En enero del año pasado, el ETF BTCAl Contado y la firma de estrategia de bits Rapid Subir, aprobados en los Estados Unidos, mostraron que BTC está marcando el comienzo de una década dorada. Esta tendencia no solo refleja el proceso de financiarización de BTC, sino que también indica que su integración gradual con el sistema TradFi remodelará la estructura de la industria financiera. (Resumen: Nuevas regulaciones de la FSC: el 70 ~ 80% de los activos de los clientes VASP de Taiwán deben almacenarse en billeteras frías) (Suplemento de antecedentes: Texto completo de la Orden Ejecutiva de la Reserva Estratégica de BTC de EE. UU.: El Ministerio de Finanzas tiene una oficina especial y todas las agencias federales informan sobre la autoridad de transferencia de BTC dentro de los 30 días) El ETF BTCAl Contado, que fue aprobado para cotizar en los Estados Unidos en enero del año pasado, y la estrategia BIT que cotiza en el Nasdaq, que ha adoptado la estrategia de reserva fiscal de BTC desde 2020 (Strategy, antes MicroStrategy, símbolo de cotización MSTR), son los ETF con mejor rendimiento de todos los tiempos y las acciones con mayor crecimiento en los últimos cuatro años, respectivamente. Mucha gente puede pensar que esto es sólo mantenerse al día con el calor del aumento a corto plazo de BTC, pero pueden ignorar que BTC detrás de él está marcando el comienzo de una década dorada, es decir, BTC se está financiando rápidamente (financialization). Esta megatendencia muestra que BTC se ha convertido en un activo emergente convencional, integrándose gradualmente con el sistema TradFi, y promoverá aún más la demanda y la aplicación de BTC. Esta tendencia traerá consigo la década dorada de BTC, que se extenderá como un tsunami a través de una variedad de productos financieros de BTC, cambiará la estructura de la industria financiera y se unirá a la competencia en varios campos financieros. Cómo BTC se convierte en un activo financiero ¿Qué significa financiarizar BTC? Lo primero que hay que entender es que BTC es un activo subyacente (bearer asset), y el activo subyacente es generalmente un colateral de alta calidad sin riesgo de contraparte (counterparty risk) (pristine collateral), apto para el (final settlement) final de Asentamiento. Gran parte de la operación del sistema financiero está sobre los activos del Asentamiento final, extendiéndose diversos mecanismos para mejorar la eficiencia del capital, aumentar el apalancamiento, el riesgo de cobertura, y BTC tiene una excelente verificabilidad (verifiability) y Liquidez (liquidity), por lo que tiene la base para el desarrollo de diversos productos financieros. Por ejemplo, la mayoría de las personas están familiarizadas con los préstamos hipotecarios de bienes raíces, que tienen un valor de mercado evaluable para los prestamistas, por lo que es un colateral de riesgo controlable, una vez que la capacidad del prestatario para pagar los problemas, la propiedad se puede volcar en el mercado, de modo que el préstamo no cause pérdidas. Sin embargo, la razón por la que los bienes raíces se llaman bienes raíces es precisamente porque no es como los productos básicos que se negocian con frecuencia se pueden realizar rápidamente, es posible que tenga que soportar una serie de incertidumbres como las condiciones del mercado, los procedimientos de operación, la falta de herramientas de cobertura, etc., a partir de estos aspectos de comparación, podemos ver las ventajas significativas de BTC. Hoy en día, BTC tiene decenas de miles de millones de dólares en volumen todos los días, y la compra y venta se lleva a cabo las 24 horas del día, los siete días de la semana, por lo que casi no hay riesgo de no poder salir. La institucionalización de BTC y los derivados La financiarización también representa la institucionalización (institutionalization), sobre todo los ETF y las empresas de estrategia de Bits. En la reunión trimestral de accionistas de Bit Strategy del año pasado, Michael Saylor, presidente de Bit Strategy, propuso utilizar el mecanismo del mercado TradFi para agrupar aún más el capital de la empresa en varios instrumentos de financiación con características de riesgo únicas, como los (convertible bonds) convertibles. Permita que los inversores compren bonos corporativos de microestrategia a un interés muy bajo o incluso nulo, y en un momento específico en el futuro, se pueden convertir en acciones de estrategia Bit MSTR a un precio acordado, dicho producto, que satisface las necesidades de muchos fondos e instituciones