marché des cryptomonnaies遭遇突发震荡，Bitcoin ETF审批前景引发争议

Récemment, un rapport baissier sur les perspectives d'approbation des ETF Bitcoin au comptant a provoqué une onde de choc sur le marché. Ce rapport prévoit que la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges rejettera toutes les demandes d'ETF Bitcoin au comptant en janvier, ce qui pourrait entraîner une chute du prix du Bitcoin dans la fourchette de 36 000 à 38 000 dollars.

Cette nouvelle a rapidement suscité une panique sur le marché des cryptomonnaies. Le prix du Bitcoin est tombé d'un sommet de 45000 dollars à environ 40000 dollars, chutant de 5000 dollars en peu de temps. Selon les statistiques de la plateforme de données, au cours des 4 heures suivant la publication du rapport, le montant total des liquidations sur l'ensemble du réseau a atteint 531 millions de dollars, dont le montant des liquidations des positions longues s'élevait à 496 millions de dollars, et celui des positions courtes à 35,3799 millions de dollars. Des cryptomonnaies majeures comme le Bitcoin, l'Ethereum et Solana ont toutes subi de lourdes pertes.

Cependant, la crédibilité de ce rapport et la motivation de sa publication ont rapidement été remises en question. Eric Balchunas, un analyste senior qui suit de près l'avancement des demandes de Bitcoin ETF, a déclaré qu'il n'avait vu aucun signe que des demandes ETF seraient rejetées et a remis en question si l'entité ayant publié le rapport avait des sources d'information fiables. Balchunas estime que si les régulateurs avaient l'intention de retarder ou de rejeter les demandes d'ETF, ils ne tiendraient pas de réunions avec le Nasdaq, la Chicago Board Options Exchange et la Bourse de New York pour discuter des détails connexes.

Des experts de l'industrie ont souligné que l'institution ayant publié le rapport baissier avait auparavant maintenu une position haussière sur le Bitcoin et avait récemment exprimé l'opinion que le Bitcoin ETF serait approuvé, ce retournement soudain est déroutant. Certains médias ont également pointé du doigt le fondateur de cette institution, remettant en question ses éventuels motifs de manipulation du marché.

En fait, utiliser des rapports pour influencer la direction du marché n'est pas une nouvelle méthode. Dès les marchés financiers traditionnels, il existait des organismes de recherche spécialisés dans la vente à découvert des entreprises cotées. Ces organismes publient généralement des rapports très percutants, combinant analyses de données et preuves d'enquêtes sur le terrain, pour "juger" les entreprises ciblées. Cependant, cette pratique suscite souvent des controverses et peut parfois entraîner des risques juridiques.

En 2022, le ministère de la Justice des États-Unis a enquêté sur plusieurs institutions de vente à découvert bien connues, soupçonnant qu'elles avaient abaissé les prix des actions en partageant des rapports à l'avance ou en participant à des stratégies de trading illégales. Cela montre que, même sur un marché financier traditionnel relativement mature, les comportements de vente à découvert ne sont pas sans contraintes.

Pour le marché des cryptomonnaies, l'environnement réglementaire est devenu plus complexe. Actuellement, toutes les cryptomonnaies ne sont pas considérées comme des jetons, mais si des actions manipulant le marché sous forme de jetons nuisent aux intérêts des investisseurs, les autorités réglementaires pourraient néanmoins intervenir. Auparavant, plusieurs personnes liées aux cryptomonnaies ont déjà été sanctionnées par la loi pour des actes illégaux.

Face aux doutes, l'institution qui a publié le rapport a répondu en affirmant que les analystes opèrent de manière indépendante, exprimant leurs propres opinions, sans être influencés par la direction. Ils ont également déclaré que ce rapport était à l'origine destiné uniquement aux clients VIP et qu'il n'était pas prévu qu'il soit largement diffusé dans les médias.

Cependant, cette explication présente encore de nombreuses lacunes. Tout d'abord, en tant qu'institution professionnelle de gestion et de recherche en chiffrement, il semble illogique de permettre aux analystes de publier de manière totalement indépendante des rapports pouvant influencer le marché. Deuxièmement, dans le contexte actuel où le marché est généralement optimiste quant aux perspectives de Bitcoin, il est également déroutant de faire des recommandations de vente à découvert aux clients VIP. Enfin, la diffusion rapide du rapport sur les médias et les plateformes sociales, ainsi que le partage par les employés de l'entreprise, contredisent également l'affirmation de "diffusion non planifiée".

Quoi qu'il en soit, cet événement met à nouveau en lumière la vulnérabilité du marché des cryptomonnaies et le besoin de réglementation. Dans un environnement où le sentiment du marché peut être facilement manipulé, les investisseurs doivent rester rationnels et évaluer prudemment les différentes informations. Parallèlement, trouver un équilibre entre la protection des intérêts des investisseurs et le maintien de l'équité du marché sera également un défi continu pour les autorités de régulation.