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Uniswap V4 : Quatre mécanismes innovants qui mènent à une nouvelle ère de la Finance décentralisée
Uniswap V4 : Quatre mécanismes d'innovation qui mènent la Finance décentralisée
Le 13 juin, un certain DEX a publié le projet de code de sa version V4, provoquant un fort émoi dans le secteur et devenant une actualité brûlante. En tant que plus grande plateforme d'échange décentralisée actuelle, ce DEX détient depuis longtemps plus de 50 % des parts des échanges sur la chaîne, avec un volume d'échanges plus de trois fois supérieur à celui de son deuxième concurrent. Le lancement de la version V4 renforcera davantage sa position en tant que plus grand DEX de la Finance décentralisée.
Dans la vision et le livre blanc publiés, ce DEX détaille les Hooks permettant la personnalisation de l'AMM, le Singleton modifiant le cadre des comptes et la logique des ordres, ainsi que la comptabilité Flash et l'ETH natif qui peuvent considérablement réduire les frais de Gas. Ces caractéristiques innovantes offriront au DEX plus de liberté, une meilleure liquidité, des frais réduits et davantage de choix. En même temps, cela injecte un catalyseur dans le DEX, qui est historiquement en position de faiblesse par rapport aux CEX, accélérant ainsi le rattrapage du DEX sur le CEX, ce qui aura des répercussions profondes sur l'avenir du développement de la Finance décentralisée.
L'innovation mène le développement de l'ensemble de la Finance décentralisée
La mise à niveau V4 suscite l'attention de nombreuses institutions, d'une part en raison de la tempête juridique intentée par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis contre un grand CEX mondial, ce qui a suscité des inquiétudes quant à l'avenir des CEX au sein de l'industrie. D'autre part, le DEX, qui possède des caractéristiques de décentralisation et d'anti-censure, a sans aucun doute gagné en popularité. De plus, il est important de noter que ce DEX, en tant que leader du secteur, a vu chaque version qu'il a lancée guider la direction du développement des DEX, étant imité par ses successeurs, ce qui a également stimulé la prospérité de l'ensemble de la Finance décentralisée.
La version V1 a été lancée en novembre 2018. Elle a proposé des échanges entre les tokens ERC-20 et l'ETH, et a introduit pour la première fois un modèle de teneur de marché automatique, ajustant automatiquement les prix et la liquidité des tokens, rendant ainsi les échanges de tokens plus rapides, simples et à faible coût. Cette approche a également inspiré de nombreuses bourses décentralisées ultérieures et a jeté les bases du développement de l'ensemble de l'écosystème de la Finance décentralisée.
La version V2 a été lancée en mai 2020, offrant un soutien supplémentaire aux transactions entre les jetons ERC-20 et introduisant un mécanisme de minage de liquidités, augmentant la liquidité des paires de trading en récompensant les fournisseurs de liquidités. Avec l'habilitation à la liquidité de V2, plusieurs projets de Finance décentralisée ont émergé durant la même période.
La version V3 a été lancée en mai 2021, introduisant des fonctionnalités de liquidité centralisée et d'ordres à prix limité (PLC). La liquidité centralisée permet aux teneurs de marché de gérer leurs fonds de manière plus efficace, augmentant ainsi leurs profits et leur efficacité. Le PLC permet aux utilisateurs de définir des limites de prix pour leurs transactions selon leurs besoins, leur permettant ainsi de contrôler plus finement leurs échanges.
La version V4 est une nouvelle version à venir. Bien que la date de lancement précise n'ait pas encore été annoncée, selon les informations publiées par l'équipe du projet, cette version V4 sera différente des versions précédentes V1 à V3. Il ne s'agira plus d'une innovation technique de 0 à 1, mais d'une disruption complète des infrastructures DeFi. Par exemple, V4 proposera des pools de tokens pouvant être créés et gérés de manière autonome, des AMM pouvant ajouter de nouvelles fonctionnalités via un "ancrage", et un cadre de contrats intelligents remplaçant les anciens modèles Factory/Pool, entre autres. Ces innovations renforceront davantage ses caractéristiques en tant que plateforme d'échange décentralisée et apporteront de nouvelles transformations et opportunités à l'ensemble de l'écosystème DeFi.
Quatre mécanismes d'innovation pour créer une véritable infrastructure DeFi
En tant qu'acteur et leader important du secteur de la Finance décentralisée, a joué un rôle crucial dans la promotion et l'amélioration de l'industrie. Le V4 introduira des mécanismes innovants tels que Hooks, Singleton et Flash accounting, créant ainsi une infrastructure réellement adaptée à la Finance décentralisée, offrant aux utilisateurs une meilleure expérience de trading et plus d'opportunités.
Hooks
L'une des innovations clés de V4 est l'introduction de "hooks", également traduits par "crochets", qui est essentiellement un contrat externe créé et défini par les développeurs pour la logique de transaction. Grâce aux Hooks, les développeurs peuvent appeler des contrats externes à des points spécifiques du cycle de vie de la réserve de liquidités pour exécuter des opérations spécifiées, comme créer des ordres à cours limité avant une transaction, ou ajuster les niveaux de frais de transaction après un changement de position dans la réserve de liquidités.
