Análisis de la relación entre el precio de Bitcoin y la política de La Reserva Federal (FED)

Recientemente, el mercado de Bitcoin ha estado en extremos opuestos. A mediados de junio, tras la publicación de los datos del IPC, el precio de Bitcoin alcanzó casi 70,000 dólares. Sin embargo, después de que el presidente de La Reserva Federal (FED) declaró que no reduciría las tasas de interés, el precio volvió a caer por debajo de la barrera de 60,000 dólares.

Este año, entre los tres factores positivos del mercado de Bitcoin, el ETF de contado y la reducción a la mitad de Bitcoin ya se han implementado. Ahora, el enfoque del mercado está en si La Reserva Federal (FED) reducirá las tasas de interés, que es el último factor positivo.

Para analizar el impacto potencial de una reducción de tasas de interés en el precio de Bitcoin, revisamos datos históricos y llegamos a algunos hallazgos interesantes.

El impacto de las reducciones históricas de tasas de interés en Bitcoin

La Reserva Federal (FED) realizó su última reducción de tasas en 2020, debido al impacto de la pandemia, cuando las tasas se redujeron a cerca de cero. Retrocediendo aún más, encontramos el ciclo de reducción de tasas en la segunda mitad de 2019.

Sin embargo, observar solo el momento de las reducciones de tasas de interés y la tendencia del precio de Bitcoin no permite establecer una correlación clara. Por ejemplo, durante el ciclo de reducción de tasas que comenzó en julio de 2019, el precio de Bitcoin en realidad disminuyó. Después de la drástica reducción de tasas en marzo de 2020, el precio de Bitcoin tampoco subió de inmediato, hasta que comenzó a aumentar significativamente a finales de año.

La rentabilidad de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el precio de Bitcoin

El análisis de la relación entre el rendimiento de la deuda pública de EE. UU. y el precio de Bitcoin tampoco ha llegado a una conclusión clara. Cuando el rendimiento de los bonos del gobierno cayó en 2019, el precio de Bitcoin efectivamente subió. Pero luego, cuando el rendimiento de los bonos del gobierno disminuyó aún más, el precio de Bitcoin no reaccionó de inmediato, y no comenzó a aumentar hasta más de seis meses después.

Impacto de la tasa de inflación

Al tener en cuenta la tasa de inflación, descubrimos que el aumento explosivo del precio de Bitcoin a finales de 2020 coincidió precisamente con el rápido aumento del CPI de Estados Unidos. Esto nos sugiere que observar únicamente las tasas de interés puede no ser suficiente, y es necesario combinar el análisis con la tasa de inflación.

La importancia de la tasa de interés real

La tasa de interés real (tasa de interés nominal menos la tasa de inflación) parece tener una correlación más clara con el precio de Bitcoin. Cuando la tasa de interés real es negativa, como en 2021, los inversores tienden a buscar otros activos que protejan contra la inflación, lo que lleva a un gran aumento en el precio de Bitcoin. Por el contrario, en 2022, el aumento agresivo de tasas de La Reserva Federal (FED) llevó a que la tasa de interés real se volviera positiva, lo que resultó en una fuerte caída del precio de Bitcoin.

Impacto del tamaño de la deuda pública de EE. UU.

La escala de la deuda pública de Estados Unidos ha crecido rápidamente en los últimos años, pasando de 22 billones de dólares hace 5 años a 34 billones de dólares en la actualidad, mientras que el crecimiento del PIB ha sido relativamente lento. Esta tendencia es difícil de mantener y podría obligar a La Reserva Federal (FED) a tomar medidas de reducción de tasas. Si la historia se repite y las tasas reales vuelven a ser negativas, esto podría impulsar el precio de Bitcoin.

Predicción de tendencias futuras

Teniendo en cuenta factores como la tasa de inflación y el tamaño de la deuda pública de EE. UU., si La Reserva Federal (FED) comienza a reducir las tasas de interés, es posible que el precio de Bitcoin experimente un aumento significativo. En una estimación conservadora, si las tasas de interés caen alrededor del 2%, el precio de Bitcoin podría alcanzar entre 80,000 y 100,000 dólares. Si las tasas de interés caen cerca de cero, el precio incluso podría superar los 120,000 dólares.

Sin embargo, esta es solo una estimación aproximada basada en datos históricos. Las tendencias reales deben considerar factores más complejos, y los inversores deben tomar decisiones con cautela.