que originalmente utilizaban bonos corporativos (corporate bonds) como principal objetivo de inversión, puede cumplir con las especificaciones de inversión originales. Comprar una empresa de estrategia Bit con BTC como principal activo de reserva equivale a exponer BTC para disfrutar del alto crecimiento y el alto rendimiento de BTC. Hasta la fecha, la estrategia Bit ha emitido miles de millones de dólares en bonos convertibles, aumentando rápidamente las reservas de BTC de la compañía. Michael Saylor también utilizó este gráfico para ilustrar que los productos financieros a través de la estrategia Bit emisión se diversificarán cada vez más. Estos productos financieros, debido a sus diferentes mecanismos de diseño, no solo utilizan de manera flexible la alta volatilidad de BTC para formar productos financieros de diferentes tamaños de apalancamiento, sino que también satisfacen las necesidades de inversores de diferentes naturalezas en el mercado de capitales. Por ejemplo, los inversores que necesitan Cobertura o apalancamiento pueden utilizar la opción MSTR (options) para lograr rendimientos más altos que simplemente comprar BTC o MSTR; Los inversionistas que quieran preservar su capital pero disfruten del alto potencial de crecimiento de MSTR o quieran permanecer en el Mercado secundario de Arbitraje pueden optar por bonos convertibles; Si estos productos que aumentan el apalancamiento en BTC no están satisfechos, puede elegir ETF con el doble de apalancamiento que MSTR. Por supuesto, también conllevan los riesgos correspondientes, que requieren una evaluación de inversión y una estrategia más profesionales para obtener beneficios constantes. TradFi entrará en el campo de BTC tras la relajación de las regulaciones El siguiente paso en la próxima financiarización de BTC es que los servicios de préstamos hipotecarios serán cada vez más maduros. En el pasado, Bank of America no pudo lanzar servicios de custodia y gestión de patrimonio de BTC debido a diversas regulaciones y normas contables. Ahora que Trump ha llegado al poder, la formación de un gobierno amigable con los activos digitales y la esperada implementación de una serie de políticas amigables con la industria de la encriptación impulsarán a los bancos y a las instituciones financieras a ingresar a la industria a lo grande. Especialmente en los últimos meses, la adopción de las nuevas normas de contabilidad FASB (the Normas de Contabilidad Financiera Board) permitirán a las empresas mantener activos digitales como BTC para reflejar su valor justo de mercado en sus balances, así como SAB 121 (Staff Boletín de Contabilidad No. 121) La razón por la que SAB 121 se considera una ley malvada de contabilidad de encriptación es que si un banco tiene USD 1 mil millones en BTC en nombre de un cliente, debe tener $ 1 mil millones en efectivo para compensar este "pasivo" en el balance. La derogación de la SAB 121 equivale a eliminar la barrera para que los bancos alojen BTC. Los banqueros estadounidenses ya se están preparando para los diversos servicios de gestión de patrimonios y derivados basados en BTC de custodia, préstamos y emisiones. BTC se expandirá a aplicaciones financieras diversificadas La frontera de la innovación de la financiarización de BTC también ve el comienzo de la aplicación gradual de BTC en la industria inmobiliaria, la industria de seguros y otros campos. Por ejemplo, hipotecar BTC para obtener un préstamo hipotecario no solo puede simplificar el proceso de solicitud de préstamo debido a la conveniencia de la valoración y verificación de la garantía, sino que también puede reducir automáticamente el capital o el interés con el tiempo debido a la apreciación a largo plazo de la garantía, de modo que el solicitante del préstamo pueda disfrutar del valor temporal de BTC por adelantado. El Fondo de Seguro de Salud de BTC permite a los usuarios contribuir al grupo de capital basado en BTC a una tarifa mensual más baja que las condiciones del mercado para apoyar a los miembros con necesidades de gastos médicos. Estos servicios liberarán aún más la liquidez de BTC, y los titulares serán más reacios a vender, porque no necesitan vender para obtener fondos, evitan el impuesto al que puede enfrentarse la venta e incluso pueden traer algunas deducciones fiscales debido a los intereses pagados por la hipoteca. Selección de empresas y servicios financieros no bancarios de BTC (, actualizada a enero de 2025...
