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Las monedas estables están en un período de explosión, la cadena de bloques transformará los sectores financiero y público.
"Momento GPT" de la moneda estable: el punto de inflexión en la aplicación de la cadena de bloques en los sectores financiero y público
I. ¿Por qué la adopción masiva de la cadena de bloques es ahora?
El año 2025 podría convertirse en el "momento ChatGPT" de la aplicación de la cadena de bloques en el ámbito financiero y público, y las principales razones incluyen:
Se espera que la posición de apoyo de los reguladores estadounidenses hacia la cadena de bloques cambie el panorama de la industria. Esto podría llevar a una adopción más amplia de monedas basadas en la cadena de bloques y estimular la aparición de otros casos de uso.
Continuar prestando atención a la transparencia y la rendición de cuentas en el gasto público.
Estos cambios se basan en el desarrollo de los últimos 12-15 meses, incluyendo la regulación MiCA de la UE, la emisión de ETF de criptomonedas, la institucionalización del comercio y la custodia de criptomonedas, así como el establecimiento de reservas estratégicas de bitcoin por parte del gobierno de EE. UU.
La adopción de la cadena de bloques por parte del gobierno se divide principalmente en dos categorías: empoderar nuevas herramientas financieras y la modernización de sistemas. Los sistemas se actualizan mediante la integración de libros mayores compartidos para mejorar la sincronización de datos, la transparencia y la eficiencia.
La moneda estable está en auge
Las monedas estables son criptomonedas vinculadas a activos estables ( como el dólar ), y su principal catalizador de aceptación general podría ser la claridad regulatoria en Estados Unidos. Esto permitirá que las monedas estables y la cadena de bloques se integren mejor en el sistema financiero existente.
Hasta finales de marzo de 2025, el valor total de las monedas estables superará los 230 mil millones de dólares, lo que representa 30 veces más que hace cinco años. En el escenario de referencia, se espera que el suministro total de monedas estables podría alcanzar los 1.6 billones de dólares para 2030, con escenarios de mercado bajista y alcista alcanzando aproximadamente de 0.5 billones a 3.7 billones de dólares.
Demanda de deuda pública de EE. UU.: Establecer un marco regulatorio para las monedas estables de EE. UU. apoyará la demanda de activos sin riesgo en dólares. En el escenario base, se espera que la cantidad de deuda pública comprada de EE. UU. supere el billón de dólares. Para 2030, el número de deudas públicas de EE. UU. que posean los emisores de monedas estables podría superar la cantidad total de cualquier jurisdicción actual.
Desafíos futuros
El desarrollo de la moneda estable también enfrenta resistencia y desafíos:
La inestabilidad de la situación geopolítica puede afectar el desarrollo de la moneda estable.
Los formuladores de políticas no estadounidenses pueden considerar las monedas estables como herramientas de la hegemonía del dólar.
La moneda estable existe el riesgo de corridas y puede provocar un efecto de contagio.
La emisión y gestión de moneda estable puede existir riesgos sistémicos.
¿Necesita el sector público la cadena de bloques?
La cadena de bloques ha introducido un método de gestión de datos del sector público descentralizado basado en la confianza. Su inmutabilidad garantiza que la información, una vez registrada, no se puede modificar, proporcionando un registro a prueba de manipulaciones para datos públicos sensibles.
La cadena de bloques es un caso de uso importante en actividades transfronterizas, especialmente en el pago de fondos internacionales a través de instituciones como el Banco Mundial o proyectos de ayuda humanitaria. Puede proporcionar transparencia en transacciones complejas, incluso en regiones remotas o inestables donde las instituciones financieras no funcionan bien.
Dos, el momento GPT de la moneda estable
¿Cómo funciona la moneda estable?
Las monedas estables son un tipo de moneda digital que tienen como objetivo estabilizar su valor mediante el vínculo de su valor de mercado con activos subyacentes. Los activos subyacentes pueden ser monedas fiduciarias ( como el dólar ), mercancías ( como el oro ) o una cesta de instrumentos financieros.
