Análisis de las estrategias de trading de los mejores traders de Hyperliquid: el arte de manejar el apalancamiento y el timing

Recientemente, el mercado ha mostrado señales de recuperación, y las operaciones de algunos grandes traders en la plataforma Hyperliquid han vuelto a atraer la atención del mercado. Estos grandes inversores, conocidos como "ballenas", han generado ondas en la plataforma gracias a su sólida capacidad financiera, estrategias de trading únicas y su aguda percepción de las tendencias del mercado. Cada uno de sus movimientos no solo refleja el sentimiento del mercado, sino que también nos ofrece una ventana para observar cómo juegan los traders de élite.

Este artículo analizará los métodos de trading, la aversión al riesgo y la lógica de éxito y fracaso de varios operadores con estilos muy diferentes, intentando revelar los secretos de su éxito y explorar qué lecciones pueden aprender los inversores comunes.

Tirador a corto plazo: el arte del impulso de eventos y el alto apalancamiento de "hermano 50x"

Un trader comenzó a publicar contenido relacionado con Bitcoin en las redes sociales desde 2014, aparentando ser un fiel partidario de Bitcoin. Sin embargo, en 2015 decidió desaparecer. Hasta marzo de 2025, cuando ganó más de 9 millones de dólares al hacer cortos de Bitcoin con un alto apalancamiento, lo que generó controversia y algunos cuestionaron el origen de sus fondos. El trader eligió revelar su identidad para responder a las dudas.

El estilo de trading de este trader se caracteriza por un alto riesgo y alta recompensa, utilizando frecuentemente un apalancamiento de 50 veces, y reaccionando rápidamente a los cambios del mercado. Por ejemplo, el 20 de marzo de 2025, antes y después de la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal, primero hizo una venta en corto cuando el precio del Bitcoin estaba en 84,566 dólares, cerrando la posición con ganancias de 81,500 dólares cuando el precio cayó a 82,000 dólares. Luego, compró en 82,200 dólares y cerró la posición cuando el precio rebotó a 85,000 dólares, obteniendo ganancias adicionales de 921,000 dólares, logrando un total de un 164% de retorno. Esta operación le hizo ganar el apodo de "Hyperliquid 50X哥" en las redes sociales.

Desde su estrategia de trading, este trader se especializa en capturar oportunidades impulsadas por eventos y breves, mostrando una visión única del mercado. No solo puede operar en eventos económicos importantes, sino que también actúa con decisión cuando el mercado está en gran pánico. Cuando Ethereum cayó a alrededor de 1500 dólares, en medio de un sentimiento mayormente negativo, decidió comprar 3715 ethers por 5.5 millones de dólares (precio promedio de 1493.5 dólares) y los vendió a 2502 dólares, obteniendo una ganancia de 3.74 millones de dólares.

El 12 de mayo, se publicó el resultado de las negociaciones comerciales entre China y Estados Unidos, y se espera que el mercado experimente volatilidad. Este comerciante abrió una posición corta en Bitcoin a 104,094 dólares, obteniendo luego una ganancia de 1,18 millones de dólares.

Hasta el 13 de mayo, este trader había obtenido aproximadamente 2.82 millones de dólares en la plataforma Hyperliquid. En general, su frecuencia de operaciones no es alta, realizando solo de 3 a 4 transacciones en dos meses. Sin embargo, cada operación logra predecir con precisión la tendencia a corto plazo y tiene un gran valor, a menudo navegando al borde de la liquidación. Sin embargo, este estilo de trading no es adecuado para que los inversores comunes lo imiten, ya que también ha sufrido pérdidas al operar con algunos tokens de pequeña capitalización.

La leyenda en controversia: la caza de MEME coins y la operación de grandes fondos de un conocido trader

Un conocido comerciante comenzó a estar activo en la plataforma Hyperliquid a partir de marzo de 2025. Su estilo de operación tiende a ciclos más largos (de varios días), además de los tokens principales, también le gusta apostar en algunos tokens MEME populares. Estos tokens de alta volatilidad parecen haberse convertido en su principal fuente de ganancias.

Tomando como ejemplo la situación de posiciones del 13 de mayo, sus ganancias no realizadas en posiciones largas de tokens PEPE alcanzan los 23 millones de dólares, superando con creces las ganancias de otros tokens principales.

En términos de uso de apalancamiento, este trader es relativamente conservador y parece establecer diferentes múltiplos de apalancamiento según la volatilidad de los diferentes tokens. Por ejemplo, para abrir una posición en Bitcoin se utilizó un apalancamiento de 40 veces, mientras que para PEPE solo se utilizó un apalancamiento de 10 veces.

Además, él también estableció el mayor fondo de usuarios en Hyperliquid, pero a diferencia de los altos rendimientos de las operaciones personales, este fondo actualmente tiene un rendimiento deficiente. Con un precio de apertura de 103,533 dólares para ir largo en Bitcoin, hasta el 13 de mayo, esta posición ha perdido aproximadamente un 10%, alrededor de 960,000 dólares. En el último mes, el rendimiento general de este fondo ha sido del -8%. A pesar de esto, todavía atrajo depósitos por valor de 10 millones de dólares, de los cuales 9.2 millones provienen de él mismo.

