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Moneda estable de rendimiento: nuevo motor de ingresos emergente en el mercado de criptomonedas, clasificación de proyectos y revisión de representantes principales.
Moneda estable de rendimiento: el nuevo motor de ingresos del mercado de criptomonedas
En el campo de las criptomonedas, las monedas estables están experimentando una transformación silenciosa. Ya no son solo herramientas de preservación de valor, sino que están convirtiéndose gradualmente en una nueva fuente de ingresos para los inversores. Desde los rendimientos de los bonos del gobierno hasta el arbitraje de contratos perpetuos, las monedas estables generadoras de intereses están convirtiéndose en un nuevo motor de ingresos para los inversores en criptomonedas. Actualmente, hay decenas de proyectos relacionados con un valor de mercado superior a 20 millones de dólares, con un valor total que supera los 10 mil millones de dólares. Profundicemos en las fuentes de ingresos de las principales monedas estables generadoras de intereses y revisemos los proyectos más representativos del mercado.
Introducción a la moneda estable de rendimiento
La principal diferencia entre las monedas estables de rendimiento y las monedas estables tradicionales es que no solo pueden mantener la estabilidad del precio, sino que también pueden proporcionar ingresos adicionales a los titulares. Este producto financiero innovador crea ingresos pasivos para los usuarios a través de diversas estrategias subyacentes, mientras mantiene la ancla de precios de la moneda estable.
Diversificación de fuentes de ingresos
Las fuentes de ingresos de las monedas estables de interés incluyen principalmente las siguientes categorías:
Inversión en activos del mundo real (RWA): invertir fondos en activos de bajo riesgo como bonos del gobierno de EE. UU., fondos del mercado monetario o bonos corporativos.
Estrategia DeFi: Participar en pools de liquidez descentralizados, minería de liquidez o adoptar una estrategia de "neutralidad delta".
Préstamo: prestar depósitos a los prestatarios para obtener ingresos por intereses.
Apoyo a la deuda: permite a los usuarios hipotecar activos encriptados para prestar moneda estable, con ingresos provenientes de tarifas de estabilidad o intereses de la garantía.
Fuentes mixtas: combinar RWA tokenizados, protocolos DeFi, plataformas de finanzas centralizadas y otros canales para lograr la diversificación de ingresos.
Principales participantes del mercado
Según el suministro total, podemos clasificar a los principales participantes del mercado de moneda estable generadora de intereses en las siguientes categorías:
RWA soporte tipo
Este tipo de proyectos principalmente obtienen ingresos a través de la inversión en activos tangibles como bonos del gobierno de EE. UU., bonos corporativos o pagarés comerciales:
estrategia de negociación/arbitraje de base
Estos proyectos utilizan estrategias de neutralidad del mercado, como el arbitraje de tasas de financiación de contratos perpetuos y el arbitraje entre plataformas, para obtener ganancias:
Préstamo/Soporte de deuda
Este tipo de moneda estable genera rendimientos a través de los intereses de los préstamos o las tarifas de estabilidad de las posiciones de deuda colateral (CDP) y los ingresos por liquidación:
fuente de ingresos mixtos
Este tipo de moneda estable diversifica el riesgo y optimiza el rendimiento a través de la combinación de varias estrategias:
Advertencia de Riesgo
A pesar de que las monedas estables con rendimiento ofrecen a los inversores nuevas oportunidades de ingresos, no son activos sin riesgo. Los inversores deben evaluar cuidadosamente varios factores de riesgo potencial, como el riesgo de contrato inteligente, el riesgo del protocolo, el riesgo del mercado y el riesgo de colateral. Antes de participar en cualquier proyecto de moneda estable con rendimiento, se recomienda realizar una investigación y evaluación de riesgos adecuadas.