La transformación de la billetera BTC: de herramienta de almacenamiento a entrada ecológica

Desde el nacimiento de Bitcoin, las billeteras han estado buscando un equilibrio entre la seguridad y la conveniencia. Buscar una seguridad absoluta significa autogestionar la clave privada, pero si se pierde, no se puede recuperar; buscar conveniencia implica depender de la custodia centralizada, pero se pierde el control sobre los activos. Este dilema ha persistido durante diez años.

Sin embargo, el mercado ya ha comenzado a dar nuevas respuestas. Con el número de propietarios de criptomonedas en todo el mundo superando los 600 millones, la demanda de gestión de activos ha superado con creces la simple función de "almacenamiento". Aunque las billeteras de los intercambios centralizados aún dominan el tráfico, las billeteras no custodiadas están creciendo rápidamente, y nuevos modelos como MPC y billeteras de contratos inteligentes están surgiendo constantemente, tratando de encontrar el mejor equilibrio entre seguridad y experiencia del usuario. La billetera BTC está evolucionando de una simple herramienta de almacenamiento de monedas a un punto de entrada de tráfico para todo el ecosistema de Bitcoin.

La disputa por las billeteras ha trascendido la competencia por la cuota de mercado, convirtiéndose en un juego sobre la formulación de reglas ecológicas. En este complejo juego entre tecnología, capital y regulación, quien pueda encontrar un equilibrio entre "seguridad, cumplimiento y experiencia del usuario", podrá controlar la dirección futura del BTC.

Hace diez años, nos preocupábamos por cómo almacenar BTC; hoy, el enfoque de la disputa se ha trasladado a la futura propiedad de BTC.

I. Panorama del mercado de billeteras BTC: Crecimiento explosivo y diversificación ecológica

El mercado de billeteras BTC no solo está en expansión, sino que sus fronteras funcionales también están siendo remodeladas. Lo que alguna vez se consideró una "herramienta de almacenamiento de monedas" se ha convertido hoy en el frente de competencia del ecosistema de Bitcoin. En los últimos años, ha habido un cambio enorme en el mercado. El ETF de Bitcoin ha impulsado la entrada acelerada de fondos institucionales, y la explosión de Ordinals ha llevado a un aumento masivo en la demanda de transacciones en cadena. El tamaño del mercado de billeteras BTC ha pasado de 8.42 mil millones de dólares a 10.51 mil millones de dólares en solo unos pocos años.

Este crecimiento desenfrenado no solo ha traído una afluencia de capital y usuarios, sino que también ha desencadenado una "guerra de entradas" entre diferentes tipos de billeteras. Las billeteras de intercambio centralizado, las billeteras de hardware y las billeteras emergentes están compitiendo por el territorio, intentando controlar la entrada de tráfico del ecosistema BTC.

Billetera de custodia de intercambio centralizado: hegemonía del tráfico y crisis de confianza

"La primera Bitcoin de un usuario, probablemente se compró en un intercambio." Esto ha permitido que algunos intercambios conocidos tengan una ventaja inicial en la competencia de billeteras. Un intercambio conocido, aprovechando la custodia de ETF, vio cómo sus activos de BTC se dispararon a 171 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2024. Otro intercambio está expandiendo rápidamente su billetera Web3 a 6 cadenas públicas, intentando conectar el comercio con los escenarios DeFi.

Sin embargo, después de la quiebra de un importante intercambio, la crisis de confianza en las billeteras centralizadas se desató por completo. Los usuarios comenzaron a reevaluar los riesgos de la custodia centralizada, y las ventas de billeteras de hardware aumentaron 2.3 veces en 2023, lo que indica que cada vez más personas están buscando formas de gestión de activos más seguras. Frente al desafío, las billeteras centralizadas comenzaron a introducir la tecnología de cálculo multiparte MPC(, intentando encontrar un equilibrio entre la custodia conforme y la autonomía del usuario, pero para muchos usuarios, "descentralizado" sigue significando no confiar en la custodia de terceros.

Billetera de hardware: ¿barrera de seguridad o isla ecológica?

Como soluciones no custodiales tradicionales, algunas marcas de billeteras de hardware conocidas han mantenido durante mucho tiempo el 60% de la cuota de mercado global. Sin embargo, a medida que Ordinals inyecta nueva vitalidad en el ecosistema BTC, la demanda de interacción en la cadena ha aumentado drásticamente, y las billeteras de hardware, debido a su sistema cerrado, se están convirtiendo gradualmente en "islas ecológicas".

Para no ser dejadas atrás por el progreso de la época, algunas marcas de billeteras de hardware han comenzado a intentar soportar la gestión de NFT y activos multichain. Pero los datos muestran: los usuarios están más dispuestos a sacrificar un 5% de seguridad a cambio de un 80% de conveniencia, y las barreras del mercado de las billeteras de hardware están siendo gradualmente debilitadas.

