Análisis del mercado de criptomonedas de mayo de 2025
1. Panorama macroeconómico
En mayo de 2025, la economía de Estados Unidos se encuentra en un punto de inflexión clave. La inflación continúa disminuyendo, el mercado laboral muestra resiliencia, la política monetaria entra en un período de espera, la política comercial trae nuevas incertidumbres, y el lado fiscal influye en las expectativas del mercado a través de operaciones especiales y ajustes en la calificación de la deuda. En este contexto, el mercado de criptomonedas muestra una fuerte capacidad de resistencia, y la estructura de activos de riesgo global podría enfrentar una nueva ronda de revalorización.
tendencia de inflación
La tasa interanual del IPC ajustada estacionalmente de abril cayó al 2.3%, alcanzando su nivel más bajo desde febrero de 2021, lo que indica que la presión sobre los precios continúa disminuyendo. El IPC mensual ajustado estacionalmente registró un 0.2%, también ligeramente por debajo de lo esperado, lo que sugiere que la dinámica de recuperación de la inflación es insuficiente a corto plazo. Al mismo tiempo, el Departamento del Tesoro de EE. UU. inició una operación de recompra de bonos del gobierno por 40,000 millones de dólares, que el mercado generalmente considera como una medida para liberar liquidez, y realizó una nueva ronda de refinanciamiento a tasas de interés bajas. Esta operación se ha convertido en una fuerza importante que apoya los precios de los activos de riesgo.
mercado laboral
En abril de 2025, se añadieron 177,000 empleos no agrícolas, superando con creces las expectativas del mercado de 138,000, lo que refleja la resiliencia del mercado laboral. Este dato proporciona una base para que la Reserva Federal mantenga su política de espera. El continuo fortalecimiento del empleo, por un lado, ha reducido las preocupaciones del mercado sobre una recesión, y por otro lado, también ha debilitado la posibilidad de múltiples recortes de tasas superiores a lo esperado durante el año.
dinámica de política monetaria
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró que reevaluará el marco actual de política monetaria y que podría ajustar el mecanismo de "objetivo de inflación promedio". Señaló que los frecuentes choques en la oferta están modificando el entorno político tradicional, lo que lleva a la Reserva Federal a centrarse más en los riesgos de inflación estructural. En el futuro, la Reserva Federal podría prolongar el período de altas tasas de interés, e incluso aumentar su balance comprando bonos del gobierno a medio y largo plazo para controlar el aumento de las tasas de interés a largo plazo. El tono de la política será más flexible, sin apresurarse a realizar recortes preventivos de tasas en el corto plazo, y enfatizó que se decidirá la dirección de la política de junio según los datos económicos.
Política comercial y perspectivas económicas globales
A principios de mayo, Trump anunció la imposición de aranceles a los productos de la UE, aunque su implementación fue pospuesta, la amenaza de altos aranceles ya ha impactado en el sentimiento del mercado. Dada la frecuente fluctuación de las políticas comerciales anteriores, la incertidumbre del mercado sobre el futuro de las políticas ha aumentado significativamente. En cuanto a China y EE. UU., el banco central de China implementó una política combinada de "reducción de reservas + reducción de tasas de interés", liberando una gran cantidad de liquidez y reduciendo la tasa de interés política. Esta medida se considera el inicio de un nuevo ciclo de flexibilización, y las expectativas de mejora en las relaciones entre China y EE. UU. han aumentado, con una preferencia por el riesgo en aumento.
2. Mercado de criptomonedas
análisis de volumen de transacciones
Hasta el 27 de mayo, el volumen diario de transacciones del mercado fue de 117.4 mil millones de dólares, un aumento del 15.8% respecto al período anterior, lo que muestra que la actividad de los fondos continúa en aumento. El mercado en general presenta características de alta volatilidad, con múltiples ocasiones en las que el volumen de transacciones diario superó un aumento del 50%. En las dos fases del 6 al 12 de mayo y del 21 al 22 de mayo, el volumen de transacciones se disparó considerablemente, alcanzando un volumen diario que en un momento dado superó los 180 mil millones de dólares; durante este período, el precio de BTC superó los 100 mil dólares y 110 mil dólares, lo que hizo que el sentimiento alcista en el mercado aumentara significativamente.
