Estado actual de la regulación de la encriptación a nivel mundial: análisis comparativo de actitudes y estilos de los países

Al principio, el Bitcoin solo circulaba en un pequeño círculo de entusiastas, pero con el rápido desarrollo de la tecnología blockchain, el tamaño del mercado de encriptación ha ido en aumento. Actualmente, el número de poseedores de encriptación en el mundo ha superado los 200 millones, con más de 19 millones de poseedores en China, logrando así una verdadera transformación de un nicho a un público general. En solo unos años, el mercado de encriptación ha alcanzado un nivel que los gobiernos de todos los países no pueden ignorar, y los problemas de regulación se han convertido en un tema que debe ser abordado. Sin embargo, hasta ahora, no ha habido un consenso global sobre la encriptación, y las actitudes de los países aún no están claras.

Este artículo detallará la evolución de los estilos regulatorios de cinco países y regiones que han sido objeto de gran atención en el ámbito de la encriptación, así como su actitud actual hacia la regulación de la encriptación.

Estados Unidos: controlar riesgos, fomentar la innovación

Estados Unidos ha sido siempre el país más destacado en el ámbito de la encriptación a nivel global, pero no está a la vanguardia en términos de regulación. En comparación con países como Japón y Singapur, la política regulatoria de criptomonedas en Estados Unidos es más ambigua y difícil de predecir.

Antes de 2017, la encriptación de monedas aún estaba en una fase de crecimiento libre, y las políticas regulatorias de Estados Unidos se limitaban a controlar el riesgo general, sin señales de prohibiciones estrictas o aceleración de la legislación.

En 2017, la encriptación de monedas experimentó un auge de ICO, y las políticas regulatorias de varios países comenzaron a endurecerse. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) publicó por primera vez un anuncio sobre la encriptación de monedas, aclarando que las actividades de ICO están bajo la jurisdicción de la ley federal de valores. A pesar de ser la primera declaración oficial, la actitud sigue siendo de fortalecer la regulación en lugar de prohibirla.

En enero de 2019, varias plataformas de intercambio de encriptación reabrieron la emisión inicial de oferta en intercambios IEO(, pero pronto fueron vigiladas por los organismos reguladores. Posteriormente, se prohibió a una plataforma operar en Estados Unidos. Desde entonces, Estados Unidos ha comenzado a tomar medidas drásticas contra la encriptación, regulándola como valores en lugar de activos o moneda, lo que significa que las encriptaciones enfrentarán numerosas restricciones bajo la Ley de Valores.

Con el aumento constante de los entusiastas de la encriptación y el continuo llamado y cabildeo de las instituciones de encriptación, la actitud de Estados Unidos hacia las criptomonedas cambió en 2021. En febrero de 2021, Gary Gensler se convirtió en el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. )SEC(, quien había enseñado un curso sobre "Blockchain y Moneda" en el MIT, siendo relativamente amigable hacia las criptomonedas y la blockchain, lo que aceleró el cambio de actitud en EE. UU. Poco después, Estados Unidos permitió que cierta bolsa de encriptación cotizara en el Nasdaq, siendo la primera bolsa de encriptación en cotizar en EE. UU. Desde entonces, Estados Unidos ha comenzado a investigar activamente la regulación relacionada con la encriptación.

Hasta 2022, los continuos colapsos de proyectos de encriptación hicieron que Estados Unidos se convirtiera en uno de los países más afectados, aumentando así la intensidad de la regulación sobre la encriptación. En septiembre de 2022, Estados Unidos publicó el primer borrador del marco regulatorio para la industria de las criptomonedas, pero hasta ahora no se ha aprobado ninguna ley. Recientemente, las autoridades regulatorias de Estados Unidos han presentado demandas contra varias personalidades destacadas de la industria de la encriptación, intensificando aún más la regulación.

Actualmente, la regulación en Estados Unidos sigue siendo llevada a cabo de manera conjunta por el gobierno federal y los estados. A nivel federal, la regulación es realizada por la Comisión de Valores )SEC( y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos )CFTC(, siendo la SEC quien posee la mayor parte del poder regulatorio. Sin embargo, ambas agencias aún no han llegado a un acuerdo sobre las responsabilidades y estándares regulatorios. A nivel estatal, las actitudes y la intensidad de la regulación sobre la encriptación varían entre los estados. Se ha informado que el gobierno de Estados Unidos está considerando establecer un marco regulatorio unificado para eliminar las diferencias regulatorias entre los estados.

