Les entrées de Bitcoin explosent : une augmentation de 2,7 milliards de dollars le place au coude à coude avec les ETP en or.

Les véhicules d'investissement en actifs numériques ont attiré 3,7 milliards de dollars la semaine dernière, représentant le deuxième plus haut flux hebdomadaire jamais enregistré. Le 10 juillet s'est inscrit comme le troisième plus grand flux quotidien de l'histoire. Cela marque la 13e semaine consécutive d'afflux, portant le total cumulé à 21,8 milliards de dollars, avec des entrées depuis le début de l'année atteignant 22,7 milliards de dollars.

Les actifs sous gestion ont dépassé pour la première fois le seuil des 200 milliards de dollars, atteignant un record de 211 milliards de dollars. Les volumes de trading d'ETP ont également augmenté pour atteindre 29 milliards de dollars, doublant la moyenne hebdomadaire typique de l'année.

Les investisseurs investissent des milliards dans Bitcoin et Ethereum

Dans la dernière édition du ‘Rapport hebdomadaire sur les flux de fonds d'actifs numériques’, CoinShares a révélé que les produits d'investissement Bitcoin ont enregistré 2,7 milliards de dollars d'entrées la semaine dernière, ce qui a porté le total des actifs sous gestion (AuM) à 179,5 milliards de dollars. Fait intéressant, cela signifie que Bitcoin représente désormais 54 % des AuM détenus dans les ETP en or pour la première fois. Les ETP Short Bitcoin sont restés calmes avec de faibles entrées de 0,4 million de dollars.

Ethereum a prolongé sa série avec une 12e semaine consécutive d'entrées de fonds, amassant 990 millions de dollars, ce qui en fait la quatrième plus grande somme enregistrée. En termes relatifs, les entrées de fonds d'Ethereum sur 12 semaines équivalent à 19,5 % de son AuM, surpassant ainsi le 9,8 % de Bitcoin. Solana a suivi avec de solides entrées de 92,6 millions de dollars, tandis que Sui a attiré 3,5 millions de dollars.

Pendant la même période, les produits d'investissement multi-actifs ont attiré 1,1 million de dollars de nouveaux capitaux, et Cardano a récolté 0,5 million de dollars. D'un autre côté, XRP a enregistré des sorties de 104 millions de dollars, tandis que Chainlink a noté des sorties de 0,5 million de dollars.

Les flux régionaux ont montré que les États-Unis étaient clairement en tête avec des entrées de 3,7 milliards de dollars, tandis que la Suisse et le Canada ont enregistré respectivement 65,8 millions de dollars et 17,1 millions de dollars. Les entrées de l'Australie s'élevaient à 1 million de dollars. L'Allemagne a enregistré les plus grandes sorties de la semaine avec 85,7 millions de dollars. La Suède et le Brésil ont suivi avec des sorties de 15,7 millions de dollars et 7,5 millions de dollars.

Ces fortes entrées dans les actifs numériques ont coïncidé avec la rupture du Bitcoin.

Pas de signes de fatigue ?

Selon QCP Capital, le rallye du Bitcoin au-dessus de 122 000 $ ne montre aucun signe de ralentissement. Dans une mise à jour, la société a noté que le marché avait sous-estimé la force de cette rupture parabolique. Un mouvement technique décisif et une demande institutionnelle croissante alimentent la montée.

Pour couronner le tout, l'Indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies a grimpé de 40 à 70 en trois semaines. Cela signale une transition claire de la peur à la cupidité parmi les investisseurs. Les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré plus de 2 milliards de dollars d'entrées nettes la semaine dernière, ce qui indique une participation institutionnelle croissante au rallye.

Les taux de financement perpétuels approchent également 30 % alors que les positions longues à effet de levier se renforcent, tandis que l'intérêt ouvert total a dépassé 43 milliards de dollars, des niveaux vus pour la dernière fois en janvier. Malgré le rallye, la volatilité implicite n'a pas explosé comme elle le fait habituellement. Les volatilités implicites à court terme ont augmenté mais restent en dessous des niveaux moyens de l'année dernière. Les inversions de risque d'un mois sont également stables, ce qui indique peu de demande pour un potentiel immédiat.

Cependant, les inversions de risque pour septembre et décembre montrent de fortes demandes pour les options d'achat, ce qui signifie que les investisseurs se couvrent contre un potentiel de hausse à long terme tout en gérant une prudence à court terme. Des taux de financement élevés appellent également à une position prudente dans une euphorie de marché. QCP a déclaré qu'il reste structurellement haussier sur Bitcoin avec un soutien macro et institutionnel. Cependant, il préfère se positionner lors d'un repli plutôt que de poursuivre le rallye actuel.