Análisis de la economía macro y las perspectivas del mercado

Análisis de la línea de pensamiento de la política económica

1. Reducir la trayectoria de inflación

• Promover la resolución de conflictos geopolíticos, liberar el suministro de energía y estabilizar los precios globales de la energía.
• Controlar la situación en el Medio Oriente mediante maniobras diplomáticas, la volatilidad del precio del petróleo a corto plazo es controlable
• Aumentar los aranceles de importación podría provocar una leve recesión económica a corto plazo, pero ayudará a controlar la inflación.
• Imponer presión arancelaria a países específicos, buscando negociaciones o adoptando estrategias de bloqueo económico

2. Ruta de reducción de tasas de interés

• Presionar a los bancos centrales para que reduzcan las tasas de interés y expandan el balance, estimulando la liquidez global
• Acelerar el proceso de legislación de criptomonedas, descentralizar la influencia de la política monetaria del banco central

3. Ruta de estimulación económica

• Promover la normalización de la política de reducción de impuestos, aumentando los ingresos disponibles de empresas y personas.
• Implementar aranceles diferenciados para la industria manufacturera, protegiendo el desarrollo de la industria local.
• Atraer inversiones extranjeras a través de visitas diplomáticas, asegurando un gran flujo de capital.
• Ampliar la escala de desarrollo energético, aumentar los ingresos por exportación de energía
• Explorar la expansión del mapa económico y ampliar nuevos espacios de crecimiento

4. Consolidación del poder político

• Acumular capital político utilizando políticas de criptomonedas
• Fortalecer la construcción del equipo central, asegurando la continuidad de las políticas

Resumen de la lógica de políticas

La estrategia general se centra en el estímulo económico, utilizando un enfoque multifacético para reducir la inflación y las tasas de interés, al mismo tiempo que atrae inversiones y desarrolla energía para impulsar el crecimiento económico. Las políticas a corto plazo son relativamente agresivas, y los efectos a largo plazo dependen de la diplomacia y la fuerza de ejecución.

Expectativas de tasas de interés del mercado

El mercado actualmente espera que el 17 de septiembre de 2025 se reduzca la tasa de interés en 25 puntos básicos, con un total de 2 reducciones durante el año 2025 hasta llegar al 4.00%. Se espera que la tasa de interés neutral se ajuste al alza hasta el 3.50%. El enfoque actual está en si se iniciará anticipadamente el ciclo de reducción de tasas. Los efectos de la política arancelaria comienzan a hacerse notar, y se están mostrando signos de desaceleración en el crecimiento económico. Recientemente, el mercado de bonos ha experimentado un rebote, mientras que el banco central continúa restringiendo la liquidez, lo que ha llevado a ajustes en el mercado de activos digitales.

Eventos clave a seguir la próxima semana

Análisis de datos en cadena

1. Cambios del mercado a corto plazo

1.1 Flujo de capital de las monedas estables

El volumen de transacciones del mercado ha disminuido significativamente esta semana, con una caída intermensual del 76.4%. La emisión diaria promedio es de solo 0.78 millones, en un estado de baja liquidez, lo que podría indicar una dirección incierta del mercado, contracción en las transacciones o la espera de grandes inversores. Si la próxima semana sigue siendo débil, se confirmará que el mercado ha entrado en un período de enfriamiento.

1.2 Flujo de fondos ETF

Esta semana, el flujo de fondos de ETF disminuyó de 2.8 mil millones de la semana pasada a 670 millones, una reducción del 76%. La popularidad de los ETF ha regresado a niveles bajos anteriores, indicando que esta fase del mercado de ETF ha llegado a su fin. Después de la desaceleración en la entrada de fondos de ETF, los precios de los activos digitales también se han corregido, mostrando que los precios actuales dependen en gran medida del apoyo de los fondos de ETF.

1.3 Prima fuera de bolsa

A finales de mayo, la prima fuera de línea de las principales monedas estables se mantuvo cerca del 100.0%, con fluctuaciones mínimas, lo que refleja una clara sensación de cautela entre los fondos y una disminución de la liquidez. El nivel general de la prima es inferior al rango de alta actividad anterior, lo que indica una falta de compras fuera de línea y una falta de impulso para la entrada de nuevos fondos.

1.4 Situación de compra de empresas cotizadas

El rendimiento de las acciones de una determinada empresa que cotiza en bolsa no cumplió con las expectativas y no logró alcanzar un nuevo máximo. A pesar de que la empresa aumentó su inversión en activos digitales, lo que elevó el valor de su patrimonio neto, el precio de las acciones todavía presenta una prima en relación con el precio de los activos, por lo que se debe prestar atención a la sostenibilidad de esta ronda de aumento de participación.

1.5 saldo del intercambio

La proporción del saldo de intercambio de Bitcoin continúa disminuyendo hasta el 15.046%, el nivel más bajo en casi un año, y la presión de venta en la cadena se ha reducido significativamente. La proporción del saldo de intercambio de Ethereum, por otro lado, ha aumentado, pasando del 13.52% al 15.83%, lo que implica cierta presión de venta.

2. Cambios en el mercado a medio plazo

2.1 Distribución de direcciones de tenencia de monedas

Esta semana, el número de direcciones con entre 1000 y 10000 monedas mostró una disminución significativa del 26 al 27 de mayo, lo que indica una señal bajista a corto plazo. Sin embargo, esta parte de los tokens fue absorbida principalmente por direcciones con entre 100 y 1000 monedas, y la estructura del mercado a medio y largo plazo no ha cambiado mucho, con una distribución de tokens relativamente uniforme.

En general, según diversos indicadores, el mercado podría continuar ajustándose la próxima semana, especialmente después del nuevo aumento de Ethereum. Se recomienda a los inversores que mantengan la cautela y presten atención a los cambios en el mercado.