En cuanto a la legislación regulatoria, los dos partidos en Estados Unidos tienen opiniones encontradas; algunos políticos locales no consideran la regulación de la encriptación como una cuestión urgente e incluso no se preocupan en absoluto por las criptomonedas. La legislación de regulación de encriptación está mezclada en la lucha partidista, y es difícil alcanzar un consenso a corto plazo.

El presidente de Estados Unidos firmó una orden ejecutiva, enfatizando que las agencias federales deben adoptar un enfoque unificado para regular la encriptación y enfrentar los riesgos en conjunto. Al mismo tiempo, expresó su apoyo a la innovación en encriptación, con la esperanza de que Estados Unidos pueda liderar globalmente en tecnología en el campo de la encriptación.

La regulación de Estados Unidos en el campo de la encriptación no está a la vanguardia del mundo. Estados Unidos persigue un riesgo controlado y utiliza una innovación moderada para impulsar el desarrollo en el campo de la encriptación. Se puede decir que Estados Unidos prefiere estar a la vanguardia en la tecnología de encriptación en lugar de en la regulación. La ambigüedad de las políticas regulatorias ha aumentado la incertidumbre para las empresas de encriptación, pero también ha dejado cierto espacio para la innovación en tecnología de encriptación. Esto es precisamente lo que el gobierno de Estados Unidos enfatiza como "resolver riesgos, apoyar la innovación".

Japón: estabilidad continua, atractivo insuficiente

Japón ha estado profundamente activo en el campo de la encriptación durante mucho tiempo, y cualquier cambio significativo en este ámbito está estrechamente relacionado con Japón. Desde los primeros días del desarrollo de las criptomonedas, el gobierno japonés ha estado trabajando activamente para crear un entorno sólido y regulado para la industria, y actualmente ha promulgado leyes y regulaciones específicas que legalizan el bitcoin y lo incorporan en la supervisión.

En 2014, muchos países de todo el mundo se pronunciaron sobre la encriptación, algunos prohibiéndola estrictamente, otros observando cautelosamente. Japón, por su parte, experimentó en 2014 uno de los fracasos más graves de la industria: el colapso del mayor intercambio de Bitcoin en ese momento. Esta fue una gran catástrofe en la historia de la encriptación, ya que el intercambio manejaba más del 80% de las transacciones de Bitcoin y era el mayor intercambio de encriptación del mundo. Este evento provocó directamente la atención de los inversionistas sobre la regulación de la encriptación, creando una necesidad urgente de un entorno de inversión estable y seguro. Desde entonces, Japón ha comenzado a implementar regulaciones más estrictas en la industria de la encriptación, adoptando políticas de control más claras y definidas que las de países como Estados Unidos.

En 2016, el Parlamento japonés comenzó a legislar activamente sobre la encriptación, añadiendo un capítulo sobre "monedas virtuales" en la "Ley de Actos de Financiación", definiendo las monedas virtuales y estableciendo regulaciones pertinentes. El objetivo es proteger los derechos de los inversores y prevenir que las monedas virtuales sean utilizadas para el lavado de dinero y otros usos ilegales.

En 2017, Japón modificó la "Ley de Servicios de Pago" para incluir a los intercambios de encriptación en el ámbito de regulación, supervisados por la Agencia de Servicios Financieros )FSA(. Esto no solo incluye a Bitcoin en la regulación y reconoce a la encriptación como un medio de pago normal, sino que también convierte a Japón en el primer país en legalizar Bitcoin. En diciembre de ese mismo año, la Agencia Nacional de Impuestos de Japón comenzó a gravar los ingresos en el ámbito de la encriptación, con una tasa impositiva superior a la de Singapur.