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BTC celebra una década dorada, Taiwán aprovecha la gran oportunidad de convertirse en el centro de gestión de activos virtuales de Asia.
En enero del año pasado, el ETF BTCAl Contado y la firma de estrategia de bits Rapid Subir, aprobados en los Estados Unidos, mostraron que BTC está marcando el comienzo de una década dorada. Esta tendencia no solo refleja el proceso de financiarización de BTC, sino que también indica que su integración gradual con el sistema TradFi remodelará la estructura de la industria financiera. (Resumen: Nuevas regulaciones de la FSC: el 70 ~ 80% de los activos de los clientes VASP de Taiwán deben almacenarse en billeteras frías) (Suplemento de antecedentes: Texto completo de la Orden Ejecutiva de la Reserva Estratégica de BTC de EE. UU.: El Ministerio de Finanzas tiene una oficina especial y todas las agencias federales informan sobre la autoridad de transferencia de BTC dentro de los 30 días) El ETF BTCAl Contado, que fue aprobado para cotizar en los Estados Unidos en enero del año pasado, y la estrategia BIT que cotiza en el Nasdaq, que ha adoptado la estrategia de reserva fiscal de BTC desde 2020 (Strategy, antes MicroStrategy, símbolo de cotización MSTR), son los ETF con mejor rendimiento de todos los tiempos y las acciones con mayor crecimiento en los últimos cuatro años, respectivamente. Mucha gente puede pensar que esto es sólo mantenerse al día con el calor del aumento a corto plazo de BTC, pero pueden ignorar que BTC detrás de él está marcando el comienzo de una década dorada, es decir, BTC se está financiando rápidamente (financialization). Esta megatendencia muestra que BTC se ha convertido en un activo emergente convencional, integrándose gradualmente con el sistema TradFi, y promoverá aún más la demanda y la aplicación de BTC. Esta tendencia traerá consigo la década dorada de BTC, que se extenderá como un tsunami a través de una variedad de productos financieros de BTC, cambiará la estructura de la industria financiera y se unirá a la competencia en varios campos financieros. Cómo BTC se convierte en un activo financiero ¿Qué significa financiarizar BTC? Lo primero que hay que entender es que BTC es un activo subyacente (bearer asset), y el activo subyacente es generalmente un colateral de alta calidad sin riesgo de contraparte (counterparty risk) (pristine collateral), apto para el (final settlement) final de Asentamiento. Gran parte de la operación del sistema financiero está sobre los activos del Asentamiento final, extendiéndose diversos mecanismos para mejorar la eficiencia del capital, aumentar el apalancamiento, el riesgo de cobertura, y BTC tiene una excelente verificabilidad (verifiability) y Liquidez (liquidity), por lo que tiene la base para el desarrollo de diversos productos financieros. Por ejemplo, la mayoría de las personas están familiarizadas con los préstamos hipotecarios de bienes raíces, que tienen un valor de mercado evaluable para los prestamistas, por lo que es un colateral de riesgo controlable, una vez que la capacidad del prestatario para pagar los problemas, la propiedad se puede volcar en el mercado, de modo que el préstamo no cause pérdidas. Sin embargo, la razón por la que los bienes raíces se llaman bienes raíces es precisamente porque no es como los productos básicos que se negocian con frecuencia se pueden realizar rápidamente, es posible que tenga que soportar una serie de incertidumbres como las condiciones del mercado, los procedimientos de operación, la falta de herramientas de cobertura, etc., a partir de estos aspectos de comparación, podemos ver las ventajas significativas de BTC. Hoy en día, BTC tiene decenas de miles de millones de dólares en volumen todos los días, y la compra y venta se lleva a cabo las 24 horas del día, los siete días de la semana, por lo que casi no hay riesgo de no poder salir. La institucionalización de BTC y los derivados La financiarización también representa la institucionalización (institutionalization), sobre todo los ETF y las empresas de estrategia de Bits. En la reunión trimestral de accionistas de Bit Strategy del año pasado, Michael Saylor, presidente de Bit Strategy, propuso utilizar el mecanismo del mercado TradFi para agrupar aún más el capital de la empresa en varios instrumentos de financiación con características de riesgo únicas, como los (convertible bonds) convertibles. Permita que los inversores compren bonos corporativos de microestrategia a un interés muy bajo o incluso nulo, y en un momento específico en el futuro, se pueden convertir en acciones de estrategia Bit MSTR a un