RWA: El auge de los activos del mundo real en la Cadena de bloques

1. Concepto y desarrollo de RWA

RWA(Activos del Mundo Real) se refiere a la digitalización y tokenización de activos del mundo real a través de la tecnología de la Cadena de bloques. Estos activos incluyen bienes raíces, productos, bonos, acciones, obras de arte, entre otros. El núcleo de RWA es integrar activos financieros tradicionales en el ecosistema DeFi, logrando una gestión y transacción de activos más eficiente y transparente.

El significado de RWA radica en aumentar la liquidez de los activos tradicionales, permitiendo que participen en operaciones de préstamo, staking, entre otras, dentro del ecosistema DeFi. RWA es el puente que conecta los activos nativos de criptomonedas con los activos tradicionales, necesitando tanto el apoyo de contratos inteligentes como la protección legal real sobre los activos subyacentes.

El desarrollo de RWA se puede dividir en tres etapas:

• Exploración temprana (2017-2019): Emergencia del concepto, aparición de proyectos piloto como la tokenización de valores.

• Desarrollo preliminar (2020-2022): Varios proyectos DeFi introducen RWA, los fondos tradicionales comienzan a posicionarse

• Expansión rápida (2023 hasta ahora ): participación de grandes empresas de gestión de activos, el marco regulatorio se está construyendo gradualmente

2. Áreas principales de aplicación de RWA

RWA muestra un potencial de aplicación en múltiples campos, que incluyen principalmente:

• Bienes raíces: aumentar la liquidez, reducir el umbral de inversión personal y el riesgo

• Moneda fiduciaria a stablecoin: como USDT, etc., que introduce moneda fiduciaria en la Cadena de bloques.

• Mercado de préstamos: ampliar el alcance de los activos que se pueden pignorar, proporcionando más canales de financiamiento para las empresas

• Bonos y valores: mejorar la eficiencia de la emisión y el comercio, pero deben conectarse con la regulación existente.

3. Tamaño del mercado RWA

El mercado RWA experimentó un crecimiento explosivo en mayo de 2023. Actualmente, el TVL relacionado con RWA alcanza los 6.3 mil millones de dólares, un aumento del 6000% en comparación con el año anterior. Hay más de 60,000 titulares y cerca de 100 emisores de activos.

Varios organismos predicen que el valor de mercado futuro de RWA será considerable, y Binance estima que podría alcanzar los 16 billones de dólares para 2030. Como un sector emergente, RWA está cambiando el panorama del mercado de DeFi, pero su desarrollo también se ve afectado por las regulaciones en diferentes lugares.

4. Desarrollo del ecosistema RWA

Con la entrada de capital tradicional y Web3, la pista RWA ha surgido con un grupo de proyectos fuertes:

Centrifugadora

Plataforma de tokenización de activos reales, con más de 1500 activos tokenizados y un total de financiación superior a 600 millones de dólares. La arquitectura central incluye la cadena de bloques independiente Centrifuge Chain y el protocolo de financiación de activos Tinlake.

ONDO Finance

Protocolo financiero a nivel institucional, centrado en proporcionar activos estables ( como la tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU. ). Actualmente, el TVL está cerca de 540 millones de dólares, ocupando el tercer lugar en la categoría RWA. Los principales productos incluyen dos tipos de tokens: USDY y OUSG.

BlackRock BUIDL

El primer fondo ETF tokenizado de Ethereum lanzado por BlackRock en colaboración con Securitize. Basado en la fortaleza de BlackRock, con un alto reconocimiento en el mercado, el TVL se mantiene estable alrededor de 500 millones de dólares.

5. Resumen

El núcleo de RWA es lograr la interoperabilidad entre activos del mundo real y activos en la cadena, difuminando las fronteras entre DeFi y las finanzas tradicionales. Principalmente involucra los sectores de valores, bienes raíces, y crédito. A pesar de su amplio potencial, está muy influenciado por la regulación, por lo que se debe tener precaución al invertir.