DLMM: Una nueva tendencia de liquidez que está cambiando el ecosistema de Finanzas descentralizadas

Recientemente, después de participar en una conferencia de blockchain en Singapur, el autor sintió profundamente la nueva perspectiva sobre el clásico tema de "Liquidez" en el círculo DeFi. Especialmente en el ecosistema de cierta cadena pública, muchos proyectos han invertido una gran cantidad de esfuerzo en la gestión de liquidez, siendo la tecnología de gestión dinámica de liquidez (DLMM) particularmente notable.

En los últimos seis meses, la actividad de DeFi en esta cadena pública ha aumentado significativamente, surgiendo constantemente nuevos tokens Meme en la cadena, y el valor total bloqueado (TVL) también ha seguido rebotando, mostrando un rendimiento general brillante. Sin embargo, tras esta prosperidad también han surgido nuevos problemas: a medida que aumenta el número de proyectos, la liquidez se ha dispersado en exceso, lo que ha llevado a que muchos pares de negociación tengan una profundidad insuficiente y un deslizamiento más alto, afectando la experiencia del usuario, y también ha hecho que los ingresos de los proveedores de liquidez (LP) enfrenten una competencia más feroz.

Este entorno de mercado proporciona un escenario de aplicación excelente para tecnologías innovadoras como DLMM.

Liquidez dinámica: la herramienta innovadora de las Finanzas descentralizadas

DLMM (Creación de Mercado de Liquidez Dinámica) puede considerarse como una optimización adicional del modelo de liquidez concentrada de ciertos DEX. A diferencia del modelo tradicional donde los LP necesitan ajustar manualmente el rango de liquidez, DLMM logra un ajuste automático dinámico e inteligente, permitiendo una asignación flexible de fondos según las condiciones del mercado, lo que mejora significativamente la conveniencia y eficiencia de los LP.

Las ventajas de DLMM se reflejan principalmente en los siguientes aspectos:

1. Responder automáticamente a las fluctuaciones del mercado, mitigando eficazmente el impacto de las fuertes variaciones de precios.
2. Aumentar la eficiencia en el uso de los fondos y lograr la maximización de su utilización.
3. Reducir el deslizamiento en las transacciones, optimizar la experiencia de negociación del usuario

En el sitio de la conferencia de blockchain, DLMM se convirtió en el tema de conversación de muchos proyectos, e incluso hubo quien bromeó: "En el futuro, si se emiten proyectos de Finanzas descentralizadas en esta cadena pública, no será aceptable no integrar la funcionalidad de DLMM."

¿Por qué este ecosistema de cadena pública necesita urgentemente esta actualización?

En pocas palabras, es porque la velocidad de crecimiento de los usuarios en esa cadena de bloques pública supera la velocidad de crecimiento de los fondos disponibles.

A pesar de que el TVL en cadena ha aumentado, el crecimiento explosivo en la cantidad de proyectos ha llevado a una grave dispersión de la liquidez. Los nuevos proyectos a menudo enfrentan quejas de los usuarios debido a la falta de liquidez, como "alto deslizamiento y poca profundidad". Para los proyectos de Finanzas descentralizadas ya establecidos, la mejora en la eficiencia del capital se ha convertido en un factor clave para atraer nuevos usuarios.

En este caso, el mecanismo de ajuste dinámico de DLMM actúa como un "sistema de conducción inteligente" para el mercado de liquidez. Permite que los fondos "busquen automáticamente la mejor ubicación", concentrándose siempre en las áreas más activas del mercado, evitando el desperdicio y la ociosidad de los fondos, lo que ayuda a mejorar la eficiencia de todo el ecosistema de Finanzas descentralizadas.

¿Cómo DLMM optimiza la experiencia de trading?

Tomando como ejemplo un proyecto conocido en esta cadena pública, el mecanismo DLMM que implementaron recientemente ha logrado resultados significativos:

• Los deslizamientos en las transacciones de los usuarios se han reducido notablemente, especialmente en algunos pares de negociación de monedas Meme populares, lo que hace que la experiencia sea más fluida.
• Los rendimientos de LP se han mejorado, gracias principalmente al aumento significativo de la utilización de fondos.
• La concentración de la liquidez ha aumentado, lo que permite que los nuevos proyectos obtengan rápidamente suficiente profundidad de negociación después de su lanzamiento.

El equipo del proyecto también planea abrir el modelo DLMM a más proyectos, ofreciendo "Liquidez como servicio" (LaaS), con el objetivo de resolver el problema de la liquidez dispersa en todo el ecosistema.

Desde una perspectiva más macro, esto es en realidad un plan de actualización de la infraestructura básica de Finanzas descentralizadas, y DLMM es el motor central de este plan.

El próximo auge de las Finanzas descentralizadas podría centrarse en "Liquidez"

A través del análisis de las tendencias de la conferencia, los datos en la cadena y los comentarios de los usuarios reales, podemos ver que las siguientes direcciones están convirtiéndose en los motores clave del crecimiento de la próxima ronda en el mercado de Finanzas descentralizadas:

• Gestión dinámica de la liquidez
• Servicios de Liquidez (LaaS)
• Mejora de la eficiencia de capital

Estos factores están cambiando silenciosamente el panorama de todo el mercado de Finanzas descentralizadas.

Mirando hacia el futuro, DLMM probablemente se convertirá en una configuración estándar para los proyectos de Finanzas descentralizadas, similar a los mecanismos innovadores de ciertos DEX. Quien logre dominar y aprovechar plenamente esta nueva tecnología, tendrá la posibilidad de adelantarse en el próximo ciclo de recuperación del mercado.