cambio de capitalización de mercado
Hasta el 27 de mayo, la capitalización total del mercado de criptomonedas se ha recuperado a 3.56 billones de dólares, un aumento del 17.0% en comparación con el mes pasado. De los cuales, la cuota de mercado de BTC es del 62.6%, la cuota de mercado de ETH es del 9.6%, siendo esta última un aumento del 29.7% en comparación con el período anterior, y la preferencia de asignación de fondos a ETH ha continuado aumentando en este ciclo. Desde el 8 de mayo, la capitalización total del mercado ha superado los 3.3 billones de dólares, y desde entonces ha ido en aumento constante, mostrando una tendencia de reparación estructural en el mercado.
tokens nuevos populares
Entre los tokens populares lanzados en mayo, los proyectos con un fuerte respaldo siguen dominando, incluidos los proyectos de tipo Layer2 como SOPH y B2. Además, USD1, como una de las narrativas populares de mayo, y su stablecoin asociada USD1, así como proyectos relacionados como B, Lista y Staketone, también han captado la amplia atención del mercado.
3. Análisis de datos en la cadena
flujos de fondos ETF de BTC y ETH
En mayo, la entrada neta de BTC ETF fue de 5,770 millones de dólares, y la entrada neta de ETH ETF fue de 317 millones de dólares. Con la suspensión temporal de acuerdos sobre políticas arancelarias en varios países, el sentimiento del mercado ha mejorado significativamente, impulsando un fuerte rebote en el precio de Bitcoin, que alcanzó un nuevo máximo histórico de $111,959. En el caso de Ethereum, beneficiándose de las expectativas de mejoras tecnológicas y la relajación de políticas macroeconómicas, el aumento de precio fue aún más notable, con un incremento del 31.9% en el mes.
dinámicas del mercado de criptomonedas
En mayo, la circulación total del mercado de stablecoins aumentó en aproximadamente 7,280 millones de dólares, principalmente impulsada por flujos de USDT y USDC. Con el alivio de las políticas macroeconómicas, el mercado de encriptación experimentó una corrección significativa, mientras que el mercado de stablecoins continuó mostrando un fuerte impulso de crecimiento.
4. Análisis de precios de monedas principales
tendencia de precios de BTC
Bitcoin está luchando por mantenerse por encima de $109,588, lo que indica que cada leve retroceso tiene compradores interesados. Ha subido durante siete semanas consecutivas, y si se extiende hasta la octava semana, allanará el camino para un mayor aumento. Los inversores institucionales continúan invirtiendo en productos ETF de Bitcoin, lo que muestra una perspectiva positiva a largo plazo. Las medias móviles ascendentes y un RSI cercano a la zona de sobrecompra señalan que la tendencia alcista podría continuar a corto plazo.
el precio de ETH
Ethereum rebotó el 25 de mayo desde la EMA de 20 días ($2,425), mostrando una fuerte demanda en niveles de precios más bajos. Los toros intentarán nuevamente romper el nivel de resistencia de $2,738. Si tienen éxito, el par ETH/USDT podría subir hasta $3,000, aunque podría encontrar resistencia cerca de $2,850. Si el precio retrocede y cae por debajo de la EMA de 20 días, podría bajar hasta $2,323 o $2,111.
tendencia del precio de SOL
Solana obtuvo soporte en la EMA de 20 días ($169) el 25 de mayo, lo que indica un sentimiento positivo en el mercado. Los toros intentarán nuevamente romper el nivel de resistencia de $188. Si tienen éxito, el SOL/USDT podría subir a $210 o incluso $220. Sin embargo, los vendedores necesitan presionar el precio por debajo de la EMA de 20 días para detener un aumento adicional. Si se rompe este soporte, podría caer hasta el SMA de 50 días ($151).
5. Eventos destacados de este mes
USD1 desarrollo ecológico
A mediados de mayo, la popularidad del stablecoin USD1 se disparó, y sus proyectos de cooperación ecológica atrajeron la atención del mercado. Hasta el 28 de mayo, la capitalización de mercado de USD1 superó los 2.1 mil millones de dólares, convirtiéndose en el séptimo mayor stablecoin. Su ventaja principal radica en que es emitido bajo la dirección de la familia Trump, siendo el primer proyecto de stablecoin respaldado por un presidente. USD1 está dirigido principalmente a usuarios institucionales, mientras que los inversores minoristas que participen en sus proyectos ecológicos podrían obtener mejores rendimientos. Recientemente, el precio de múltiples tokens relacionados con los socios de USD1 ha aumentado drásticamente, impulsando el entusiasmo del mercado por el concepto "WLFI+USD1".
