JPMorgan tire la sonnette d'alarme face à l'approche de Tether à 100 milliards de dollars en circulation
Tether La capitalisation boursière de Gate.io pourrait bientôt dépasser les 100 milliards de dollars.
JPMorgan a exprimé des inquiétudes quant à la domination croissante de Tether USDT sur le marché.
L’UE pourrait bientôt adopter MiCA tandis que le Congrès des États-Unis pourrait approuver le Clarity for Payment Stablecoins Act qui régit les Stablecoins.
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Introduction
Les stablecoins sont l’un des plus recherchés après les cryptomonnaies sur le marché car elles conservent leur valeur pendant une longue période. Tether USD (USDT) est la principale cryptomonnaie avec une capitalisation boursière proche de 100 milliards de dollars.
Dans cette analyse, nous examinons les effets négatifs possibles de la croissance accrue de Tether USDT. Nous évaluerons également les opinions de JPMorgan sur l’expansion de Tether et la domination dans le stablecoin et les marchés DeFi.
JPMorgan met en évidence les risques liés à la domination de Tether et les défis réglementaires
Récemment, JPMorgan Chase & Co a tiré la sonnette d’alarme sur la croissance croissante de Tether USDT alors qu’il vise 100 milliards de dollars en circulation. C’est la première fois que l’USDT, la première Stablecoin, est sur le point de dépasser les 100 milliards de dollars de capitalisation boursière.
La Stablecoin a connu une croissance astronomique au cours des deux dernières années en raison de la demande croissante de Stablecoins. Par exemple, au cours des deux dernières semaines de janvier, Tether a émis des jetons USDT d’une valeur de 1 milliard de dollars. Au total, il a ajouté 13 milliards de dollars à sa capitalisation boursière au cours des quatre derniers mois.
Les stablecoins sont une partie intégrante de l’écosystème crypto car ils sont moins volatils que les autres actifs cryptographiques comme Bitcoin et ETH. En tant que tel, la plupart des détenteurs de crypto-monnaies qui souhaitent maintenir la valeur de leurs actifs numériques préfèrent posséder des Stablecoins, y compris le jeton USDT.
En tant que Stablecoin leader sur le marché, l’USDT présente plusieurs avantages concurrentiels. Les particuliers qui souhaitent détenir de la crypto peut acheter USDT sur divers échanges tels que Gate.io et Binance. Encore une fois, comme l’USDT existe sur différents réseaux, il est pratique pour les investisseurs d’acheter du Tether et de l’utiliser.
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Bien que la croissance de l’USDT et de Tether soit un développement positif dans la sphère de la DeFi, cela peut également présenter certains risques. publication, Bloomberg met en lumière les préoccupations de JPMorgan concernant l’expansion de l’USDT.
Le non-respect de la réglementation et le manque de transparence de Tether créent des risques pour les utilisateurs du jeton USDT. À cet effet, Les analystes de JPMorgan, dirigés par Nikolaos Panigirtzoglou, ont déclaré, « Tether est surtout exposé en raison de son manque de conformité réglementaire et de transparence. Nous considérons donc la concentration croissante sur Tether au cours de l’année écoulée comme étant négative pour l’univers des Stablecoins et l’écosystème crypto plus largement. »
Les analystes ont également déclaré qu’il n’y a aucune certitude quant à savoir si Tether conserve le bon montant de réserves pour répondre aux exigences de rachat à tout moment. Pour l’instant, Tether n’a pas publié d’audit complet de ses actifs et passifs.
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Au lieu de cela, BDO Italia, un cabinet d’expertise comptable, compile de temps en temps ses attestations financières. Sur la base de la dernière attestation, au 31 décembre 2023, Tether détient des actifs d’une valeur de 97 milliards de dollars et des passifs totalisant 92 milliards de dollars.
Cependant, Tether a récemment déclaré que son jeton USDT crée une grande valeur pour l’ensemble du marché des crypto-monnaies. À ce sujet, Coingape cite Paolo Ardoino, un cadre de Tether, a déclaré, « La domination du marché de Tether peut être un ‘négatif’ pour les concurrents, y compris ceux de l’industrie bancaire qui souhaitent un succès similaire, mais cela n’a jamais été un négatif pour les marchés qui ont le plus besoin de nous. Nous avons toujours travaillé en étroite collaboration avec les régulateurs mondiaux pour les sensibiliser à la technologie et leur fournir des orientations sur la manière dont ils doivent la considérer. »
Il convient de noter que l’expansion récente de USDT et Tether est due à la perte continue de parts de marché de USDC en raison de diverses raisons, notamment la répression réglementaire des cryptomonnaies aux États-Unis. Le prochain graphique compare le marché USDT et celui de USDC.
Dominance du marché de Tether - JPMorgan sur CoinMarketCap
Comme le montre l’image, alors que la dominance du marché de Tether a augmenté, celle de USDC a diminué.
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Le PDG de Tether défend le leadership du marché de l’USDT
Paolo Ardoino, le PDG de Tether, est optimiste quant à l’avenir du USDT, indépendamment de l’évolution de l’environnement réglementaire. Il a affirmé que la domination croissante du USDT ne présente aucun risque sur le marché, mais est essentielle pour les utilisateurs qui en dépendent.
Concernant cela, Ardoino a dit à The Block que Tether et USDT possèdent les attributs nécessaires pour survivre dans l’écosystème crypto actuel. En particulier, il a déclaré : « Le succès de Tether USDT est lié à sa fiabilité financière, à ses réserves solides et à son engagement envers les marchés émergents et les pays en développement, où des communautés entières utilisent USDT comme une bouée de sauvetage pour défendre leur famille contre l’inflation élevée et la dévaluation de leur monnaie nationale.
