BTCFi: El viaje innovador de Bitcoin con una capitalización de mercado de un billón

Resumen

• El contexto del auge de BTCFi: la narrativa de cadenas públicas como Ethereum se debilita, la industria carece de conceptos nuevos y los recursos del ecosistema Bitcoin aún no han formado un monopolio.

• Las principales soluciones de escalado de BTC incluyen canales de estado, cadenas laterales, Rollup, UTXO + verificación del cliente y bloques grandes, pero todas enfrentan el desafío técnico de la validación de "ortodoxia".

• El desarrollo de BTCFi necesita resolver problemas como la interoperabilidad entre cadenas, la escalabilidad Layer2, las funciones de contratos inteligentes y la infraestructura.

• Principales desafíos a los que se enfrenta BTCFi: limitaciones del protocolo de Bitcoin, falta de liquidez, seguridad entre cadenas, precisión de los oráculos y elección de la ruta de desarrollo, entre otros.

Resumen de BTCFi

Definición y propósito

BTCFi tiene como objetivo establecer un ecosistema financiero descentralizado en el mercado de Bitcoin, que tiene una capitalización de mercado de un billón, permitiendo a los poseedores de BTC utilizar directamente herramientas financieras derivadas relacionadas con Bitcoin, como el staking, los préstamos y el market making, para obtener rendimientos y activar más valor de las propiedades financieras de Bitcoin.

contexto de desarrollo

El ecosistema de Bitcoin de 2023 ha llegado a un importante punto de inflexión. Los tokens como BRC20 han provocado un efecto de riqueza, estimulando el sentimiento del mercado. La industria en general carece de conceptos nuevos, lo que brinda oportunidades al ecosistema de Bitcoin. Hasta el 1 de octubre, el ecosistema de Bitcoin ha visto financiamiento frecuente, con 14 rondas de financiamiento público que suman más de 7110 millones de dólares. En el lado del financiamiento no VC, también han surgido varios activos de protocolo como BRC20, ORC20 y ARC20.

Protocolo de activos principales

Los activos indexados se pueden dividir en BRC20 no vinculados a UTXO y ARC20 vinculados a UTXO. Otros incluyen:

ORC20: basado en el protocolo Ordinals, permite la emisión y el comercio de tokens en la red de Bitcoin

SRC20: enfatiza un mecanismo de emisión y transferencia de tokens simple y eficiente

CAT20: Se centra en la creación de monedas personalizadas, permitiendo a los usuarios definir los parámetros de la moneda.

Plan de expansión de segunda capa

El desarrollo de BTCFi no puede separarse del DeFi, y la expansión de DeFi depende de la escalabilidad de blockchain. Actualmente, no hay una clasificación unificada de las rutas de escalabilidad, y existe un equilibrio entre viabilidad, descentralización y seguridad en cada ruta.

canal de estado

Permitir a los usuarios realizar múltiples transacciones fuera de la cadena principal, enviando a la cadena principal solo cuando el canal se abre o se cierra. En Bitcoin existen redes como Lightning y Ark.

cadenas laterales y Rollup

Las cadenas laterales y los Rollups son más adecuados para el desarrollo del ecosistema de Bitcoin. Los Rollups trasladan las operaciones complejas a la Capa 2, mientras que la red principal solo se encarga de la verificación. Las cadenas laterales, por otro lado, aumentan el grado de descentralización a través de otros métodos de verificación. Ambos muestran un buen rendimiento en la liberación de liquidez.

UTXO+validación del cliente

Más acorde con la "ortodoxia" de Bitcoin. Trasladar la verificación de transacciones fuera de la cadena, siendo el cliente responsable de la verificación, alivia la carga de la blockchain y protege la privacidad. El protocolo RGB es la implementación concreta de este concepto.

gran bloque

Cambiar el consenso original enfrenta muchos desafíos. Por ejemplo, BCH aumentó el tamaño del bloque a 8M a través de un hard fork, pero existen problemas de consenso y desarrollo ecológico.

Clave de desarrollo de BTCFi

condiciones previas para el desarrollo

1. Interoperabilidad entre cadenas: desarrollar puentes intercadena confiables, para que Bitcoin pueda participar en aplicaciones DeFi en otras cadenas.

2. Soluciones Layer2: equilibrar la descentralización y el efecto riqueza

3. Función de contrato inteligente: proporciona soporte de contrato inteligente para Bitcoin a través de Layer2 o cadenas laterales

4. Herramientas y infraestructura para desarrolladores: mejorar las herramientas, pero evitar la construcción redundante.

principales desafíos

1. Limitaciones del protocolo Bitcoin: falta de funciones de contratos inteligentes integrados, lo que limita el desarrollo de aplicaciones.

2. Falta de liquidez: Bitcoin tiene una liquidez mucho menor en DeFi en comparación con tokens como Ethereum.

3. Problemas de seguridad del puente entre cadenas: es necesario garantizar la seguridad del puente entre cadenas y prevenir riesgos de ataque.

4. Precisión de los oráculos: la arquitectura de Bitcoin limita el despliegue de oráculos, afectando la sincronización de precios

5. Elección del camino de desarrollo: es necesario explorar un camino de desarrollo único que se ajuste a las características de Bitcoin, en lugar de simplemente imitar a Ethereum.

El diseño de Bitcoin se basa en la prioridad de la seguridad, y en el diseño de BTCFi, la seguridad también tendrá siempre prioridad sobre la funcionalidad. En el futuro, BTCFi podría centrarse en productos financieros relacionados con pagos y almacenamiento de valor, y el concepto de PayFi podría ser más adecuado para Bitcoin.