En general, las ganancias de este trader en Hyperliquid alcanzaron los 45 millones de dólares. Su estrategia de trading se centra principalmente en posiciones largas, capturando oportunidades de subida en el mercado. Por ejemplo, abrió una posición larga de 40x cuando el precio de Bitcoin estaba en 94,000 dólares, y cuando el precio superó los 100,000 dólares, las ganancias no realizadas alcanzaron los 5.4 millones de dólares. Aunque su tasa de éxito en las operaciones no es alta (alrededor del 47%), aún puede obtener enormes beneficios a través de grandes posiciones y alta apalancamiento.

Este trader es conocido en la comunidad como "trader legendario", pero su éxito también viene acompañado de controversia. Algunos lo acusan de aprovechar la confianza de la comunidad para obtener beneficios, como por ejemplo, promoviendo monedas Meme para aumentar el precio y luego venderlas, como en el caso del evento de manipulación de un token popular en 2024. Sin embargo, él mismo lo niega. Actualmente, estas controversias y respuestas no pueden ser confirmadas.

En general, el éxito de este trader se debe a grandes posiciones, abriendo operaciones de decenas de millones e incluso cientos de millones de dólares. Además, su aguda percepción de los cambios en el mercado ha generado altos rendimientos. Un margen suficiente también ha permitido que su precio de liquidación alcance un umbral muy alto. Este estilo ayuda a aumentar la tasa de éxito, pero también puede resultar en grandes pérdidas si se juzga incorrectamente la tendencia.

Los grandes misteriosos que están surgiendo: prueba y oscilación de las monedas principales con bajo apalancamiento

Recientemente, otro gran jugador ha comenzado a estar activo en la plataforma Hyperliquid, inicialmente llamando la atención por invertir más de 8 millones de dólares en long en Ethereum. Posteriormente, esta dirección también ha obtenido más de 8.16 millones de dólares en ganancias en una semana al hacer long en XRP y SOL.

Desde el punto de vista del estilo de operación, este inversor también tiene un sólido poder financiero, con un capital inicial de apertura de 36 millones de dólares. Además, no opta por operaciones agresivas a corto plazo, sino que elige un bajo apalancamiento y un tiempo de tenencia prolongado para mantener las ganancias.

En cuanto a la selección de variedades de negociación, hasta ahora solo ha negociado tres tokens principales: ETH, XRP y SOL. De estos, ETH ha obtenido ganancias, mientras que XRP y SOL han sufrido pérdidas. Desde la perspectiva de la estrategia de negociación, este inversor parece carecer de determinación, ya que inicialmente solo abrió una posición en ETH y luego, durante un gran aumento del mercado, decidió abrir posiciones largas en XRP y SOL a precios altos. Como resultado, con la corrección del mercado, puede haber experimentado fluctuaciones psicológicas y finalmente cerró todas las órdenes. Aunque el resultado final fue una ganancia, desde el estilo y el enfoque operativo, no es digno de imitar.

Los firmes bajistas del mercado: ¿podrán los inversores en corto que apuestan grandes sumas reír al final?

En comparación con los traders mencionados anteriormente, hay un inversor que actualmente puede considerarse un caso de estudio temporalmente negativo. Según los datos hasta el 13 de mayo, esta dirección ha incurrido en una pérdida no realizada de 3.12 millones de dólares al vender en corto BTC, ETH y SOL.

A partir del 10 de mayo, este inversionista comenzó a inyectar 50.5 millones de dólares en Hyperliquid para operaciones en corto. El monto total de la posición supera los 230 millones de dólares, de los cuales más de 110 millones de dólares corresponden a Bitcoin. Este inversionista parece tener una firme perspectiva bajista del mercado, invirtiendo todo el capital de 50.5 millones de dólares en posiciones y manteniendo las posiciones durante varios días sin cerrar.

Sin embargo, debido a la suficiente garantía, el precio de liquidación de esa dirección es difícil de alcanzar (precio de liquidación de BTC 142,000 dólares, precio de liquidación de ETH 4,254 dólares, precio de liquidación de SOL 294 dólares). Desde la perspectiva de las ganancias y pérdidas de la posición total, la pérdida actual es solo del 6% aproximadamente.

Por supuesto, no podemos juzgar si la dirección final de este inversor es correcta. Solo podemos seguir observando y ver si este misterioso inversor en contra del mercado es un profeta que anticipó el mercado, o si simplemente está arriesgando su capital.

Al observar a estos grandes jugadores activos en la plataforma Hyperliquid, encontramos que sus estrategias de trading son diversas y no existe un método universalmente aplicable. Sin embargo, en términos generales, tienden a elegir tokens con alta liquidez como BTC, ETH, SOL y XRP como objetos de trading. En cuanto al estilo de trading, cada uno tiene sus propias costumbres; algunos prefieren un alto apalancamiento, mientras que otros se acostumbran a anticipar el mercado. Sin embargo, las posiciones y las inversiones de estos grandes jugadores evidentemente conllevan un alto riesgo, lo cual no es aplicable ni fácil de replicar para los inversores comunes. Después de todo, en un mercado de criptomonedas lleno de riesgos, solo aprendiendo continuamente y formando nuestro propio sistema de trading, podemos avanzar de manera estable en la volatilidad.