En 2018, un intercambio local sufrió un ataque masivo de hackers, convirtiéndose en un punto de inflexión para la política de encriptación en Japón. Desde entonces, los intercambios de encriptación en Japón han fortalecido la autorregulación y los organismos reguladores han llevado a cabo una supervisión intensiva. La actitud de Japón hacia la encriptación siempre ha sido de regulación estricta, considerándola como un campo emergente y promoviendo activamente la legislación relacionada.

En junio de 2022, Japón aprobó enmiendas a la "Ley de Regulación de Fondos", formalizando la legislación sobre encriptación, convirtiéndose en el primer país del mundo en crear un marco legal para las encriptaciones. Este movimiento tiene como objetivo proteger a los usuarios de criptomonedas, vinculando las encriptaciones con el yen japonés u otras monedas fiduciarias, garantizando la estabilidad del valor de la moneda.

El entorno regulatorio completo de Japón ha permitido que muchas empresas de encriptación se desarrollen de manera estable y continua, y ha protegido a numerosos inversores de pérdidas durante los recientes eventos de colapso de proyectos de encriptación.

En general, la regulación de las criptomonedas en Japón es clara y estricta, se enfoca en guiar a la industria en lugar de prohibir su desarrollo, y lo más importante es que ha estado dedicada a proteger a los inversores minoristas y a llenar constantemente los vacíos legislativos relacionados.

La actitud de Japón hacia la encriptación siempre ha sido la de llevar a cabo una legislación y regulación sistemáticas, lo que hace que la actitud reguladora clara permita que las empresas de encriptación tengan expectativas más claras en el mercado japonés.

Corea del Sur: Aumentar la intensidad, la legalización es posible

Como la cuarta economía más grande de Asia, Corea del Sur es uno de los países más activos en el mercado de encriptación, con un 20% de los jóvenes siendo comerciantes de encriptación. A pesar de que la tasa de penetración de encriptación es extremadamente alta, actualmente Corea del Sur aún no la ha incorporado a la legislación como lo ha hecho Japón.

Desde 2017, se ha prohibido en Corea del Sur la emisión de tokens en varias formas. Al mismo tiempo, el gobierno también ha regulado las actividades delictivas realizadas con criptomonedas. Además, para proteger a los inversores en encriptación, se requiere un sistema de identificación real y se prohíbe que los menores de 20 años y los no residentes de Corea abran cuentas. La política de regulación de criptomonedas en Corea del Sur es bastante rígida, y solo se regula en casos de violaciones graves, faltando detalles relevantes. Muchas de las reglas de regulación no son legislaciones a nivel del parlamento, sino regulaciones emitidas por agencias o departamentos gubernamentales, y aún no ha surgido una legislación reguladora.

En febrero de 2021, Corea del Sur finalmente mostró señales de legislación sobre encriptación. Los organismos de regulación financiera comenzaron a trabajar en la legislación de las monedas virtuales, siendo esta la primera vez que las autoridades consideran legislar sobre la encriptación.

Todo esto ocurrió antes del colapso de un conocido proyecto de encriptación. En junio de 2022, después del colapso del proyecto, se aceleró aún más el proceso legislativo de criptomonedas en Corea.

El 1 de junio de 2022, el gobierno de Corea del Sur anunció la creación de la "Comisión de Activos Digitales". Su objetivo principal es proponer recomendaciones políticas, incluidos los estándares para la inclusión de nuevas encriptación en las bolsas, el cronograma de ICO y la implementación de la protección al inversor antes de la promulgación de la ley básica de activos digitales )DABA(. Además, la Agencia de Supervisión Financiera de Corea también planea establecer la "Comisión de Riesgos de Activos Virtuales", que es una medida de supervisión subsecuente provocada por los eventos mencionados.

Desde 2022, tal vez debido a la influencia de numerosos eventos de colapso de proyectos de encriptación, Corea del Sur ha comenzado a implementar medidas de regulación de encriptación más intensivas.

En el pasado, el gobierno de Corea del Sur no consideraba las criptomonedas como moneda de curso legal, pero con la llegada del nuevo presidente, la actitud de Corea hacia la encriptación también está cambiando. El nuevo presidente ha sido llamado "el presidente amigo de la encriptación", y para ganar el apoyo de los votantes jóvenes, prometió eliminar las regulaciones sobre la industria de la encriptación, y declaró que "tomará medidas legales para confiscar las ganancias de criptomonedas obtenidas por medios ilegales y devolverlas a las víctimas". Los medios locales de Corea también informaron que, con la promesa del nuevo presidente de relajar la regulación de criptomonedas, el mercado está avanzando hacia una notable legalización.

