La Reserva Federal (FED) mantiene la Tasa de interés sin cambios, el mercado global debate sobre las perspectivas de recortes en las tasas.

Este mes, la decisión de la reunión del FOMC de la Reserva Federal (FED) mantuvo la tasa de interés sin cambios, y se aumentaron las expectativas del PIB futuro y se redujeron las expectativas de inflación. El aumento de tasas en Japón, el primero en 17 años, ha llamado la atención mundial, pero el ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal (FED) podría aliviar las preocupaciones sobre la liquidez. Los inversores europeos también han comenzado a apostar por recortes de tasas. Aunque el mercado de criptomonedas está en una corrección temporal, el análisis del lado de la oferta muestra que hay suficiente impulso para un aumento posterior.

El 20 de marzo, la Reserva Federal (FED) celebró como estaba previsto la conferencia de prensa sobre la decisión de tasas de interés, anunciando que el rango objetivo de la tasa de fondos federales se mantiene sin cambios entre el 5.25% y el 5.5%. A pesar de que los datos del IPC de febrero fueron ligeramente superiores a lo esperado, la Reserva Federal (FED) eligió no actuar. Esta ya es la tercera vez consecutiva que se mantiene la tasa de interés sin cambios, y el mercado en general considera que el ciclo de aumentos de tasas ha terminado.

La Reserva Federal (FED) ha elevado sus expectativas de crecimiento del PIB para 2024 a 2026, que son del 2.1%, 2.0% y 2.0% respectivamente. La expectativa de la tasa de desempleo para 2024 se ha reducido al 4.0%. En cuanto al momento de una posible reducción de tasas, la Reserva Federal (FED) podría esperar hasta que haya señales claras de debilidad en el mercado laboral antes de considerarlo.

La actividad manufacturera de Estados Unidos sigue siendo objeto de atención. En marzo, la actividad manufacturera alcanzó el mayor aumento en casi dos años, con indicadores de producción, empleo y precios que crecieron a un ritmo acelerado. Esto refleja un buen desempeño del sector manufacturero en el actual entorno económico, pero aún se necesita una evaluación integral en combinación con otros indicadores.

En general, los datos económicos fundamentales de Estados Unidos aún no muestran la necesidad de recortes en las tasas de interés. Aunque la Reserva Federal (FED) había indicado previamente que planea reducir las tasas tres veces este año, el mercado espera que en mayo es muy probable que se mantenga la tasa de interés sin cambios.

En Japón, el anuncio de un aumento de tasas de interés por primera vez en 17 años ha atraído la atención del mercado. Las tasas de interés negativas a largo plazo han convertido al yen en una herramienta de especulación y arbitraje; este aumento de tasas podría llevar a un aumento en los costos de préstamo, provocando que los especuladores vendan monedas de otros países. Sin embargo, este impacto podría manifestarse más a nivel psicológico, ya que en realidad el capital internacional ya lo había anticipado. El próximo ciclo de recortes de tasas de La Reserva Federal (FED) también podría aliviar las preocupaciones sobre la liquidez.

Este mes, los tres principales índices bursátiles de EE. UU. alcanzaron nuevos máximos, pero algunos inversores comenzaron a realizar ganancias. Las acciones relacionadas con la IA mostraron un rendimiento dispar; empresas como Nvidia, que habían tenido un gran aumento previamente, experimentaron ajustes, mientras que empresas como Micron aún mantienen un fuerte impulso. En general, las expectativas de recortes de tasas y el auge de la inversión en IA siguen siendo un importante soporte para el mercado de valores estadounidense.

En Europa, el índice Stoxx Europe 50 ha subido consecutivamente, reflejando el optimismo de los inversores sobre un posible recorte de tasas. El Banco Central Europeo ha reducido sus expectativas de inflación para la zona euro, y se espera que la zona euro inicie un ciclo de recortes de tasas junto con Estados Unidos.

El mercado de criptomonedas ha sido muy volátil este mes, con Bitcoin alcanzando un nuevo máximo de 73000 dólares antes de experimentar una corrección. El ETF de Bitcoin al contado de la Reserva Federal (FED) tiene un impacto significativo en el mercado, y hay una clara correlación entre la salida neta continua y la corrección de precios. Sin embargo, los inversores de alto patrimonio no han reducido significativamente sus posiciones en esta ronda de ajustes, y los minoristas se han convertido en la principal fuerza de venta.

Desde la perspectiva del lado de la oferta, el aumento de los costos de minería debido al mecanismo de reducción a la mitad de Bitcoin sigue siendo un importante motor del mercado alcista. A medida que aumenta la aceptación del valor de Bitcoin, se espera que los mineros logren ganancias estables a largo plazo, lo que podría indicar que el mercado alcista apenas está comenzando.

A pesar de que la SEC ha vuelto a clasificar a Ethereum como un valor, instituciones como BlackRock siguen avanzando activamente en las solicitudes de ETF de Ethereum. La decisión final de la SEC se revelará en mayo, lo que podría tener un impacto significativo en el mercado de criptomonedas.

En general, a pesar de la volatilidad y la incertidumbre del mercado a corto plazo, las expectativas de los inversores globales sobre un ciclo de reducción de tasas de interés y la sólida dinámica de crecimiento a largo plazo del mercado de criptomonedas siguen siendo fuertes. Los ajustes razonables del mercado no pueden cambiar la tendencia principal, y aún existen grandes oportunidades de inversión a futuro.