Análisis del mercado de criptomonedas de septiembre: el crecimiento superficial oculta una caída sustancial

Septiembre acaba de pasar, y aunque el mercado de criptomonedas parece próspero a simple vista, un análisis más profundo de varios indicadores revela que la situación real no es optimista. A pesar de que el precio de Bitcoin ha tenido un repunte, la mayoría de los indicadores del mercado muestran una tendencia a la baja. Este artículo analizará la verdadera situación del mercado de encriptación en el último mes a través de datos de múltiples dimensiones.

Primero, en septiembre, el volumen total de transacciones en cadena de Bitcoin y Ethereum mostró una clara disminución. El volumen total ajustado cayó a 328 mil millones de dólares, lo que representa una caída del 13% en comparación con el mes anterior. De estos, el volumen de transacciones en cadena ajustado de Bitcoin disminuyó un 10.2%, mientras que Ethereum sufrió una fuerte caída del 17.8%.

El mercado de stablecoins también no se ha librado de esta tendencia a la baja. En septiembre, el volumen de transacciones en cadena de stablecoins ajustado se redujo drásticamente en un 30.8%, cayendo a 832 mil millones de dólares. Sin embargo, la oferta de emisión de stablecoins aún creció levemente un 1.3%, alcanzando los 150.4 mil millones de dólares. En términos de participación de mercado, USDT y USDC siguen dominando, con un 78.3% y un 17.6% respectivamente.

Los ingresos de los mineros y los apostadores también se ven afectados. En septiembre, los ingresos de los mineros de Bitcoin continuaron bajando un 4.2%, cayendo a 815.3 millones de dólares. Los ingresos por apuestas de Ethereum también disminuyeron un 4%, bajando a 209.4 millones de dólares. Es importante señalar que la red de Ethereum destruyó un total de 26,874 ETH en septiembre, con un valor de aproximadamente 68.2 millones de dólares. Desde la implementación de EIP-1559 a principios de agosto de 2021, Ethereum ha destruido un total de aproximadamente 4.39 millones de ETH, equivalentes a 12.4 mil millones de dólares.

El mercado de NFT sigue mostrando una tendencia débil. En septiembre, el volumen de transacciones del mercado de NFT en la cadena de Ethereum volvió a caer drásticamente un 22%, alcanzando aproximadamente 96,1 millones de dólares. Este dato refleja que la fiebre de los NFT puede haber comenzado a enfriarse.

En cuanto a los intercambios, el volumen de comercio al contado de los intercambios centralizados (CEX) compatibles no logró mantener el impulso de crecimiento de agosto en septiembre, cayendo un 17.4% a 7246 millones de dólares. Sin embargo, el ETF de Bitcoin al contado subió a contracorriente, con un flujo neto de aproximadamente 11.3 millones de dólares en septiembre, lo que muestra el interés continuo de los inversores por este nuevo producto.

En el mercado de derivados, el comercio de futuros y opciones presenta una situación compleja. El volumen de posiciones abiertas de futuros de Bitcoin y Ethereum ha subido aproximadamente un 16%, pero el volumen de comercio ha disminuido en ambos casos. El volumen de comercio de futuros de Bitcoin ha bajado un 16.1% a 1.11 billones de dólares, mientras que el volumen de comercio de futuros de Ethereum ha caído aún más, un 20.8%. El volumen de posiciones abiertas de futuros de Bitcoin en el CME ha aumentado un 14.3%, alcanzando los 10.3 mil millones de dólares, pero el monto diario promedio de transacciones ha disminuido un 4.7% a aproximadamente 4.8 mil millones de dólares.

El mercado de opciones también enfrenta desafíos. En septiembre, el interés abierto de las opciones de Bitcoin disminuyó ligeramente en un 1.6%, mientras que el interés abierto de las opciones de Ethereum cayó un 8.4%. En términos de volumen de transacciones, el volumen mensual de transacciones de opciones de Bitcoin se redujo a 38.6 mil millones de dólares, una caída del 28.1%; el volumen de transacciones de opciones de Ethereum se contrajo aún más en un 37.5%, solo alcanzando los 9.7 mil millones de dólares.

En general, aunque el mercado de criptomonedas parezca tener un buen desempeño en septiembre, un análisis más profundo revela que la mayoría de los indicadores clave están en tendencia a la baja. Este estado de contradicción entre la prosperidad superficial y el declive sustancial merece la atención y reflexión de los participantes del mercado.