Les experts ont évalué les risques et le potentiel du bitcoin pour les investisseurs

• Les spécialistes ont conseillé aux entreprises de revoir leurs stratégies et d'être prêtes à une forte correction du marché des cryptomonnaies.
• Bitwise a déclaré qu'une inclusion modérée du bitcoin ( dans 5-10% du portefeuille ) pourrait augmenter le rendement des investissements.

L'économiste et auteur du livre « L'étalon Bitcoin », Saifedean Ammous, a déclaré que la première cryptomonnaie approche du sommet d'un cycle haussier. Selon lui, après cela, l'actif pourrait chuter de 80 %.

Un spécialiste a conseillé aux entreprises investissant dans le bitcoin de se préparer à un tel scénario.

«Sable mouvant»

L'expert a souligné que l'or numérique se trouve sur "un terrain très instable". Ammous a appelé les investisseurs institutionnels à revoir leurs stratégies si leurs modèles commerciaux ne peuvent pas supporter un tel stress.

«Je pense que nous nous rapprochons d'un sommet très instable et d'une chute qui suivra», a-t-il souligné.

Selon l’expert, historiquement, le pic du prix du bitcoin se produisait 12 à 18 mois après la réduction de moitié. Ammous a admis que le taux pourrait encore atteindre 200 000 $ dans le cycle actuel. Cependant, il a rappelé que depuis qu’il a atteint le creux, l’actif a déjà affiché une augmentation de plus de 600%

Le présentateur de télévision et fondateur de la société Heisenberg Capital, Max Keiser, a également exprimé des doutes quant à la capacité des nouveaux acteurs corporatifs à supporter la volatilité typique du bitcoin sur les marchés baissiers.

Les clones @Strategy n'ont pas été testés dans un marché baissier.@saylor n'a jamais vendu et a continué à acheter, même lorsque sa position en BTC était sous l'eau.

Il est naïf de penser que les nouveaux clones Bitcoin Treasury @Strategy auront la même discipline.

— Max Keiser (@maxkeiser) 31 mai 2025

Il a cité l'exemple du fondateur de Strategy, Michael Saylor, qui a continué à acheter la première cryptomonnaie même lors des baisses. L'expert a douté que ses disciples fassent preuve de la même discipline.

Repenser la stratégie

Le CIO de Bitwise, Matt Hougan, a appelé les investisseurs à repenser leur approche du Bitcoin dans les portefeuilles traditionnels. Selon lui, cette réévaluation pourrait augmenter les rendements tout en réduisant les risques.

Hogan a souligné que l'or numérique ne doit pas être ajouté de manière isolée. Il doit être considéré dans le contexte de l'ensemble du budget de risque de l'investisseur.

Le Bitcoin est connu pour sa forte volatilité, qui dépasse de trois à quatre fois les fluctuations de l'indice S&P 500. Cependant, la faible corrélation de la première cryptomonnaie avec les actions et les obligations lui permet d'améliorer les performances globales du portefeuille, a déclaré Hougan.

5% sur le bitcoin

À titre d’exemple, le DSI de Bitwise a cité des données de 2017 à 2024. L’allocation de 5% du portefeuille au bitcoin (за une réduction de la part des actions à 57% et des obligations à 38%) a fait passer le rendement total de 107% à 207%. Dans le même temps, la volatilité a légèrement augmenté, passant de 11,3 % à 12,5 %.

M. Hougan a reconnu que de nombreux acteurs du marché gèrent différemment leurs portefeuilles personnels. Ils préfèrent souvent les structures de (barbelled) dites « haltères » : les investissements importants dans les crypto-monnaies et les fonds fiduciaires ou monétaires, tandis que les autres actifs représentent une part minime.

Selon l'expert, si un investisseur alloue 5 % à Bitcoin et augmente simultanément la part des obligations de 5 %, cela réduira théoriquement le risque des actions. Les données historiques montrent qu'un tel ajustement global apporterait un rendement plus élevé qu'un portefeuille standard 60/40.

Hogan a souligné qu'une optimisation supplémentaire — par exemple, un portefeuille composé de 40 % d'actions, 50 % d'obligations et 10 % de bitcoin — pourrait afficher un rendement encore plus élevé et un risque moindre par rapport à l'exemple initial (simple ajout de 5 % BTC).

! Rendements ajustés en bitcoins sur un portefeuille traditionnel. Rappelons qu’en mai, les experts de Bernstein ont prédit une augmentation des actions de la première crypto-monnaie des sociétés à 330 milliards de dollars d’ici 2029

Plus tard, Standard Chartered a évalué l'impact de la stratégie Bitcoin des entreprises sur l'or numérique.