Grâce à la fonctionnalité d'ajout de plugins via Hooks, la V4 est devenue une plateforme de pools de liquidité personnalisable. Cette caractéristique de personnalisation est inégalable pour les échanges centralisés. Les développeurs peuvent librement peindre et, sur cette base, développer diverses nouvelles fonctionnalités pour répondre à divers scénarios de trading, permettant ainsi à la liquidité d'être plus profondément liée au développement même des projets. De plus, cette caractéristique de personnalisation peut également stimuler l'imagination et la créativité des développeurs et de la communauté, augmentant ainsi l'effet de réseau de la V4 et en faisant l'infrastructure de base de tout l'écosystème de la Finance décentralisée.
Actuellement, la V4 présente les exemples de hooks suivants :
Singleton
Singleton est une nouvelle architecture de contrat dans V4. Dans les versions précédentes, chaque pool de liquidité correspondait à un contrat, et lors de l'ajout d'un nouveau pool de liquidité, il fallait déployer un nouveau contrat, ce qui augmentait non seulement le coût de déploiement pour les développeurs, mais rendait également les transactions nécessaires à travers plusieurs contrats, entraînant une augmentation des frais de Gas et du temps de transaction. Avec l'architecture Singleton, tous les pools de liquidité sont conservés dans un seul contrat, ce qui réduit considérablement le coût de création des pools de liquidité et les frais de Gas, tout en améliorant l'efficacité des transactions.
Les avantages de l'architecture Singleton sont principalement les suivants :
Comptabilité Flash
Flash Accounting, appelé "comptabilité éclair", est une nouvelle méthode de comptabilité introduite sur une architecture de contrat unique. Dans les versions précédentes, chaque transaction nécessitait le calcul de tous les soldes des positions concernées, ce qui consommait beaucoup de Gas et entraînait des coûts de transaction élevés. En revanche, le système de Flash Accounting peut calculer les frais de transaction uniquement en fonction du solde net (c'est-à-dire la variation du solde), ce qui réduit la consommation de Gas.
En plus de réduire la consommation de gas, le système FlashAccounting peut également améliorer l'efficacité des routages entre les pools et réduire davantage le coût des transactions à travers plusieurs pools. Cette caractéristique devient très utile lorsqu'elle est combinée avec des contrats liés, soutenant des intégrations et des innovations plus complexes, ce qui peut considérablement augmenter le nombre de pools.
ETH natif
Dans V4, le Native ETH fait référence à l'échange direct entre le jeton natif Ethereum (ETH) et d'autres jetons au cours du processus de transaction. Dans les versions précédentes, si l'on souhaitait échanger ETH contre d'autres jetons, il fallait d'abord convertir l'ETH en jeton WETH, ce qui nécessitait plusieurs transactions et des frais de Gas, entraînant des coûts de transaction élevés et une efficacité réduite.
Dans V4, le concept de Native ETH a été introduit, permettant des échanges directs entre ETH et d'autres tokens, sans avoir besoin de le convertir d'abord en WETH. Cela peut considérablement réduire les coûts et le temps de transaction. De plus, le Native ETH peut également améliorer la liquidité, attirant davantage de fournisseurs de liquidité dans l'écosystème V4, offrant ainsi aux traders une meilleure liquidité et des prix.
L'opportunité de résoudre le dilemme des DEX
Sur le marché des actifs numériques, les CEX et les DEX sont deux principaux modèles d'échange. En raison des problèmes de liquidité insuffisante, de mauvaise expérience utilisateur, de frais de transaction et de coûts élevés auxquels les DEX sont confrontés depuis longtemps, les CEX ont longtemps occupé la majeure partie du marché des actifs numériques. Avec le développement rapide de la Finance décentralisée, les difficultés de développement des DEX attirent également de plus en plus d'attention. Dans ce contexte, le lancement de V4 pourrait devenir une opportunité de résoudre les problèmes des DEX. Grâce à des solutions innovantes, V4 prévoit d'améliorer la situation des DEX sur quatre aspects. Une fois le succès atteint, cela pourrait inciter davantage d'institutions à participer et à promouvoir la résolution complète des problèmes des DEX.
Résumé
V4, en tant que synthèse, est sans aucun doute une innovation majeure dans l'industrie DeFi et même dans l'ensemble de l'industrie crypto. V4 offre aux utilisateurs une plus grande liberté, une liquidité accrue, des frais réduits et des services plus complets et pratiques. Ces avantages font de V4 une plateforme de trading plus compétitive tout en favorisant le progrès et l'amélioration de l'ensemble de l'industrie DEX.
Bien qu'il existe encore un écart important entre les DEX et les CEX en termes d'expérience utilisateur, de coûts et de sécurité, cet écart se réduit progressivement avec les mises à jour et les améliorations constantes. Je crois qu'à l'avenir, V4 occupera une place de plus en plus importante dans la concurrence entre DEX et CEX, devenant le volant de croissance de la liquidité dans l'industrie de la Finance décentralisée, et guidant l'orientation du développement de l'ensemble du secteur.