Il a ajouté: “Je suis heureux de lire que JPMorgan reconnaît l’importance de Tether et de la technologie Stablecoin créée par notre entreprise. Mais il me semble un peu hypocrite de parler de concentration venant de JPMorgan, la plus grande banque du monde.”
Les réglementations imminentes sur les crypto-monnaies aux États-Unis et dans l’Union européenne signalent des changements majeurs dans le paysage des stablecoins.
Le nouvel environnement réglementaire mondial menace les Stablecoins et autres actifs cryptographiques. Par exemple, le Clarity for Payment Stablecoins Act attend l’approbation du Congrès des États-Unis. S’il est approuvé, il établira diverses exigences pour les Stablecoins comme l’USDT.
Selon le CRS rapport Le projet de loi Clarity for Payment Stablecoins exige que tous les émetteurs de Stablecoin « détiennent un dollar de réserves autorisées par dollar de Stablecoin » et « soient interdits d’utiliser les réserves sauf dans le but de créer de la liquidité pour les rachats ».
De plus, les régulateurs accorderont des licences aux stablecoins qui respectent les trois principes suivants : “La capacité du demandeur à respecter les exigences de base ; le “caractère général et la compétence de la direction du demandeur” ; et les risques et avantages pour les consommateurs associés.
En Europe, la réglementation sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA), si elle est approuvée, régira l’octroi de licences et les opérations des Stablecoins dans les États membres. Par exemple, MiCA interdira les Stablecoins algorithmiques et exigera que ceux adossés à des devises aient des réserves de 1:1.
De plus, cette réglementation cryptographique établit certaines procédures que les émetteurs doivent mettre en place. Par exemple, les émetteurs de Stablecoin peuvent être amenés à communiquer leurs réserves aux personnes souhaitant acheter des crypto-monnaies sous forme de Stablecoins.
MiCA devrait entrer en vigueur à tout moment après juin de cette année. Par conséquent, les émetteurs de Stablecoin comme Tether devraient se préparer à ces nouvelles lois sur la cryptomonnaie et d’autres. En effet, s’ils ne respectent pas les nouvelles réglementations, ils risquent la fermeture ou de lourdes amendes.
Conclusion
Au cours des quatre derniers mois, Tether a augmenté la capitalisation boursière de l’USDT d’environ 13 milliards de dollars, ce qui a entraîné une augmentation remarquable de sa domination sur le marché. En raison de cela, les analystes de JPMorgan ont tiré la sonnette d’alarme sur la domination du marché de Tether face à l’évolution du paysage réglementaire. Pendant ce temps, le Congrès des États-Unis peut approuver la loi sur la clarté des stablecoins de paiement, tandis que MiCA de l’Union européenne pourrait entrer en vigueur vers la mi-2024.
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Quels sont les stablecoins?
Un stablecoin est une cryptomonnaie qui est fixée sur la valeur d’un actif ou d’une monnaie fiduciaire. USDT, la première Stablecoin, est fixée sur le dollar américain.
Qu’est-ce que Tether ?
Tether est une plateforme basée sur la blockchain qui facilite l’utilisation de la monnaie fiduciaire de manière numérique. Généralement, cependant, certaines personnes définissent Tether comme un Stablecoin qui est ancré sur la valeur du dollar américain.
Tether vs. USDT - quelle est la différence ?
Tether est une plateforme basée sur la blockchain qui facilite l’utilisation de la monnaie fiduciaire sous forme numérique. En revanche, USDT est une Stablecoin qui est liée au dollar américain.
Quelles sont les stablecoins les plus populaires?
USDT, DAI, Binance USD, USDC, TrueUSD et Pax Dollar sont les Stablecoins les plus populaires. Bien que la plupart de ces Stablecoins soient liés à une monnaie fiduciaire, certains d’entre eux basent leur valeur sur des actifs tels que l’or. Lire aussi : Qu’est-ce que le pegging en crypto
Qui possède USDT?
Tether Limited, fondée par iFinex - une société enregistrée à Hong Kong - détient USDT, une Stablecoin adossée à une monnaie fiduciaire. Plusieurs entrepreneurs, dont Jean-Louis van Der Velde, Stuart Hoegner, Christopher Harborne, Chakrit Sakunkrit et Giancarlo Devasini, ont fondé Tether Limited et possèdent donc USDT.
L’USDT est-il soutenu par de l’argent réel?
USDT est adossé au dollar américain. Cela signifie que Tether Limited conserve une réserve de dollars américains équivalente au nombre de jetons USDT qu’elle possède à tout moment.
Est-il sûr de détenir USDT ?
Il est très sûr de détenir des USDT car il maintient la valeur des dollars américains dans la plupart des cas. Cependant, il peut se désagréger pendant une courte période si certains facteurs externes l’affectent. Il est également susceptible à d’autres risques comme le piratage.
La plateforme de trading USDT est-elle sûre?
L’USDT est négocié sur de nombreuses bourses de cryptomonnaies qui ont des normes de sécurité différentes. Certaines bourses comme Gate.io, Coinbase et Binance sont connues pour leurs normes de sécurité élevées.
Quel est l’endroit le plus sûr pour détenir USDT?
Les gens peuvent stocker en toute sécurité leurs jetons USDT dans des portefeuilles froids ainsi que dans des échanges de cryptomonnaie sécurisés. Gate.io est une plateforme d’échange de crypto-monnaie leader qui respecte des normes de sécurité élevées.