Nueva Billetera: Reducción de Dimensiones, Remodelando la Experiencia del Usuario

Lo que realmente agita el panorama del mercado son un grupo de nuevos jugadores "anti-tradicionales:"

Una conocida billetera utiliza la tecnología MPC para permitir que 1500 instituciones gestionen de manera segura activos por valor de 200 mil millones de dólares, desafiando a los custodios tradicionales.

Otra nueva billetera emergente ha cancelado las frases de recuperación y ha optado por el inicio de sesión por correo electrónico, atrayendo a 220,000 minoristas en seis meses y simplificando el umbral de uso de BTC Layer2.

Además, la billetera utiliza incentivos integrados, permitiendo que el 64% de los usuarios mantengan sus tokens, creando un "sistema de puntos" al estilo de Bitcoin.

En este momento, la contienda por las billeteras ya no es solo una lucha por la cuota de mercado, sino una disputa por el dominio del ecosistema. Sin embargo, en esta guerra, las billeteras no han encontrado la solución óptima, sino que se han visto atrapadas en múltiples desafíos de tecnología, seguridad y experiencia del usuario. Los intercambios centralizados, las billeteras de hardware y las billeteras emergentes apuestan por diferentes futuros: el ideal de la descentralización, la realidad de la experiencia del usuario y el límite de la seguridad; la lucha entre los tres está empujando las billeteras BTC hacia un escenario más complejo.

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II. Dificultades de implementación: Las tres grandes montañas del desafío de supervivencia

El crecimiento del tamaño del mercado no significa que la billetera BTC haya encontrado la solución óptima. Por el contrario, la expansión de la base de usuarios y el aumento de la actividad de transacciones están exponiendo cada vez más las debilidades de la billetera BTC. La congestión de la red principal, los ataques de hackers y las operaciones complejas son tres grandes problemas que no solo preocupan a los desarrolladores, sino que también están disuadiendo constantemente a nuevos usuarios. La billetera de Bitcoin se enfrenta a un desafío de supervivencia que definirá su futuro.

1. Congestión de la red principal: el costo de las transacciones se dispara, se agrava la dificultad de rendimiento

En abril de 2024, la congestión de la red principal de Bitcoin era comparable a la hora pico de la Tercera Circunvalación Este de Pekín. Con la implementación de cierto protocolo y la expectativa de la reducción a la mitad, la tarifa por transacción alcanzó hasta 128 dólares en un momento, lo que llevó a los usuarios comunes a la situación de que "el costo de la transferencia es más caro que el propio activo".

A pesar de que las soluciones Layer2 están surgiendo constantemente, el rendimiento sigue siendo limitado, con un tiempo de confirmación en la cadena demasiado largo, lo que dificulta los pagos pequeños y la experiencia de interacción. La optimización de la billetera BTC ya no se trata solo de reducir el costo de las transacciones, sino de cómo permitir que los usuarios tengan una experiencia fluida sin ser desalentados por las barreras tecnológicas.

2. Desafíos de seguridad: hackers, claves privadas, el dilema de la confianza del usuario

La seguridad de las billeteras de Bitcoin siempre ha sido un "juego del gato y el ratón". En los últimos cinco años, las pérdidas acumuladas por ataques de hackers debido a vulnerabilidades en billeteras han superado los 3 mil millones de dólares, de los cuales en 2023 una vulnerabilidad en cierta billetera provocó el robo de más de 100 millones de dólares en varios activos criptográficos, exponiendo los riesgos tecnológicos de las soluciones no custodiales.

Pero el problema no es solo el ataque de hackers. La pérdida de frases de recuperación, la mala gestión de claves privadas, las vulnerabilidades en los puentes entre cadenas, entre otros problemas, hacen que los usuarios comunes aún no sepan cómo abordar la seguridad. Cuanto más alto es el umbral de seguridad, mayor es el costo de uso de las billeteras descentralizadas, lo que finalmente lleva a muchos usuarios a regresar a la custodia centralizada.

3. Dilema de la experiencia del usuario: operación compleja, difícil de superar el círculo de usuarios novatos

"Descargar la billetera en cinco minutos, entender el funcionamiento en dos horas." Esta es casi la experiencia común de cada nuevo usuario de BTC:

El 68% de los nuevos usuarios se quedan atascados a medio camino en su primer traslado debido a errores en el cálculo de las tarifas de Gas.

Los usuarios promedio necesitan 3 horas para completar su primera interacción entre cadenas.

Solo el 9% de los usuarios de BTC Layer2 realmente entienden el mecanismo de los tokens de Gas.

La esencia de la diferencia en la experiencia del usuario no es un problema de diseño de UI, sino que el ecosistema de Bitcoin sigue careciendo de adaptación para los usuarios comunes.

A pesar de que algunos fabricantes de billeteras ya están tratando de reducir la complejidad: eliminar las frases de recuperación y utilizar el inicio de sesión por correo electrónico, automatizar el proceso de staking con "un clic para ganar intereses", adoptar tecnología de prueba de cero conocimiento para acortar el tiempo de intercambio entre cadenas... aún no han cambiado el dolor principal de las billeteras BTC: los usuarios deben entender las claves privadas, las tarifas de Gas y las interacciones en la cadena para realmente controlar sus activos. Para la persona promedio, esto sigue significando "un umbral demasiado alto", lo cual no solo es un problema de hábitos de los usuarios, sino que es una variable clave para que la billetera BTC realmente pueda entrar en la corriente principal en el futuro.

