Revue du marché des cryptoactifs au premier trimestre 2025 : tendances et changements dans un contexte de turbulences

Début 2025, le marché des cryptoactifs a connu une période de turbulences, contrastant fortement avec la prospérité de la fin 2024. Au premier trimestre, la capitalisation totale des cryptoactifs a chuté de 18,6 %, pour atteindre 2,8 billions de dollars, ce qui constitue un fort contraste avec le sommet de 3,8 billions de dollars atteint brièvement le 18 janvier. L'activité du marché a également diminué, avec un volume moyen de transactions quotidien en baisse significative de 27,3 %, tombant à 146 milliards de dollars.

Dans un marché morose, le Bitcoin a renforcé sa position dominante, atteignant une part de marché de 59,1 % à la fin du premier trimestre, un nouveau sommet depuis le début de 2021. Bien que le Bitcoin ait atteint un niveau record de 106 182 dollars en janvier, il est redescendu à 82 514 dollars à la fin du trimestre, soit une baisse de 11,8 %.

Voici les principaux points saillants du marché des cryptoactifs au premier trimestre de 2025 :

1. La domination du Bitcoin s'est renforcée, représentant 59,1 % de la capitalisation totale.
2. Le prix du Bitcoin a chuté de 11,8 %, moins performant que l'or et les obligations d'État américaines.
3. Le prix de l'Ethereum a chuté de 3 336 $ à 1 805 $, effaçant ainsi les gains de l'année 2024.
4. La frénésie des jetons Meme s'est estompée, avec une baisse significative de l'émission de nouveaux jetons.
5. Le volume des transactions au comptant des échanges centralisés a diminué de 16,3 % par rapport au mois précédent, atteignant 5,4 billions de dollars.
6. Solana reste en tête des échanges décentralisés, avec une part de 39,6 %.
7. La valeur totale des actifs verrouillés (TVL) dans le DeFi multi-chaînes a diminué de 48,9 milliards de dollars, soit une baisse de 27,5 %.

Aperçu du marché

La capitalisation boursière des Cryptoactifs a atteint un pic local de 3,8 billions de dollars le 18 janvier, mais a ensuite montré une tendance à la baisse. Le volume moyen des transactions quotidiennes au cours du premier trimestre a également fortement diminué, passant de 200,7 milliards de dollars au trimestre précédent à 146 milliards de dollars.

La dominance du Bitcoin continue d'augmenter, avec une hausse de 4,6 points de pourcentage au cours du trimestre, atteignant 59,1 %. C'est le niveau le plus élevé depuis le premier trimestre de 2021. Les cryptoactifs stables ont également profité de la baisse du marché, la part de marché de Tether (USDT) ayant légèrement augmenté à 5,2 %.

Ethereum a chuté de 3,9 points au cours du premier trimestre, sa part de marché tombant à 7,9 %, le niveau le plus bas depuis la fin 2019. Parmi les autres principales cryptomonnaies, seuls XRP et BNB ont essentiellement maintenu leur part de marché.

Performance du Bitcoin

Le Bitcoin a atteint un sommet historique de 106 182 dollars le 22 janvier, mais a ensuite connu une tendance à la baisse. À la fin du premier trimestre, le prix du Bitcoin s'est établi à 82 514 dollars, soit une baisse de 11,8 %. En revanche, l'or a bien performé, avec une hausse de 18,0 %. Les actifs à risque tels que le Nasdaq et le S&P 500 ont également baissé, enregistrant des baisses respectives de 10,3 % et 4,4 %.

L'indice du dollar a baissé de 4,6 %, le yen et l'euro se renforçant par rapport au dollar, avec des hausses respectives de 5,2 % et 4,5 %. Le renforcement du yen est en partie attribué à la clôture des opérations de arbitrage après la hausse des taux d'intérêt de la Banque du Japon en janvier.

Tendance d'Ethereum

L'Ethereum a connu de mauvaises performances au premier trimestre 2025, avec un prix chutant de 3 336 USD à 1 805 USD, soit une baisse de 45,3 % au cours du trimestre. Cette chute a effacé tous les gains de 2024, le ramenant au niveau de 2023. Les performances de l'Ethereum sont bien inférieures à celles des principaux jetons comme le Bitcoin, Solana, XRP et BNB.

Le volume quotidien des transactions d'Ethereum au cours du premier trimestre est tombé de 30 milliards de dollars au trimestre précédent à 24,4 milliards de dollars. Les jours de forte augmentation du volume sont souvent accompagnés d'une forte baisse des prix.

Marché des jetons Meme

Au début de l'année, les jetons Meme liés à la politique ont suscité un engouement, mais ont rapidement perdu de leur attrait. En particulier, après l'incident de Rug Pull concernant le jeton LIBRA promu par le président argentin, le marché des jetons Meme a été durement touché. Le nombre de nouveaux jetons déployés quotidiennement sur la plateforme Pump.fun a chuté de plus de 56,3 % par rapport au pic de janvier, atteignant 31 000 à la fin du trimestre.

Performance des échanges

Au premier trimestre 2025, le volume des transactions au comptant des dix principales bourses centralisées s'élevait à 5,4 billions de dollars, en baisse de 16,3 % par rapport au trimestre précédent. Binance reste la plateforme de trading au comptant dominante, avec une part de marché de 40,7 % en mars, mais son volume de transactions est passé de plus de 1 trillion de dollars en décembre à 588,7 milliards de dollars en mars.

En ce qui concerne les échanges décentralisés (DEX), Solana continue de maintenir sa position de leader, avec une part de marché de 39,6 % au premier trimestre. Son volume d'échanges est passé de 217 milliards de dollars au trimestre précédent à 293,7 milliards de dollars, soit une augmentation de 35,3 %. En janvier, propulsé par la tendance des "Meme coins politiques", Solana a même atteint une part de marché de 52 %.

Écosystème DeFi

Au premier trimestre 2025, le volume total des actifs verrouillés (TVL) dans le DeFi multichaîne a diminué de 27,5 %, passant de 177,4 milliards de dollars à la fin de 2024 à 128,6 milliards de dollars. Le TVL d'Ethereum a connu la plus forte baisse, passant de 112,6 milliards de dollars à 72,7 milliards de dollars, soit une baisse de 35,4 %.

Le TVL de Solana et de Base a également chuté de manière significative, respectivement de 23,5 % et 15,3 %. Le nouveau Berachain a rapidement émergé après son lancement le 6 février, atteignant un TVL de 5,2 milliards de dollars à la fin du trimestre, se classant ainsi comme le sixième plus grand écosystème DeFi.

Dans l'ensemble, le marché des cryptoactifs a connu des ajustements et des fluctuations significatifs au premier trimestre 2025. Malgré les défis, le marché a montré une certaine résilience et une vitalité d'innovation, posant ainsi les bases pour le développement futur.