La pista RWA sigue calentándose: las principales instituciones financieras están haciendo movimientos, y los líderes de la industria son optimistas sobre el futuro de la tokenización.

Recientemente, con la claridad en la situación de las elecciones en EE.UU. y el aumento del interés en el mercado de criptomonedas, el sector de RWA (Real World Assets, activos del mundo real) ha experimentado una serie de nuevos desarrollos. A mediados de noviembre, un conocido emisor de stablecoins lanzó la plataforma de tokenización de activos Hadron, mientras que otra gran empresa de pagos global también presentó a principios de octubre la plataforma de emisión y gestión de activos tokenizados VTAP.

En un contexto donde el entorno regulatorio se va aclarando gradualmente, el optimismo en la industria sobre el futuro de la tokenización está en aumento. El responsable de operaciones del departamento de valores de una plataforma de intercambio señaló recientemente que las grandes instituciones financieras se convertirán en la principal fuerza impulsora del crecimiento de la industria de la tokenización. Al mismo tiempo, el CEO de una de las mayores compañías de gestión de activos del mundo considera la tokenización de activos financieros como "un paso clave para el desarrollo futuro".

Los gigantes financieros compiten por establecer plataformas de tokenización

La idea central de la tokenización de activos del mundo real (RWA) es convertir activos financieros y otros activos tangibles en tokens digitales inalterables en la blockchain, para mejorar la accesibilidad para los inversores, aumentar la liquidez de los activos, crear más oportunidades de negociación, al mismo tiempo que se reducen los costos de transacción y se mejora la seguridad.

Según las estadísticas de la plataforma de datos de la industria, hasta el 18 de noviembre, los cinco principales emisores en la clasificación de valor total del sector RWA (sin incluir monedas estables) son: un gigante global de gestión de activos (542 millones de dólares), una empresa de activos digitales (506 millones de dólares), un conocido emisor de monedas estables (501 millones de dólares), una empresa de tecnología financiera (452 millones de dólares) y una gran empresa de gestión de activos (410 millones de dólares).

Con el fortalecimiento general del mercado de criptomonedas, el sector de RWA también ha ganado impulso. El 14 de noviembre, una conocida institución financiera emisora de stablecoins lanzó la plataforma de tokenización de activos Hadron, destinada a simplificar el proceso de conversión de diversos activos en tokens digitales. Esta plataforma admite la tokenización de acciones, bonos, mercancías, fondos y puntos de recompensa, brindando a individuos, empresas e incluso naciones en red una nueva forma de recaudar fondos utilizando colateral tokenizado. Hadron no solo ofrece control de riesgos, emisión y destrucción de activos, y orientación en cumplimiento, sino que también apoya informes de blockchain y gestión de mercados de capital.

En el nivel técnico, Hadron soporta Ethereum, Avalanche y ciertas redes de escalado de Bitcoin, y planea añadir pronto la red TON y otras cadenas de contratos inteligentes.

Al mismo tiempo, los gigantes del sector financiero tradicional también están haciendo movimientos activos. Un gigante global de pagos lanzó a principios de octubre la plataforma de activos tokenizados VTAP, que tiene como objetivo simplificar la emisión y gestión de activos tokenizados, abarcando depósitos tokenizados, monedas estables y monedas digitales de bancos centrales (CBDC). A través de esta plataforma, las instituciones financieras pueden utilizar el entorno de sandbox proporcionado por la plataforma de desarrolladores para crear y probar su propia moneda fiduciaria respaldada por tokens.

Además de los servicios dirigidos a instituciones, algunos proyectos también han comenzado a centrarse en el potencial del mercado minorista. A principios de octubre, un protocolo de tokenización de la UE abrió los tokens mTBILL y mBASIS a los traders minoristas, convirtiéndose en la única herramienta de criptomonedas regulada en Europa que no está sujeta a un límite de inversión mínima de 100,000 dólares.