La plataforma Believe está en auge
Hasta el 28 de mayo, el precio del token central de la plataforma Believe, Launchcoin, ha aumentado significativamente, alcanzando un valor de mercado de casi 310 millones de dólares en un momento. La plataforma se centra en el concepto de "tokenización social", permitiendo a los usuarios publicar en la plataforma X y activar automáticamente la emisión de tokens. La actividad de la plataforma ha aumentado rápidamente, y la cantidad de nuevos tokens emitidos ha saltado al tercer lugar en la plataforma MEME. Sin embargo, un token específico respaldado por la plataforma cayó drásticamente después de su lanzamiento, lo que generó preocupaciones en la comunidad. Hasta el 28 de mayo, Believe ha emitido más de 27,000 tokens, con un valor de mercado total de aproximadamente 290 millones de dólares, de los cuales Launchcoin es el dominante.
6. Perspectivas para el próximo mes
Avance de la ley de monedas estables
Este mes, la "Ley GENIUS" ha pasado la moción de debate y ha entrado en el proceso de enmienda. Se espera que la legislación se complete en el cuarto trimestre de 2024. Los contenidos clave incluyen restricciones de calificación para la emisión, requisitos de reservas, obligaciones de cumplimiento, protección del usuario y aplicabilidad internacional, entre otros. La ley tiene como objetivo reforzar la posición internacional de las monedas estables ancladas al dólar, y se espera que los proyectos de monedas estables con alta conformidad obtengan un mayor reconocimiento en el mercado.
aprobación de staking de ETF de Ethereum
La SEC ha retrasado la decisión sobre el ETF de Ethereum, con una fecha límite final a finales de octubre. En comparación, Hong Kong ha aprobado algunos ETFs de Ethereum para staking. El mercado espera que los reguladores estadounidenses puedan llegar a un marco relacionado en un futuro cercano, lo que impulsaría la aprobación del ETF de Ethereum al contado. Una vez logrado, esto impulsará el proceso de institucionalización de Ethereum, y activos relacionados como Lido, Eigen, entre otros, podrían experimentar una nueva ola de interés en el mercado.
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EthMaximalist
· 07-20 02:44
Esperando pacientemente el bull run alcanzar su punto máximo
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GasOptimizer
· 07-18 09:00
Otra ola de datos confirma mi estrategia de punto de apoyo R²=0.89
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NestedFox
· 07-18 08:59
¡Finalmente lo entendí!
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GasFeeCrier
· 07-18 08:55
El bull run definitivamente ha llegado.
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GateUser-4745f9ce
· 07-18 08:43
Está mejorando, los que entienden, entienden.
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TokenBeginner'sGuide
· 07-18 08:33
Pequeño recordatorio: aunque el nuevo proyecto USD1 y la plataforma Believe están recibiendo atención, se sugiere invertir en monedas convencionales en una proporción de 3:6:1.
Revisión del mercado de criptomonedas en mayo de 2025: BTC alcanza un nuevo máximo y las instituciones apuestan por el ETF de ETH
Análisis del mercado de criptomonedas de mayo de 2025
1. Panorama macroeconómico
En mayo de 2025, la economía de Estados Unidos se encuentra en un punto de inflexión clave. La inflación continúa disminuyendo, el mercado laboral muestra resiliencia, la política monetaria entra en un período de espera, la política comercial trae nuevas incertidumbres, y el lado fiscal influye en las expectativas del mercado a través de operaciones especiales y ajustes en la calificación de la deuda. En este contexto, el mercado de criptomonedas muestra una fuerte capacidad de resistencia, y la estructura de activos de riesgo global podría enfrentar una nueva ronda de revalorización.
tendencia de inflación
La tasa interanual del IPC ajustada estacionalmente de abril cayó al 2.3%, alcanzando su nivel más bajo desde febrero de 2021, lo que indica que la presión sobre los precios continúa disminuyendo. El IPC mensual ajustado estacionalmente registró un 0.2%, también ligeramente por debajo de lo esperado, lo que sugiere que la dinámica de recuperación de la inflación es insuficiente a corto plazo. Al mismo tiempo, el Departamento del Tesoro de EE. UU. inició una operación de recompra de bonos del gobierno por 40,000 millones de dólares, que el mercado generalmente considera como una medida para liberar liquidez, y realizó una nueva ronda de refinanciamiento a tasas de interés bajas. Esta operación se ha convertido en una fuerza importante que apoya los precios de los activos de riesgo.
mercado laboral
En abril de 2025, se añadieron 177,000 empleos no agrícolas, superando con creces las expectativas del mercado de 138,000, lo que refleja la resiliencia del mercado laboral. Este dato proporciona una base para que la Reserva Federal mantenga su política de espera. El continuo fortalecimiento del empleo, por un lado, ha reducido las preocupaciones del mercado sobre una recesión, y por otro lado, también ha debilitado la posibilidad de múltiples recortes de tasas superiores a lo esperado durante el año.
