El mercado de Activos Cripto muestra 5 señales positivas

Recientemente, los poseedores de ETH han disfrutado de un año de altos rendimientos. Después del exitoso upgrade de Shanghai, el precio de ETH comenzó a subir, acumulando más de un 75% de aumento este año.

El mercado se encuentra en una tendencia alcista, el mercado bajista ha terminado. Bitcoin y Ethereum han superado el rango de negociación del mercado bajista, y las monedas alternativas también están ansiosas por comenzar a fluctuar.

A pesar de que todavía hay muchas voces pesimistas en el mercado, como quienes predicen que Ethereum podría enfrentarse a una venta masiva, y los organismos reguladores están atentos a los movimientos de la industria, desde que el evento de FTX tocó fondo, el mercado de Activos Cripto ha mostrado una tendencia al alza. Durante la crisis bancaria y la transmisión de riesgos, los Activos Cripto han tenido un rendimiento sobresaliente, aumentando considerablemente.

Ahora, los inversores enfrentan un problema clásico: ¿es mejor entrar ahora o esperar a que aparezca la emoción de FOMO para comprar? Los siguientes cinco indicadores clave pueden ofrecerle algunas referencias. (Nota: Este artículo no constituye un consejo de inversión, el riesgo en el mercado de Activos Cripto es alto, por favor tome decisiones con precaución.)

1. Aumento drástico en la cantidad de contratos no liquidados

Los contratos de futuros son una forma común en que los traders obtienen exposición apalancada a los activos cripto. El volumen de posiciones (contratos no liquidadas) refleja la cantidad de contratos de futuros que los traders mantienen pero que no han cobrado o cerrado, incluyendo posiciones largas y cortas. Generalmente, un alto volumen de posiciones está relacionado con una mayor tolerancia al riesgo y alta liquidez.

El volumen total de posiciones en futuros de Bitcoin ha superado el máximo de 9,9 mil millones de dólares antes del colapso de FTX, y el martes y jueves de la semana pasada incluso superó los 10 mil millones de dólares. Esto indica que las condiciones del mercado están mejorando, pero también se debe tener en cuenta que la acumulación de apalancamiento podría llevar a una mayor volatilidad en los precios.

2. Las actividades en la cadena tienden a ser más activas

A pesar de las discrepancias entre los economistas sobre una posible recesión, la economía de la encriptación sigue prosperando. Las direcciones activas diarias en las principales plataformas de contratos inteligentes se mantienen en alrededor de 2 millones, un nivel que no se había alcanzado desde el final del mercado alcista en 2022, lo que representa un aumento del 77 % en comparación con el mínimo a finales de agosto de 2022.

La tasa de rendimiento total de DeFi ha estado en aumento continuo desde junio de 2022, subiendo un 94.2% desde su punto más bajo. Un mayor rendimiento de DeFi suele estar relacionado con el aumento de los precios de los activos, lo que refleja que tanto individuos como instituciones han incrementado su actividad de comercio en la cadena y operaciones de apalancamiento.

Con la mitigación de la presión inflacionaria y el aumento de las expectativas de políticas monetarias expansivas, el mercado de Activos Cripto ha revivido, y la atracción de los rendimientos de DeFi también ha aumentado.

3. Reducción de la tenencia de monedas estables

Desde el mínimo de la crisis de FTX, el "dinero inteligente" en el mercado de Activos Cripto ha estado aumentando su exposición neta en encriptación, sin señales de desaceleración. La exposición del "dinero inteligente" en la cadena a las monedas estables ha caído a su nivel más bajo desde el colapso de Terra-Luna en mayo de 2022, con estos participantes de alto rendimiento manteniendo un promedio del 15% de sus carteras en monedas estables.

A pesar de la reducción en el capital de trabajo, antes de alcanzar un mínimo del mercado alcista por debajo del 5%, el "dinero inteligente" aún tiene una cantidad considerable de capital sobrante. La crisis bancaria de marzo afectó la confianza de los inversores en las stablecoins como USDC, lo que llevó a que los fondos se trasladaran de los activos vinculados al dólar a otros Activos Cripto.

4. Disminución de la volatilidad

El mercado de Activos Cripto también tiene un índice de volatilidad similar al VIX. El índice de volatilidad encriptada desarrollado por CVI Finance rastrea la volatilidad implícita de Ethereum y Bitcoin. Este índice no solo ha estado cayendo continuamente durante la reciente crisis bancaria, sino que actualmente incluso está por debajo del punto mínimo de 62.80 antes del evento de FTX.

A pesar de que el rápido aumento de los contratos no liquidados puede intensificar la volatilidad de los precios, el índice CVI muestra una disminución en las expectativas de volatilidad futura, lo cual es una señal positiva.

5. Situación optimista de retiros de Ethereum

Antes de la actualización de Shapella, el mercado temía que se produjeran retiros y ventas masivas. Sin embargo, la situación real es más optimista. Hasta el 19 de abril, solo había 25,7 mil validadores en cola esperando retiros completos, de los cuales el 46,5% proviene de una plataforma de intercambio que se vio obligada a cerrar su negocio de staking en EE. UU. Debido a las restricciones de retiro establecidas por la red, estos retiros se procesarán gradualmente en un plazo de dos semanas.

Aunque en los 5 días posteriores al despliegue de Shapella puede haber más de 1 millón de ETH en retiros parciales, el mercado parece haber absorbido sin problemas más de 500,000 de suministro. Muchos de los ETH retirados no se han vendido, sino que se han vuelto a apostar en la red.

Perspectivas del mercado

A pesar de que el entorno macroeconómico sigue presentando incertidumbres, el mercado de Activos Cripto muestra una tendencia positiva. Las principales monedas digitales han superado el rango de negociación del mercado bajista, y las monedas más pequeñas también están mostrando una clara tendencia al alza.

Después de un sentimiento pesimista a principios de 2023, los inversionistas se dieron cuenta de que estaban subinvertidos, aumentando constantemente sus posiciones y elevando los precios, llevando al mercado de Activos Cripto al borde de un pequeño mercado alcista. Capital inteligente ha estado involucrado en este aumento desde principios de año y todavía hay suficientes fondos disponibles para asignar.

Este aumento no solo se refleja en el precio, los Activos Cripto también han encontrado escenarios de aplicación sostenibles, manteniendo una alta actividad de usuarios y elevando los rendimientos de DeFi. El indicador de volatilidad del mercado encriptación ha superado los mínimos de 2022, y los niveles de transacción han alcanzado un nuevo máximo desde el último mercado alcista. Las expectativas pesimistas tras la actualización Shapella de Ethereum también han demostrado ser innecesarias.