La tokenización de tipos de activos específicos también ha atraído la atención de inversores profesionales. A finales de octubre, una plataforma de fondos tokenizados respaldada por derechos de petróleo y gas lanzó una versión de prueba pública en una cierta cadena pública. La plataforma está dirigida principalmente a instituciones y personas de alto patrimonio neto, ofreciendo servicios de tokenización de fondos de inversión respaldados por regalías de derechos mineros.

Además, los participantes en el campo de DeFi también están explorando más caminos innovadores a través de colaboraciones con gigantes financieros tradicionales. A principios de este año, un protocolo DeFi comenzó a utilizar la tokenización de fondos del mercado monetario de un fondo de liquidez digital institucional en dólares de un gigante de la gestión de activos para desarrollar sus productos derivados.

Las tendencias regulatorias se clarifican, la gestión de activos enfrenta su tercera revolución

La consultora global Boston Consulting Group (BCG) ha denominado la tokenización de RWA como "la tercera revolución en la gestión de activos". Hay opiniones que consideran que los ETF son el núcleo de la gestión de activos 2.0, y la tokenización podría convertirse en el signo de la era de la gestión de activos 3.0. BCG prevé que, para 2030, los activos gestionados por fondos tokenizados podrían alcanzar el 1% de los activos gestionados por fondos mutuos y ETF a nivel mundial, superando los 600 mil millones de dólares.

Un informe de una cierta institución financiera de tecnología financiera es aún más optimista, prediciendo que para 2030 el tamaño de la industria de tokenización de RWA podría superar los 30 billones de dólares, con un crecimiento que podría ser superior a 50 veces. Este rápido desarrollo se debe no solo a la promoción de instituciones financieras flexibles y de instituciones financieras convencionales, sino también al avance de la tecnología blockchain y a la clarificación gradual de la regulación.

En el contexto del continuo aumento del mercado de criptomonedas, la mejora de la claridad regulatoria ha inyectado nueva confianza en la industria. El departamento de criptomonedas de una conocida institución de capital de riesgo señaló recientemente en un artículo que ahora existen vías para tener contactos constructivos con las instituciones reguladoras y legislativas, lo que puede traer claridad regulatoria. Animan a los fundadores a explorar una variedad de productos y servicios innovadores respaldados por blockchain, incluidos los Token.

El responsable de operaciones del departamento de valores de una plataforma de negociación indicó que las grandes instituciones financieras se convertirán en la principal fuerza impulsora del crecimiento significativo en la industria de la tokenización. Señaló que las instituciones ya están impulsando un crecimiento notable en la industria de las criptomonedas, y esta influencia podría extenderse aún más al ámbito de la tokenización.

El director ejecutivo de la mayor empresa de gestión de activos del mundo afirmó recientemente que "la tokenización de activos financieros será el próximo paso en el desarrollo futuro". Prevé que en el futuro cada acción y bono tendrá un código de identificación único, y todas las transacciones se registrarán en un libro mayor unificado, y los inversores también obtendrán una identificación exclusiva. Considera que la tokenización no solo puede prevenir eficazmente actividades ilegales, sino que lo más importante es que puede lograr una liquidación instantánea, reduciendo significativamente los costos de liquidación de acciones y bonos. Además, la tokenización también traerá la posibilidad de estrategias de inversión personalizadas y mejorará la eficiencia de la gobernanza corporativa, asegurando que cada accionista pueda ejercer su derecho de voto de manera oportuna y precisa.

Un artículo de State Street Global Advisors señala que, debido a sus características estructurales, se espera que el mercado de bonos lidere la adopción masiva de la tokenización de activos del mundo real. El informe considera que el mercado de bonos está maduro y es adecuado para la adopción de la tokenización; la complejidad de estas herramientas, la repetitividad de los costos de emisión y la intensa competencia entre las instituciones financieras apoyan una rápida adopción y crean espacio para tener un impacto significativo; la tecnología blockchain puede desempeñar un papel importante en mercados que valoran la velocidad de las transacciones (como los repos y swaps).