Singapur: predecible, pero no expansivo

En todos los países del mundo, si hay algún país que siempre ha mantenido una actitud amigable y abierta hacia la encriptación, ese definitivamente es Singapur. Al igual que en Japón, las criptomonedas también se consideran legales en Singapur.

En 2014, la Autoridad Monetaria de Singapur )MAS( emitió una declaración sobre los riesgos de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo relacionados con las criptomonedas, convirtiéndose en uno de los primeros países del mundo en regular las criptomonedas.

Entre 2016 y 2017, las ICO de encriptación fueron excepcionalmente activas y las estafas también florecieron, muchos países comenzaron a implementar regulaciones estrictas. En ese momento, la Autoridad Monetaria de Singapur adoptó una actitud de advertir sobre los riesgos de la encriptación, pero no la consideró legal.

En 2019, el Parlamento de Singapur aprobó la Ley de Servicios de Pago, legislando por primera vez sobre la regulación. Singapur ha sido conocido por ser "amigable y abierto", y con impuestos más bajos que Japón, atrajo a numerosas empresas de encriptación en los dos años siguientes, convirtiéndose en un terreno fértil para la encriptación. En enero de 2021, se revisó y mejoró la Ley de Servicios de Pago, ampliando continuamente el alcance de los servicios de criptomonedas regulados. Aunque también es legislación, el entorno regulatorio de Singapur es mucho más flexible que el de Japón.

En 2022, las autoridades de Singapur continuaron perfeccionando el entorno regulatorio, con la esperanza de mantener la estabilidad del mercado financiero al mismo tiempo que se abrían. También comenzaron a prestar atención a los inversores minoristas, iniciando la legislación correspondiente para restringir aún más la inversión minorista. El gobierno de Singapur también ha estado guiando a los minoristas a reconocer los riesgos de inversión y no fomenta su participación en la encriptación.

En 2023, Singapur sigue manteniendo una imagen amigable con la encriptación, ofreciendo beneficios fiscales a las personas que poseen activos digitales.

En resumen, aunque el comercio en Singapur es libre, también se ha visto afectado por los recientes eventos de colapso de proyectos de encriptación. Anteriormente, la regulación de Singapur sobre la industria de encriptación se centraba en el riesgo de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo, pero después del colapso, comenzó a endurecer las políticas para proteger a los inversores.

Un académico de renombre en Singapur ha señalado que Singapur ha mantenido una actitud amigable pero no laxa hacia la operación de activos encriptación, siempre oponiéndose al fraude, la especulación, el lavado de dinero y la promoción irresponsable. La política de Singapur ha sido siempre estable y continua, adaptándose de manera flexible a las condiciones del mercado. Al igual que Japón, el sistema de Singapur ha sido siempre estable y predecible, pero para controlar los riesgos financieros, también ha ido endureciendo gradualmente las políticas regulatorias.

Hong Kong: levantarse y seguir, legislación activa

Hong Kong, que originalmente tenía una actitud de oposición y escepticismo hacia la encriptación de monedas, ha cambiado después de la toma de posesión del nuevo gobierno de la región administrativa especial. Después de unos años de observación, Hong Kong parece haber encontrado un camino regulatorio adecuado para sí mismo a partir de las experiencias de otros países.

Antes de 2018, Hong Kong tuvo una actitud extremadamente cautelosa hacia la encriptación, y la regulación estaba en un periodo de exploración. No fue hasta noviembre de 2018 que Hong Kong incorporó por primera vez los activos virtuales a la regulación. Desde entonces, Hong Kong ha considerado la encriptación como "valores" dentro del marco legal existente, pero no regula las criptomonedas que no son valores.

Esta situación de regulación continuó hasta 2021, cuando Hong Kong aprobó la "Ley sobre el fortalecimiento de la regulación en Hong Kong".