Nuevas oportunidades de inversión en la ola de institucionalización de la encriptación de activos

En la primera mitad de 2025, el mercado global de encriptación de activos experimentó un cambio significativo, pasando de estar dominado por minoristas a estar dominado por instituciones. El 22 de mayo, Bitcoin alcanzó un nuevo máximo anual de 110,000 dólares, impulsado por la masiva entrada de capital institucional, lo que llevó a que los activos de encriptación pasaran de ser herramientas puramente especulativas a opciones de asignación de activos formales. Esta tendencia ha traído nuevas oportunidades de inversión para las acciones relacionadas con la encriptación.

En el mercado accionario de EE. UU., el precio de las acciones de Coinbase ha estado fluctuando en niveles altos, alcanzando un máximo de 271.95 dólares el 22 de mayo. Un emisor de stablecoin se listó el 5 de junio, y en su primer día el precio de las acciones se disparó aproximadamente un 167%, activando múltiples veces el mecanismo de corte. En el mercado accionario de Hong Kong, impulsadas por la próxima implementación de regulaciones sobre stablecoins, varias empresas relacionadas con la encriptación vieron un aumento significativo en sus precios de acciones. El mercado accionario A también se benefició, con algunas acciones relacionadas destacándose.

En general, el aumento de los precios de los encriptación de activos desde finales de mayo hasta principios de junio se ha convertido en un factor clave que impulsa el rendimiento del mercado de acciones relacionadas con la encriptación. Esto marca la entrada de la inversión en una nueva etapa de institucionalización, regulación y reconstrucción de valor, donde los inversores tienen mayores expectativas de pasar de "especulación de criptomonedas" a "especulación de acciones".

La lógica de vinculación entre los activos encriptados y las acciones de conceptos encriptados

Recientemente, la encriptación de activos ha tenido un rendimiento destacado principalmente por las siguientes razones:

Primero, el control institucional y el efecto de concentración de capital son evidentes. En mayo de 2025, Bitcoin alcanzó un nuevo máximo anual, y los datos en cadena muestran que la proporción de tenencia de monedas por parte de instituciones ha aumentado drásticamente. Varias gigantes de la gestión de activos han absorbido miles de millones de dólares a través de ETF de contado, lo que marca la incorporación oficial de Bitcoin en el modelo de asignación de activos global.

En segundo lugar, la explosión del ecosistema de Ethereum se sincroniza, la proporción de transacciones de Layer 2 supera el 60%, y el volumen total de activos bloqueados (TVL) excede los 108 mil millones de dólares. La actualización de Cancún ha mejorado la eficiencia de procesamiento de la red, impulsando el precio de ETH, y la frecuencia de llamadas a contratos inteligentes ha crecido un 55% en comparación con el año anterior.

Además, el proceso de cumplimiento de las monedas estables se acelera, reestructurando la infraestructura financiera subyacente. La legislación pertinente en Estados Unidos establece el requisito de "100% de reservas en dólares estadounidenses/bonos del gobierno de EE. UU.", lo que impulsa la capitalización de mercado de las monedas estables principales a más de 280 mil millones de dólares. La regulación de las monedas estables en Hong Kong se implementa, sirviendo directamente a los escenarios de pagos transfronterizos y financiamiento de la cadena de suministro.

Estos factores han impulsado el aumento de precios de los activos encriptados y han llevado al desempeño de las acciones de las empresas cotizadas relacionadas.

Acciones de encriptación: acoplamiento industrial y revalorización detrás de la vinculación de precios de las acciones

Con el fortalecimiento del mercado de activos encriptados, las acciones relacionadas con la encriptación también han experimentado un auge en las inversiones.

En el mercado de acciones de EE. UU., varias empresas relacionadas con la encriptación mantuvieron precios altos o experimentaron un aumento estable entre finales de mayo y principios de junio. En el mercado de Hong Kong, influenciado por la próxima implementación de las regulaciones sobre monedas estables, varias acciones de conceptos de encriptación mostraron un rendimiento fuerte con un aumento notable. En el mercado de acciones de A, el sector de criptomonedas y seguridad de contraseñas estuvo activo, con un aumento considerable en varias acciones relacionadas.

En general, las acciones relacionadas con la encriptación en los principales mercados se han visto positivamente afectadas por el aumento del precio de los activos encriptados, reflejando las expectativas optimistas de los inversores sobre las perspectivas de la industria.

Las tres principales fuerzas impulsoras de la reconstrucción del valor: cumplimiento, institucionalización e innovación tecnológica

Recientemente, el valor de los activos encriptación y las acciones relacionadas ha aumentado significativamente, reflejando una profunda reestructuración del sistema de valor de toda la industria. Esta transformación está impulsada principalmente por tres grandes fuerzas:

1. La regulación se ha convertido en la piedra angular del desarrollo de la industria. Las principales economías del mundo están acelerando la mejora de los marcos regulatorios, lo que ha mejorado la transparencia y seguridad del mercado, generando una "prima de licencia".

2. La entrada continua de fondos institucionales está reconfigurando el mecanismo de precios del mercado. Los inversores institucionales están incorporando activos encriptación a la asignación de activos a largo plazo, impulsando la transición del mercado de la especulación minorista a la inversión racional.

3. La innovación tecnológica inyecta nuevos motores de desarrollo a la industria. Las instituciones financieras tradicionales exploran activamente la aplicación de la tecnología de encriptación, mejorando la digitalización de activos y la eficiencia de las transacciones.

Estos tres grandes impulsores interactúan, impulsando los activos encriptación y sus acciones relacionadas hacia una nueva era más madura, regulada y impulsada por la tecnología, logrando un salto cualitativo en el sistema de evaluación del valor.

Diversificación de la regulación, implementación de escenarios y transición de paradigmas de inversión

A partir de 2026 y más allá, el entorno regulatorio global de activos encriptados presentará un patrón más diferenciado y detallado. Las diferencias regulatorias en distintas regiones impulsarán el aumento del valor de las licencias de cumplimiento, y también darán lugar a oportunidades de arbitraje de cumplimiento interregionales. La concentración de la industria aumentará aún más, y las instituciones autorizadas controlarán la mayor parte de la cuota de mercado.

En la digitalización de activos y la implementación de escenarios, los activos del mundo real (RWA) se están convirtiendo en un importante puente que conecta las finanzas tradicionales con las finanzas digitales. En los próximos años, se espera que el tamaño del mercado global de RWA supere los cientos de miles de millones de dólares, siendo el inmobiliario, los créditos de carbono y las finanzas de la cadena de suministro los principales escenarios de implementación.

A nivel empresarial, los casos de asignación de activos digitales están en aumento. Algunas empresas han iniciado planes de compra masiva de bitcoins, considerando los activos digitales como una importante reserva de valor y explorando su potencial en la economía digital.

Conclusión: Anclaje de valor en un nuevo paradigma

La institucionalización de los activos encriptados no es una burbuja cíclica, sino la aceptación institucional del sistema financiero global de los mecanismos de confianza descentralizados. La lógica de inversión está pasando de un juego de suma cero a una simbiosis de valor. La conformidad constituye la línea base de supervivencia de las empresas, la tecnología determina la pendiente de crecimiento y la implementación de escenarios moldea el techo de valoración.

Las oportunidades clave en el futuro ya no serán juegos de precios a corto plazo, sino que se centrarán en las barreras de cumplimiento, la profundidad tecnológica y la capacidad de integración de escenarios, para descubrir los "creadores de valor encriptación" que atraviesan ciclos. Este nuevo paradigma indica que ha comenzado una nueva era de fusión profunda entre las finanzas digitales y las finanzas tradicionales.