Bonjour, tout le monde. Bon samedi!

La tokenisation progresse alors que les géants de Wall Street déploient rapidement ce qui n'était qu'un simple concept de test il y a seulement quelques années.

De multiples géants de la finance lancent simultanément des plateformes, établissent des infrastructures et créent des produits qui relient les marchés traditionnels à la technologie blockchain.

Cette semaine seulement, BlackRock, VanEck et JP Morgan ont fait des mouvements significatifs qui signalent que la tokenisation d'actifs du monde réel a évolué au-delà de la preuve de concept pour devenir un pilier de la stratégie institutionnelle.

Dans le Wormhole d'aujourd'hui, nous vous montrons pourquoi le point d'inflexion tant attendu de la tokenisation pourrait être arrivé, et pourquoi cela importe même si vous n'avez jamais acheté de crypto.

Posséder rend les choses possibles

Vous avez toujours voulu posséder une partie d'actifs du monde réel : comme l'immobilier, les start-ups ou l'art, sans les tracas administratifs, les intermédiaires ou les coûts initiaux énormes ?

C'est la première couche 2 Ethereum construite spécifiquement pour la création, la gestion et la distribution d'actifs réels tokenisés (RWAs). Cela signifie que vous pouvez investir dans des biens tangibles, des actions et des objets de collection entièrement sur la chaîne.

• Aucun papier
• Pas d'attente pendant des semaines
• Pas de plateformes de type "faites-nous confiance"

Vous possédez réellement l'actif, pas seulement une promesse.

C'est plus rapide, moins cher et ouvert à tous, pas seulement aux institutions ou aux ultra-riches.

Que vous soyez un natif de la DeFi ou simplement curieux de la crypto, Own est là où la valeur du monde réel rencontre la blockchain - Regarde!

Ce n'est pas du battage publicitaire. C'est la propriété - enfin devenue réelle.

Le potentiel de mille billions de dollars

"Chaque action, chaque obligation, chaque fonds - chaque actif - peut être tokenisé. S'ils le sont, cela révolutionnera l'investissement," PDG et président de BlackRockLarry Fink a ditdans sa lettre annuelle aux investisseurs de 2025.

Fink parle d'une opportunité qui permet aux sociétés de fonds de tokeniser tout dans l'industrie mondiale des actifs, en valorisant plus d'un quadrillion de dollars.

Les géants de la finance traditionnelle se sont immédiatement saisis de cette opportunité alors que nous constatons une adoption croissante au cours des 12 derniers mois.

Les actifs pondérés en fonction du risque tokenisés (à l'exclusion des stablecoins) ont dépassé 22 milliards de dollars, soit une augmentation de 40% rien qu'en cette année. Nous n'avons pourtant fait que effleurer la surface.

Lire: Révolution RWA de 2024 📦

@rwa.xyz

Cabinet de conseil Roland Berger préditle marché des RWA tokenisés devrait atteindre 10 billions de dollars d'ici 2030, tandis que le Boston Consulting Group estime 16,1 billions de dollars dans le même laps de temps.

Pour avoir une idée, même le chiffre le plus bas représenterait une croissance de 500 fois par rapport à aujourd'hui. Si seulement 5% des actifs financiers mondiaux passent en chaîne, nous parlons d'un changement de plusieurs billions de dollars.

@tren-finance

Avant d'examiner les mouvements de tokenisation des sociétés de gestion de fonds, comprenons ce qu'est la tokenisation et ce qu'elle apporte aux investisseurs.

Mariage du tangible et de la blockchain

Trois étapes simples : prendre un actif du monde réel, créer un jeton numérique représentant la propriété de cet actif (partielle ou totale), et le rendre échangeable sur une blockchain. Ce que vous obtenez, c'est la tokenisation.

L'actif lui-même (bon du Trésor, immobilier, actions) ne change pas. Ce qui change, c'est la manière dont sa propriété est enregistrée et échangée.

Pourquoi tokeniser? Quatre avantages clés:

1. Propriété fractionnée : Possédez 100 $ d'un immeuble commercial au lieu d'avoir besoin de millions.
2. Trading 24h/24 et 7j/7 : Plus besoin d'attendre l'ouverture des marchés ou la régularisation des règlements.
3. Coûts réduits : Moins d'intermédiaires signifie des frais réduits.
4. Accès mondial : Les opportunités d'investissement auparavant limitées par la géographie deviennent disponibles dans le monde entier.

« Si SWIFT est le service postal, la tokenisation est l'e-mail lui-même - les actifs se déplacent directement et instantanément, contournant les intermédiaires », avait déclaré Fink de BlackRock dans sa lettre.

La Révolution Silencieuse

Le fonds du trésor tokenisé BUIDL de BlackRock a explosé à 2.87 milliards de dollars, augmentant de plus de 4 fois en seulement 2025. BENJI de Franklin Templeton détient plus de 750 millions de dollars. JP Morgan’sdernier mouvementconnecte son blockchain privé Kinexys au monde du blockchain public.

L'histoire de croissance est davantage renforcée par le fait que la valeur des bons du Trésor américain tokenisés s'élève à près de 7 milliards de dollars aujourd'hui, contre moins de 2 milliards de dollars il y a exactement un an.

@rwa.xyz

De plus en plus de géants sautent dans le train en marche avec des produits uniques.

Cette semaine, VanEck a lancé un fonds du Trésor américain tokenisé accessible sur quatre blockchains, intensifiant la concurrence sur le marché en expansion rapide des actifs du monde réel (RWAs) on-chain.

