El mercado hipotecario estadounidense podría incluir la evaluación de Bitcoin, el sector privado ya ha probado con más de 6500 millones de dólares.

El director de la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda de EE. UU. (FHFA) declaró recientemente que ha solicitado a Fannie Mae y Freddie Mac que investiguen la inclusión de criptomonedas como Bitcoin en el sistema de evaluación de hipotecas. Estas dos instituciones controlan más de la mitad del mercado de hipotecas en EE. UU., lo que significa que las criptomonedas podrían obtener un reconocimiento más amplio en el ámbito financiero convencional.

Después de la publicación del mensaje, el precio de Bitcoin subió rápidamente un 2.2%, alcanzando los 107,000 dólares, y la cuota de mercado aumentó al 66%. Vale la pena mencionar que el actual director de la FHFA es el nieto del fundador de Pulte Homes, un conocido constructor de viviendas en Estados Unidos, quien ha apoyado públicamente las criptomonedas desde 2019 y ha utilizado su influencia para impulsar la adopción de activos digitales.

Fannie Mae y Freddie Mac, como empresas respaldadas por el gobierno, desempeñan un papel clave en el mercado secundario de hipotecas en Estados Unidos. Aseguran la liquidez del mercado mediante la compra continua de préstamos, respaldando aproximadamente el 70% del mercado de hipotecas. La FHFA se estableció después de la crisis financiera de 2008, con el objetivo de fortalecer la regulación y mantener la estabilidad del sistema financiero de hipotecas.

Actualmente, los prestatarios que deseen utilizar activos digitales en un préstamo hipotecario deben convertirlos primero a dólares y depositarlos en una cuenta bancaria regulada. La revisión de la FHFA podría investigar si es necesario actualizar estas regulaciones, incluyendo métodos de valoración de activos, requisitos de historial de tenencia y el tratamiento de las stablecoins.

El sector privado ya ha comenzado a experimentar en este campo. Por ejemplo, una compañía de préstamos lanzó en 2022 uno de los primeros productos de hipoteca criptográfica en Estados Unidos, que permite a los prestatarios pignorar activos digitales como garantía. A principios de 2025, la compañía había otorgado más de 65 millones de dólares en préstamos hipotecarios criptográficos. Otra empresa de tecnología financiera también exploró un programa de hipotecas respaldadas por criptomonedas a gran escala, ofreciendo préstamos de hasta 20 millones de dólares.

Sin embargo, estos productos privados operan fuera del sistema de hipotecas federal y no pueden disfrutar de las mismas ventajas de liquidez y distribución de riesgos que los préstamos tradicionales. Además, las hipotecas criptográficas a menudo requieren sobrecolateralización para hacer frente al riesgo de fluctuación de precios.

Si la FHFA decide avanzar con esta política, marcará la transición de las criptomonedas de activos de inversión a herramientas financieras prácticas. Aunque su implementación específica tomará tiempo, esta medida ya ha enviado una fuerte señal al mercado: el sistema financiero tradicional está abriendo sus puertas a los activos criptográficos.