Revelación del protocolo USUAL: un esquema Ponzi disfrazado de RWA

USUAL protocolo es, a simple vista, un proyecto que ofrece la rentabilidad de los bonos del Tesoro de EE.UU. Real World Assets(RWA), pero en realidad oculta secretos. Este protocolo ha emitido 5 tipos de tokens, a saber: el token de gobernanza USUAL, el stablecoin USD0, el token de bonos del Tesoro a 4 años USD0++, el USUALX de staking, y el USUAL* exclusivo para el equipo e inversores.

La promoción del protocolo puede obtener un 4% de rendimiento de bonos del gobierno sin licencia, pero en realidad atrae a los inversores mediante la emisión del token de gobernanza USUAL. Los inversores pueden acuñar USD0++ a un precio de 1:1, mientras obtienen recompensas de tokens USUAL con un rendimiento anual de hasta el 70%. Esta promesa de altos rendimientos ha atraído a muchos inversores.

Sin embargo, USD0++ es en realidad un token con un período de bloqueo de 4 años, cuyo valor real es solo de 0.84 dólares. Para eliminar las dudas de los inversionistas, el protocolo permite el canje 1:1 de USDC y fija el precio de USD0++ en 1 dólar en la plataforma de préstamos, alentando a los inversores a realizar operaciones apalancadas.

Hace poco, el protocolo anunció repentinamente el cierre del canal de redención 1:1, reduciendo el precio de redención de USD0++ a 0.87 dólares. Esto significa que el protocolo retiró aproximadamente 260 millones de dólares de un valor total de bloqueo de cerca de 2 mil millones de dólares (TVL). Estos fondos fueron distribuidos a los stakers de USUAL y al equipo del proyecto.

El equipo del proyecto posee una gran cantidad de tokens USUAL*, disfrutando del derecho a la emisión de moneda y del 50% de la distribución de tarifas. Solo con esto, el equipo ya ha ganado 72 millones de dólares. Esta práctica es esencialmente un Esquema Ponzi, que utiliza los fondos de nuevos inversores para pagar las ganancias de los inversores iniciales.

Cuando el precio de USUAL continúa cayendo y el protocolo enfrenta una espiral de muerte, el equipo del proyecto tomó esta medida agresiva para mantener su funcionamiento. Sin embargo, este enfoque sacrificó los intereses de todos los participantes, incluidos los poseedores de USD0++, los operadores de margen y los proveedores de liquidez.

Para los inversionistas que aún no han tenido contacto con USUAL, se recomienda mantenerse alejados de este proyecto. Los inversionistas que ya han participado pueden optar por salir con una pérdida controlada, o continuar participando hasta el final. Sin embargo, es importante tener en cuenta que, incluso si no se pierde dinero, la participación a largo plazo puede conllevar un gran costo de oportunidad. En un mercado de criptomonedas que carece de una regulación efectiva, los inversionistas deben mantenerse alerta y tener cuidado con proyectos de alto riesgo similares.