Análisis del mercado bajista de Bitcoin en la era del ETF

La situación actual del mercado parece presentar características de un Mercado bajista. La mayoría de los precios de las criptomonedas han caído un 40% o más, y Bitcoin también ha caído un 23%. Los activos criptográficos emergentes están teniendo un mal desempeño en un entorno macroeconómico más amplio y con la debilidad de Bitcoin. Sin embargo, mientras los inversores no se sobreapalancen, aún hay oportunidades en el futuro. Como traders, necesitamos desarrollar estrategias para abordar diferentes escenarios del mercado.

Escenario 1: Larga oscilación

Este mercado bajista puede ser más duradero que el anterior. En comparación con las fuertes caídas a corto plazo, los ajustes prolongados suelen ser más frustrantes. Tomando como referencia el mercado de valores de la década de 1970, el índice S&P 500 tardó 7 años en alcanzar un nuevo máximo, experimentando múltiples retrocesos de alrededor del 50%. En un entorno de estanflación con alta inflación y bajo crecimiento, las pérdidas reales pueden ser más severas.

Actualmente, la caída del mercado es en cierto modo predecible. Con la adopción de productos derivados de Bitcoin por parte de las finanzas tradicionales, los participantes del mercado tienen más herramientas para cubrir el riesgo. Esto podría dar lugar a un escenario de caída lenta:

1. Grandes participantes compran opciones de venta para cubrir riesgos, lo que eleva los precios de las opciones.
2. Los creadores de mercado cubren las opciones de venta que han vendido al vender en corto el mercado al contado.
3. Antes de la fecha de vencimiento de las opciones, el cierre de posiciones por parte de los creadores de mercado puede ralentizar la caída o provocar un rebote a corto plazo.
4. Este ciclo puede durar mucho tiempo, hasta que la presión de venta supere la demanda de compra.

Si la economía cae en estanflación, la situación podría ser aún peor. Aunque actualmente hay algunas señales, se necesita más datos para confirmarlo. Los bancos centrales enfrentan un dilema y pueden tener que elegir entre estabilizar los precios y promover el empleo.

Escenario dos: Mercado bajista de criptomonedas tradicional

Esta podría ser una situación relativamente buena. Los mercados bajistas de criptomonedas tradicionales suelen seguir un patrón similar:

1. Bitcoin comenzó a corregir después de alcanzar su pico.
2. Las posiciones apalancadas fueron liquidadas, lo que provocó una mayor caída.
3. Importantes instituciones colapsan, lo que provoca una venta masiva por pánico en el mercado.
4. Bitcoin ha caído un 70-80% desde su máximo, y el sentimiento del mercado es extremadamente pesimista.
5. Comenzar a estabilizarse en la zona inferior.

En este caso, el mercado bajista podría durar alrededor de 14 meses, lo que ofrece a los inversores una buena oportunidad de entrada. Sin embargo, considerando la madurez y liquidez actuales del mercado, la posibilidad de un ajuste tan extremo es poco probable. Las monedas alternativas podrían tener un espacio adicional de caída del 50-60%.

Escenario tres: Corrección a corto plazo

Esta es la situación menos probable. Incluso si hay noticias positivas, será difícil impulsar el Bitcoin a un aumento sostenido. Antes de que mejore el entorno macroeconómico, el principal objetivo de los inversores debería ser preservar el capital.

En general, antes de que se resuelvan las incertidumbres económicas y geopolíticas, es difícil que Bitcoin alcance nuevos máximos. Sin embargo, aún existen oportunidades de trading en el mercado. Los inversores deben mantener la paciencia y la disciplina, asegurando beneficios a su debido tiempo y preparándose para una posible caída adicional. Aunque mantener una perspectiva optimista ayuda a obtener ganancias a largo plazo, en la etapa actual también es necesario abordar con cautela los posibles riesgos.