dinámica de política monetaria
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró que reevaluará el marco actual de política monetaria y que podría ajustar el mecanismo de "objetivo de inflación promedio". Señaló que los frecuentes choques en la oferta están modificando el entorno político tradicional, lo que lleva a la Reserva Federal a centrarse más en los riesgos de inflación estructural. En el futuro, la Reserva Federal podría prolongar el período de altas tasas de interés, e incluso aumentar su balance comprando bonos del gobierno a medio y largo plazo para controlar el aumento de las tasas de interés a largo plazo. El tono de la política será más flexible, sin apresurarse a realizar recortes preventivos de tasas en el corto plazo, y enfatizó que se decidirá la dirección de la política de junio según los datos económicos.
Política comercial y perspectivas económicas globales
A principios de mayo, Trump anunció la imposición de aranceles a los productos de la UE, aunque su implementación fue pospuesta, la amenaza de altos aranceles ya ha impactado en el sentimiento del mercado. Dada la frecuente fluctuación de las políticas comerciales anteriores, la incertidumbre del mercado sobre el futuro de las políticas ha aumentado significativamente. En cuanto a China y EE. UU., el banco central de China implementó una política combinada de "reducción de reservas + reducción de tasas de interés", liberando una gran cantidad de liquidez y reduciendo la tasa de interés política. Esta medida se considera el inicio de un nuevo ciclo de flexibilización, y las expectativas de mejora en las relaciones entre China y EE. UU. han aumentado, con una preferencia por el riesgo en aumento.
2. Mercado de criptomonedas
análisis de volumen de transacciones
Hasta el 27 de mayo, el volumen diario de transacciones del mercado fue de 117.4 mil millones de dólares, un aumento del 15.8% respecto al período anterior, lo que muestra que la actividad de los fondos continúa en aumento. El mercado en general presenta características de alta volatilidad, con múltiples ocasiones en las que el volumen de transacciones diario superó un aumento del 50%. En las dos fases del 6 al 12 de mayo y del 21 al 22 de mayo, el volumen de transacciones se disparó considerablemente, alcanzando un volumen diario que en un momento dado superó los 180 mil millones de dólares; durante este período, el precio de BTC superó los 100 mil dólares y 110 mil dólares, lo que hizo que el sentimiento alcista en el mercado aumentara significativamente.
cambio de capitalización de mercado
Hasta el 27 de mayo, la capitalización total del mercado de criptomonedas se ha recuperado a 3.56 billones de dólares, un aumento del 17.0% en comparación con el mes pasado. De los cuales, la cuota de mercado de BTC es del 62.6%, la cuota de mercado de ETH es del 9.6%, siendo esta última un aumento del 29.7% en comparación con el período anterior, y la preferencia de asignación de fondos a ETH ha continuado aumentando en este ciclo. Desde el 8 de mayo, la capitalización total del mercado ha superado los 3.3 billones de dólares, y desde entonces ha ido en aumento constante, mostrando una tendencia de reparación estructural en el mercado.
tokens nuevos populares
Entre los tokens populares lanzados en mayo, los proyectos con un fuerte respaldo siguen dominando, incluidos los proyectos de tipo Layer2 como SOPH y B2. Además, USD1, como una de las narrativas populares de mayo, y su stablecoin asociada USD1, así como proyectos relacionados como B, Lista y Staketone, también han captado la amplia atención del mercado.
3. Análisis de datos en la cadena
flujos de fondos ETF de BTC y ETH
En mayo, la entrada neta de BTC ETF fue de 5,770 millones de dólares, y la entrada neta de ETH ETF fue de 317 millones de dólares. Con la suspensión temporal de acuerdos sobre políticas arancelarias en varios países, el sentimiento del mercado ha mejorado significativamente, impulsando un fuerte rebote en el precio de Bitcoin, que alcanzó un nuevo máximo histórico de $111,959. En el caso de Ethereum, beneficiándose de las expectativas de mejoras tecnológicas y la relajación de políticas macroeconómicas, el aumento de precio fue aún más notable, con un incremento del 31.9% en el mes.
dinámicas del mercado de criptomonedas
En mayo, la circulación total del mercado de stablecoins aumentó en aproximadamente 7,280 millones de dólares, principalmente impulsada por flujos de USDT y USDC. Con el alivio de las políticas macroeconómicas, el mercado de encriptación experimentó una corrección significativa, mientras que el mercado de stablecoins continuó mostrando un fuerte impulso de crecimiento.
