Revelando el comportamiento on-chain de la plataforma de pagos transfronterizos: la historia detrás de más de 55 mil millones de USDT en circulación

Recientemente, una plataforma de pagos transfronterizos llamada Huiwang Payment ha llamado la atención de los organismos reguladores. Se alega que la plataforma está involucrada en actividades de recepción, transferencia y retiro de fondos fraudulentos, especialmente en operaciones frecuentes de USDT en la cadena TRON. Para comprender mejor las características de su comportamiento en la cadena, una empresa de seguridad blockchain ha realizado un análisis detallado de las actividades de depósito y retiro de USDT de la plataforma en la cadena TRON, utilizando herramientas de prevención de lavado de dinero en la cadena y datos públicos.

Resumen del flujo de fondos

Desde el 1 de enero de 2024 hasta el 23 de junio de 2025, los datos muestran las siguientes características del flujo de fondos de la plataforma:

• El total de retiros alcanza 57,246,854,379 USDT
• El total de depósitos es de 54,475,887,524 USDT

Esto indica que en el último año y medio, la plataforma ha experimentado un flujo constante de grandes cantidades de fondos entrando y saliendo, y que el monto de los retiros siempre ha superado al de los depósitos, con una diferencia de hasta 2,771 millones de USDT, mostrando una clara característica de "salida neta de fondos".

Movimientos de capital periódicos

La fluidez de capital en la plataforma se ha mantenido activa y ha mostrado picos significativos en los siguientes tres momentos:

1. 8 de julio de 2024: se registró un pico significativo por primera vez, con depósitos y retiros que superaron los 10 mil millones de USDT.
2. Marzo y mayo de 2025: dos retiros de montos cercanos o superiores a 11 mil millones de USDT.

Análisis de Frecuencia de Transacciones

El número de transacciones de retiro ha mostrado un aumento escalonado desde febrero de 2024, alcanzando un pico el 12 de mayo de 2025, con cerca de 150,000 transacciones en un solo día, lo que refleja características de "retiros de alta frecuencia". En comparación, aunque el número de transacciones de depósito ha crecido en general, la fluctuación es menor, con un aumento constante en el número de depósitos diarios hasta cerca de 140,000, y la actividad general de los usuarios no ha disminuido significativamente.

Cabe destacar que los picos en el monto de retiros en marzo y mayo de 2025 coinciden con un aumento simultáneo en el número de transacciones, y ambos picos casi se superponen.

Análisis del comportamiento del usuario

Desde principios de 2024, el número de direcciones de depósito activas en la plataforma en la cadena TRON ha crecido de menos de 30,000 a más de 80,000, mostrando una tendencia de crecimiento estable. Esto indica que la plataforma sigue atrayendo nuevos usuarios, aunque la velocidad de crecimiento ha tendido a suavizarse.

Análisis de direcciones activas

A través de herramientas de análisis on-chain, se ha descubierto que el comportamiento de retiro de esta plataforma presenta un cierto grado de características de "concentración de fondos". Las tres direcciones de retiro principales han acumulado un monto total de más de 1,9 mil millones de USDT, y todas estas direcciones son rastreables hasta 2023, manteniéndose activas a largo plazo.

Es importante señalar que algunas direcciones de retiro de alto monto tienen interacciones con direcciones marcadas como "sanciones OFAC", "robo", entre otras, y hay otras direcciones que parecen ser billeteras controladas por una plataforma de garantía.

En términos de depósitos, las tres direcciones principales acumulan un monto de depósitos superior a 2.5 mil millones de USDT, de las cuales la mayor única dirección de depósitos alcanza los 1.665 millones de USDT, superando con creces la dirección con el mayor monto de retiros. Estas direcciones de depósitos de alto valor también parecen estar relacionadas con ciertas plataformas o servicios de garantía.

Análisis del tiempo activo

El análisis de 10 direcciones de usuarios comunes seleccionadas al azar reveló que:

• Las transacciones de retiro se concentran principalmente entre las 01:00 y 16:00 UTC, siendo el periodo de alta frecuencia de 07:00 a 13:00.
• Las operaciones de depósito se concentran principalmente entre las 03:00 y las 10:00 UTC, coincidiendo en parte con el período activo de las direcciones de retiro.

Parte de las direcciones muestran un comportamiento estable de depósitos de fondos, mientras que en ciertos períodos casi no hay actividad de transacciones.

Dinámicas de regulación internacional

Recientemente, varios organismos internacionales de regulación y agencias de aplicación de la ley han tomado una serie de acciones contra esta plataforma y sus entidades asociadas:

• En julio de 2024, una empresa de criptomonedas congeló cerca de 30 millones de USDT relacionados con esta plataforma.
• En mayo de 2025, el Departamento del Tesoro de EE. UU. propuso prohibir a las instituciones financieras estadounidenses prestar servicios a este grupo, llamándolo "el mercado preferido de los delincuentes cibernéticos".
• Un informe de la ONU señala que esta plataforma se ha convertido en parte del "ecosistema de industrialización del fraude en línea" en el sudeste asiático, habiendo recibido más de 24 mil millones de dólares en fondos criptográficos.
• Varios canales de crímenes criptográficos relacionados con esta plataforma han sido prohibidos en las redes sociales.
• El 15 de mayo de 2025, una plataforma de garantía supuestamente relacionada anunció la suspensión de sus operaciones.

Estas dinámicas regulatorias reflejan la alta preocupación y el estricto escrutinio de la comunidad internacional hacia esta plataforma y servicios similares.

Este análisis proporciona datos básicos para comprender las actividades on-chain de la plataforma, y destaca la necesidad de fortalecer la regulación de este tipo de servicios de pago transfronterizo.