precio acordado, dicho producto, que satisface las necesidades de muchos fondos e instituciones que originalmente utilizaban bonos corporativos (corporate bonds) como principal objetivo de inversión, puede cumplir con las especificaciones de inversión originales. Comprar una empresa de estrategia Bit con BTC como principal activo de reserva equivale a exponer BTC para disfrutar del alto crecimiento y el alto rendimiento de BTC. Hasta la fecha, la estrategia Bit ha emitido miles de millones de dólares en bonos convertibles, aumentando rápidamente las reservas de BTC de la compañía. Michael Saylor también utilizó este gráfico para ilustrar que los productos financieros a través de la estrategia Bit emisión se diversificarán cada vez más. Estos productos financieros, debido a sus diferentes mecanismos de diseño, no solo utilizan de manera flexible la alta volatilidad de BTC para formar productos financieros de diferentes tamaños de apalancamiento, sino que también satisfacen las necesidades de inversores de diferentes naturalezas en el mercado de capitales. Por ejemplo, los inversores que necesitan Cobertura o apalancamiento pueden utilizar la opción MSTR (options) para lograr rendimientos más altos que simplemente comprar BTC o MSTR; Los inversionistas que quieran preservar su capital pero disfruten del alto potencial de crecimiento de MSTR o quieran permanecer en el Mercado secundario de Arbitraje pueden optar por bonos convertibles; Si estos productos que aumentan el apalancamiento en BTC no están satisfechos, puede elegir ETF con el doble de apalancamiento que MSTR. Por supuesto, también conllevan los riesgos correspondientes, que requieren una evaluación de inversión y una estrategia más profesionales para obtener beneficios constantes. TradFi entrará en el campo de BTC tras la relajación de las regulaciones El siguiente paso en la próxima financiarización de BTC es que los servicios de préstamos hipotecarios serán cada vez más maduros. En el pasado, Bank of America no pudo lanzar servicios de custodia y gestión de patrimonio de BTC debido a diversas regulaciones y normas contables. Ahora que Trump ha llegado al poder, la formación de un gobierno amigable con los activos digitales y la esperada implementación de una serie de políticas amigables con la industria de la encriptación impulsarán a los bancos y a las instituciones financieras a ingresar a la industria a lo grande. Especialmente en los últimos meses, la adopción de las nuevas normas de contabilidad FASB (the Normas de Contabilidad Financiera Board) permitirán a las empresas mantener activos digitales como BTC para reflejar su valor justo de mercado en sus balances, así como SAB 121 (Staff Boletín de Contabilidad No. 121) La razón por la que SAB 121 se considera una ley malvada de contabilidad de encriptación es que si un banco tiene USD 1 mil millones en BTC en nombre de un cliente, debe tener $ 1 mil millones en efectivo para compensar este "pasivo" en el balance. La derogación de la SAB 121 equivale a eliminar la barrera para que los bancos alojen BTC. Los banqueros estadounidenses ya se están preparando para los diversos servicios de gestión de patrimonios y derivados basados en BTC de custodia, préstamos y emisiones. BTC se expandirá a aplicaciones financieras diversificadas La frontera de la innovación de la financiarización de BTC también ve el comienzo de la aplicación gradual de BTC en la industria inmobiliaria, la industria de seguros y otros campos. Por ejemplo, hipotecar BTC para obtener un préstamo hipotecario no solo puede simplificar el proceso de solicitud de préstamo debido a la conveniencia de la valoración y verificación de la garantía, sino que también puede reducir automáticamente el capital o el interés con el tiempo debido a la apreciación a largo plazo de la garantía, de modo que el solicitante del préstamo pueda disfrutar del valor temporal de BTC por adelantado. El Fondo de Seguro de Salud de BTC permite a los usuarios contribuir al grupo de capital basado en BTC a una tarifa mensual más baja que las condiciones del mercado para apoyar a los miembros con necesidades de gastos médicos. Estos servicios liberarán aún más la liquidez de BTC, y los titulares serán más reacios a vender, porque no necesitan vender para obtener fondos, evitan el impuesto al que puede enfrentarse la venta e incluso pueden traer algunas deducciones fiscales debido a los intereses pagados por la hipoteca. Selección de empresas y servicios financieros no bancarios de BTC (, actualizada a enero de 2025...