4. Análisis de precios de monedas principales
tendencia de precios de BTC
Bitcoin está luchando por mantenerse por encima de $109,588, lo que indica que cada leve retroceso tiene compradores interesados. Ha subido durante siete semanas consecutivas, y si se extiende hasta la octava semana, allanará el camino para un mayor aumento. Los inversores institucionales continúan invirtiendo en productos ETF de Bitcoin, lo que muestra una perspectiva positiva a largo plazo. Las medias móviles ascendentes y un RSI cercano a la zona de sobrecompra señalan que la tendencia alcista podría continuar a corto plazo.
el precio de ETH
Ethereum rebotó el 25 de mayo desde la EMA de 20 días ($2,425), mostrando una fuerte demanda en niveles de precios más bajos. Los toros intentarán nuevamente romper el nivel de resistencia de $2,738. Si tienen éxito, el par ETH/USDT podría subir hasta $3,000, aunque podría encontrar resistencia cerca de $2,850. Si el precio retrocede y cae por debajo de la EMA de 20 días, podría bajar hasta $2,323 o $2,111.
tendencia del precio de SOL
Solana obtuvo soporte en la EMA de 20 días ($169) el 25 de mayo, lo que indica un sentimiento positivo en el mercado. Los toros intentarán nuevamente romper el nivel de resistencia de $188. Si tienen éxito, el SOL/USDT podría subir a $210 o incluso $220. Sin embargo, los vendedores necesitan presionar el precio por debajo de la EMA de 20 días para detener un aumento adicional. Si se rompe este soporte, podría caer hasta el SMA de 50 días ($151).
5. Eventos destacados de este mes
USD1 desarrollo ecológico
A mediados de mayo, la popularidad del stablecoin USD1 se disparó, y sus proyectos de cooperación ecológica atrajeron la atención del mercado. Hasta el 28 de mayo, la capitalización de mercado de USD1 superó los 2.1 mil millones de dólares, convirtiéndose en el séptimo mayor stablecoin. Su ventaja principal radica en que es emitido bajo la dirección de la familia Trump, siendo el primer proyecto de stablecoin respaldado por un presidente. USD1 está dirigido principalmente a usuarios institucionales, mientras que los inversores minoristas que participen en sus proyectos ecológicos podrían obtener mejores rendimientos. Recientemente, el precio de múltiples tokens relacionados con los socios de USD1 ha aumentado drásticamente, impulsando el entusiasmo del mercado por el concepto "WLFI+USD1".
La plataforma Believe está en auge
Hasta el 28 de mayo, el precio del token central de la plataforma Believe, Launchcoin, ha aumentado significativamente, alcanzando un valor de mercado de casi 310 millones de dólares en un momento. La plataforma se centra en el concepto de "tokenización social", permitiendo a los usuarios publicar en la plataforma X y activar automáticamente la emisión de tokens. La actividad de la plataforma ha aumentado rápidamente, y la cantidad de nuevos tokens emitidos ha saltado al tercer lugar en la plataforma MEME. Sin embargo, un token específico respaldado por la plataforma cayó drásticamente después de su lanzamiento, lo que generó preocupaciones en la comunidad. Hasta el 28 de mayo, Believe ha emitido más de 27,000 tokens, con un valor de mercado total de aproximadamente 290 millones de dólares, de los cuales Launchcoin es el dominante.
6. Perspectivas para el próximo mes
Avance de la ley de monedas estables
Este mes, la "Ley GENIUS" ha pasado la moción de debate y ha entrado en el proceso de enmienda. Se espera que la legislación se complete en el cuarto trimestre de 2024. Los contenidos clave incluyen restricciones de calificación para la emisión, requisitos de reservas, obligaciones de cumplimiento, protección del usuario y aplicabilidad internacional, entre otros. La ley tiene como objetivo reforzar la posición internacional de las monedas estables ancladas al dólar, y se espera que los proyectos de monedas estables con alta conformidad obtengan un mayor reconocimiento en el mercado.
aprobación de staking de ETF de Ethereum
La SEC ha retrasado la decisión sobre el ETF de Ethereum, con una fecha límite final a finales de octubre. En comparación, Hong Kong ha aprobado algunos ETFs de Ethereum para staking. El mercado espera que los reguladores estadounidenses puedan llegar a un marco relacionado en un futuro cercano, lo que impulsaría la aprobación del ETF de Ethereum al contado. Una vez logrado, esto impulsará el proceso de institucionalización de Ethereum, y activos relacionados como Lido, Eigen, entre otros, podrían experimentar una nueva ola de interés en el mercado.