Las partes clave del ecosistema de moneda estable incluyen:
Los factores impulsadores de la moneda estable
Las ventajas prácticas de las monedas estables ( son la velocidad rápida, el bajo costo y la disponibilidad las 24 horas, ) que están creando demanda.
Demanda macroeconómica ( cobertura contra la inflación, inclusión financiera ) impulsa la adopción de monedas estables en regiones con alta inflación.
El reconocimiento y la integración de los bancos existentes y los proveedores de pagos son clave para la legalización de la moneda estable.
La claridad regulatoria permitirá a los bancos y la industria de servicios financieros introducir monedas estables.
La integración con los métodos de pago existentes impulsará la próxima ola de aplicaciones.
potencial mercado de moneda estable
Nuestra predicción sobre el tamaño del mercado de monedas estables para 2030:
Perspectivas y casos de uso del mercado de monedas estables
Los principales casos de uso incluyen:
moneda estable y bancos: oportunidades y riesgos
Las monedas estables ofrecen nuevas oportunidades de negocio a los bancos, pero también pueden representar una amenaza para el ecosistema bancario tradicional. Los bancos necesitan sopesar las oportunidades y los riesgos, y desarrollar estrategias adecuadas.
Tres, la opinión del sector público sobre la Cadena de bloques
Gasto público y finanzas
La tecnología de la cadena de bloques tiene el potencial de transformar el gasto público y las finanzas de los servicios gubernamentales al mejorar la transparencia, la eficiencia y la responsabilidad. Puede:
La distribución de fondos y subvenciones del sector público
La cadena de bloques puede simplificar el proceso de asignación de fondos y subvenciones, mejorando la seguridad e integridad de los datos. La iniciativa "cadena de fondos" del Banco Mundial es un gran ejemplo, destinada a aumentar la transparencia y eficiencia en el proceso de distribución de fondos.
Gestión de registros públicos
La cadena de bloques proporciona una plataforma poderosa y segura para la gestión de registros públicos, asegurando la autenticidad, integridad y accesibilidad de los datos clave. Los campos de aplicación incluyen certificados educativos, propiedad de tierras y gestión de bienes raíces.
ayuda humanitaria
La cadena de bloques puede simplificar la coordinación de la ayuda humanitaria, el movimiento de fondos y la gestión de la cadena de suministro. Un caso de éxito es el uso de la cadena de bloques Stellar por parte del Alto Comisionado de las Naciones Unidas para los Refugiados para distribuir ayuda humanitaria.
tokenización de activos
La tokenización promete liberar valor y mejorar la eficiencia, la transparencia y la accesibilidad al representar digitalmente activos del mundo real y financieros. En el sector público, la tokenización se puede aplicar a instrumentos de deuda, recursos naturales y activos de infraestructura.
identidad digital
La identidad digital basada en la cadena de bloques ofrece un mecanismo de verificación de identidad descentralizado y a prueba de manipulaciones, que puede expandir los servicios básicos a comunidades con escasez de servicios y a aquellos que no tienen documentos oficiales.
Los desafíos de las aplicaciones de cadena de bloques en el sector público
Cuatro, Apéndice
regulación de moneda estable: Ley GENIUS y Ley STABLE
El Congreso de los Estados Unidos está considerando actualmente dos proyectos de ley principales sobre monedas estables, con el objetivo de establecer un marco regulatorio que integre las monedas estables en el ecosistema financiero convencional.
cadena pública vs. cadena privada
Al explorar la infraestructura basada en la Cadena de bloques, es necesario sopesar las ventajas y desventajas entre las cadenas privadas y públicas. La cadena pública ofrece una mayor transparencia y accesibilidad, pero enfrenta desafíos en la ejecución regulatoria y la escalabilidad. La cadena privada, por otro lado, proporciona un mayor control y personalización, pero puede limitar la interoperabilidad y la innovación.