Lire: VanEck dévoile un fonds du Trésor américain tokenisé

Plus tôt ce mois-ci, MultiBank Group, la plus grande institution de dérivés financiers au monde basée à Dubaï, asignéun accord de tokenisation d'actifs réels (RWA) d'une valeur de 3 milliards de dollars avec le géant immobilier basé aux Émirats arabes unis (EAU) MAG et le fournisseur d'infrastructure blockchain Mavryk.

De plus petits pays se joignent également. Pour le gouvernement de la Thaïlande, la tokenisation signifie offrir des obligations aux investisseurs particuliers à partir de 3 $ au lieu des minimums traditionnels de 1 000 $ et plus.Le Bangkok Post a rapporté.

Même les agences gouvernementales ne manquent pas la révolution.

La SEC vient de a organisé une table rondeavec neuf géants de la finance pour discuter de l'avenir de la tokenisation, un revirement radical par rapport aux administrations précédentes.

Pour les investisseurs, cela signifie un accès 24/7, un règlement quasi-instantané et une propriété fractionnée.

Pensez-y comme la différence entre acheter un CD d'album entier et diffuser uniquement les chansons que vous voulez. La tokenisation divise les actifs en morceaux abordables, les rendant accessibles à tous.

Pourquoi cela se produit-il maintenant ?

1. Clarté réglementaire : Sous le président américain Donald Trump, son administration a pivoté de l'application à la facilitation de l'innovation avec plusieurs recrues pro-crypto à la tête des agences gouvernementales.
2. Adoption institutionnelle : Les géants de la finance traditionnelle fournissent légitimité et infrastructure.
3. Maturité technologique : les plateformes blockchain ont évolué pour répondre aux exigences institutionnelles.
4. Demande du marché : Les investisseurs recherchent des produits financiers plus efficaces et accessibles.

Le président Paul Atkins voit la tokenisation comme l'évolution naturelle des marchés financiers, le compareravec "la transition des enregistrements audio des disques vinyles analogiques aux cassettes aux logiciels numériques il y a des décennies."

La voie à suivre

Malgré l'élan, les défis restent.

Fragmentation réglementaire : Le paysage réglementaire mondial reste morcelé. La table ronde de la SEC signale l'ouverture américaine, mais la coordination internationale fait défaut. Le Japon, Singapour et l'UE avancent à des rythmes différents avec des cadres incompatibles. Cela crée des cauchemars de conformité pour les plateformes mondiales de tokenisation.

Vide de normalisation : L'industrie manque de normes techniques unifiées pour la tokenisation des différentes classes d'actifs. Un bon du Trésor tokenisé sur Ethereum devrait-il être compatible avec celui sur Solana ? Qui valide le lien entre le jeton et l'actif sous-jacent ? Sans normalisation, nous risquons de créer des pools de liquidité isolés plutôt qu'un marché unifié.

Préoccupations en matière de garde et de sécurité : les institutions traditionnelles restent méfiantes à l'égard de la sécurité de la blockchain. Le Piratage de Bybit de 1,4 milliard de dollarsplus tôt cette année a soulevé des questions inconfortables sur l'immutabilité versus la récupérabilité.

Le fossé en matière d'éducation sur le marché : Wall Street pourrait être en avance, mais Main Street (c'est-à-dire une personne moyenne dans la rue) reste largement inconsciente de la compréhension de la tokenisation.

Vue de distribution de jetons 🔍

La tokenisation pourrait être le pont qui relie enfin la technologie de la blockchain à la finance traditionnelle. Pour ceux qui observent l'évolution de la blockchain, cela pourrait être l'impact le plus important du secteur jusqu'à présent - non pas en créant de nouvelles devises, mais en transformant la manière dont nous accédons et échangeons les actifs que nous comprenons déjà.

La plupart des gens se soucient peu de la blockchain. Ils se soucient de recevoir leur salaire plus tôt, d'accéder à des investissements réservés auparavant aux riches et de déplacer de l'argent sans être sujets à des frais exorbitants. La tokenisation offre ces avantages sans nécessiter que les utilisateurs comprennent la technologie sous-jacente.

À mesure que cet espace évolue, il est probable que la tokenisation devienne une infrastructure invisible - tout comme vous ne pensez pas aux protocoles SMTP lorsque vous envoyez un e-mail. Vous accéderez simplement aux investissements plus facilement, avec des frais plus bas et moins de restrictions.

La finance traditionnelle a mis des siècles à développer des systèmes qui favorisent les institutions et excluent les gens ordinaires. Pendant des décennies, nous avons accepté un système financier conçu autour de la commodité institutionnelle plutôt que de l'expérience humaine. Vous voulez trader après les heures de travail? Dommage. Besoin d'investir avec seulement 50 $? Pas rentable pour nous. Vous voulez envoyer de l'argent à l'international sans perdre 7% en frais? Faites la queue.

La tokenisation pourrait niveler le terrain de jeu en seulement quelques années.

À mesure que ces expériences tokenisées se normalisent, les murs conceptuels entre la finance "traditionnelle" et "décentralisée" s'effriteront naturellement. La personne qui a acheté des obligations tokenisées pour 3 $ du gouvernement thaïlandais pourrait ensuite explorer les protocoles DeFi générant des rendements. L'investisseur institutionnel qui a découvert la blockchain grâce à BUIDL de BlackRock pourrait finalement se diversifier dans les actifs crypto natifs.

Ce modèle favorise une adoption réelle, non pas par une conversion idéologique, mais par des avantages pratiques qui rendent l'ancienne manière de faire paraître absurde et inefficace en comparaison.

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