reserva (llamado tasa de reserva o RR), determinado por parámetros y límites de riesgo. Esto asegura que el stETH acuñado a través de stVaults mantenga un colateral excesivo razonable, mejorando su seguridad económica.

Bóveda personalizable, que satisface diversas necesidades

stVaults cuenta con opciones de configuración flexibles que permiten a diferentes creadores personalizar las configuraciones de stake, optimizar recompensas y desarrollar líneas de productos a medida, al mismo tiempo que se benefician de la seguridad y liquidez de stETH.

Los principales escenarios de aplicación incluyen:

1. Staking institucional: permite a los usuarios institucionales crear stVaults dedicados, conectarse a operadores de nodos específicos, configurar integraciones y gestionar el acceso a depósitos y retiros.

2. Préstamo apalancado: proporciona herramientas para que los usuarios avanzados implementen estrategias de préstamo apalancado, soportando contratos inteligentes manuales y automáticos.

3. Control de riesgos de re-staking: Introducción de un método de adhesión selectiva a la seguridad compartida, que permite a los participantes explorar estrategias personalizadas y participar en re-staking sin causar riesgos socializados para el ecosistema más amplio.

4. Infraestructura orientada al futuro: proporcionar una base modular para constructores y desarrolladores, apoyando la creación de productos y herramientas de stake adaptados al ecosistema.

Contribución de Lido V3 a la descentralización de Ethereum

1. Mercados emergentes de coordinación abierta y competencia: Al proporcionar un marco de staking modular y personalizable, cada stVault tiene un operador independiente, lo que ayuda a reducir el efecto Mateo de los nodos ETH.

2. Equilibrar la liquidez, el rendimiento y la seguridad: stVaults cuentan con un mecanismo que equilibra la eficiencia del capital, el rendimiento de los validadores y la concentración del stake.

3. Actualización voluntaria y autonomía: stVault permite a los stakers elegir si adoptar y cuándo adoptar la función de actualización de Lido, manteniendo la autonomía y respetando la apertura y descentralización de Ethereum.

Hoja de ruta de desarrollo

El plan de lanzamiento de Lido V3 se divide en tres etapas:

1. Los primeros adoptantes utilizan la pila de tecnología existente para construir un vault de re-staking, lanzando el programa de depósitos anticipados y acceso temprano de stVault.

2. Desplegar la red de pruebas de stVaults, realizar pruebas rigurosas y desarrollo de integración.

3. El lanzamiento de la mainnet de stVaults activa casos de uso clave, incluyendo configuraciones institucionales personalizadas, staking apalancado y configuraciones de seguridad compartida.

Resumen

Lido V3 ofrece una gran flexibilidad a los stakers institucionales al introducir la innovadora modularidad de stVaults. Los stakers pueden personalizar las estrategias de staking de Ethereum para satisfacer sus necesidades y optimizar las recompensas según sus prioridades, aprovechando al máximo la liquidez, seguridad y ventajas de integración de stETH.

En un contexto donde el entorno regulatorio se vuelve cada vez más claro, el interés de las instituciones por el staking de Ethereum se espera que aumente aún más. La actualización Lido V3 ha sido especialmente optimizada para las necesidades de los stakers institucionales, los operadores de nodos y los gestores de activos.

Además, Lido V3 prioriza la descentralización, la liquidez y la seguridad de Ethereum. Su diseño fomenta la competencia saludable entre los validadores, al mismo tiempo que reduce los riesgos de gobernanza y penalización. Al equilibrar el rendimiento, la liquidez y el riesgo, Lido V3 ofrece una solución que sirve tanto a la comunidad de Ethereum como a su visión a largo plazo.