Frente a estas dificultades, la billetera BTC está experimentando una decisión clave: ¿se convertirá en una infraestructura financiera más segura y eficiente, o será gradualmente eliminada por los usuarios en medio de la crisis?

Pero lo que realmente decidirá el futuro de la Billetera, quizás no sea solo la optimización técnica, sino una lucha más profunda por el control del ecosistema. Cuando las deficiencias en la experiencia del usuario amenazan la base de cientos de millones de usuarios, una guerra por el derecho a definir la Billetera BTC es inevitable.

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Tres, la reestructuración del poder de la billetera BTC: ¿quién puede definir la próxima década?

¿Quién puede definir la próxima década? La respuesta quizás regrese a quién puede realmente dominar el BTC.

Cuando elementos como DeFi, Layer2 y la financeización inundan el mercado, el papel de Bitcoin ha cambiado por completo. La billetera no solo determina cómo se almacena BTC, sino que también decide cómo se utiliza BTC—y quien puede controlar la dirección de los fondos de BTC, puede dominar las reglas del ecosistema.

Pero el problema es que Bitcoin todavía no tiene un líder absoluto. La lucha por la tecnología, el capital y el ecosistema continúa, cada fuerza está tratando de definir el futuro de BTC.

1. Ruta técnica: ¿BTC sigue manteniendo la descentralización?

La división de la billetera de Bitcoin refleja dos direcciones diferentes en el ecosistema de BTC: ¿mantener la descentralización o adaptarse a las necesidades de un público más amplio?

Por un lado, la complejidad técnica sigue desalentando a los usuarios comunes, las billeteras descentralizadas aún requieren que los usuarios gestionen sus frases de recuperación y calculen las tarifas de Gas. En la última década, las actualizaciones tecnológicas de las billeteras BTC se han centrado más en la seguridad que en realmente reducir las barreras de entrada.

Por otro lado, nuevas rutas tecnológicas están superando estas limitaciones. La abstracción de cuentas )AA(, la recuperación social, la identidad en cadena y otros planes intentan hacer que el BTC sea más "intangible". Pero, ¿significa esto que el ecosistema BTC está comprometiéndose con Web2?

La elección de la ruta técnica de BTC no solo afecta el futuro de la Billetera, sino que también determina si Bitcoin se convertirá en una herramienta de almacenamiento de valor cerrada o en una moneda que realmente se pueda utilizar en la vida cotidiana.

2. Juegos de capital: ¿BTC o finanzas descentralizadas?

Si la tecnología determina la forma en que se utiliza BTC, entonces el capital es quien decide las propiedades financieras de BTC.

Los intercambios centralizados están utilizando un sistema regulador para transformar BTC, el ETF está convirtiendo a BTC en un activo cumplidor, y el modelo de custodia está permitiendo que BTC sea gradualmente controlado por instituciones. ¿Está Bitcoin convirtiéndose en otro "oro digital"?

El ecosistema descentralizado aún está intentando recuperar el control de BTC, el staking de Layer 2 y las soluciones de custodia descentralizada aún están en desarrollo, el ecosistema DeFi de BTC está en formación, pero aún hay dudas sobre si podrá desafiar a los intercambios centralizados.

¿Es el futuro de BTC parte del orden financiero global o es el activo central del mundo Web3? Esta no solo es una cuestión técnica, sino también una elección de capital.

3. La lucha definitiva por la Billetera: ¿quién define realmente BTC?

En este ecosistema dividido, el futuro de BTC aún no está claro. Pero hay una cosa que se puede asegurar: la billetera ya es la entrada clave para el flujo de fondos de BTC, y el poder de controlar la billetera también está reconfigurando las reglas financieras de Bitcoin. Bitcoin ya no es solo una evolución de las reglas del código, sino un campo de batalla por el poder económico global:

Si las billeteras de los intercambios centralizados dominan, BTC podría convertirse en un activo de reserva global, siendo incorporado al sistema financiero tradicional y afectado más profundamente por la regulación.

Si el ecosistema DeFi puede ganar más usuarios, BTC podría formar un sistema financiero en cadena independiente, convirtiéndose realmente en un pilar de la economía descentralizada.

Si los avances tecnológicos reducen las barreras, BTC incluso podría convertirse en una herramienta de pago utilizada diariamente por usuarios de todo el mundo.

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Conclusión

¿A quién debería pertenecer el BTC en el futuro? La respuesta a esta pregunta ya ha superado la competencia entre productos y mercados, y se ha convertido en el campo de batalla definitivo que determina la forma del Bitcoin.

La guerra de las billeteras de Bitcoin, quizás no tendrá un final claro, la esencia de esta guerra es Bitcoin.