Analyse de l'impact des frictions commerciales entre la Chine et les États-Unis sur le cycle manufacturier et l'inflation

Récemment, l'escalade des tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis a suscité l'intérêt du marché pour le cycle manufacturier et les tendances d'inflation. À long terme, des droits de douane élevés vont freiner la demande et accélérer la réorganisation des chaînes d'approvisionnement, avec des coûts de fabrication aux États-Unis qui devraient augmenter de 8 % à 15 %. En 2026, une pression sur les stocks pourrait atteindre son pic, et le cycle manufacturier pourrait s'orienter vers une tendance baissière.

À court terme, les réactions du marché pourraient diverger : le secteur industriel devrait augmenter légèrement, mais les actions technologiques pourraient être sous pression ; le marché des cryptomonnaies pourrait fluctuer en fonction des attentes d'inflation et des variations de liquidité.

Pour les investisseurs, il est conseillé de se concentrer sur les aspects suivants :

1. Suivre de près l'évolution des indicateurs macroéconomiques tels que le PMI.

2. Suivre l'évaluation de l'impact des droits de douane dans les rapports financiers du premier trimestre des principales entreprises manufacturières.

3. Disposer prudemment les secteurs liés à l'industrie manufacturière.

4. Il convient de prêter attention aux opportunités d'investissement offertes par le transfert des chaînes d'approvisionnement dans des régions comme l'Asie du Sud-Est.

D'un point de vue macroéconomique, il semble que les deux parties, Chine et États-Unis, soient actuellement coincées dans un dilemme de "jeu du lâche", où aucun des deux ne souhaite céder en premier. L'évolution de cette situation influencera dans une grande mesure la configuration économique mondiale. L'attitude d'environ 80 pays jouera un rôle clé dans le jeu entre la Chine et les États-Unis, surtout en ce qui concerne l'escalade de la guerre commerciale et la réorganisation des chaînes d'approvisionnement.

En ce qui concerne les flux de capitaux, cette semaine, les fonds des ETF ont afflué massivement avec plus de 3 milliards de dollars, reflétant une amélioration de l'humeur du marché. En ce qui concerne les stablecoins, cette semaine, plus de 2,1 milliards de dollars ont été émis, ce qui est à un niveau modéré. La prime hors marché a également rebondi, montrant que le sentiment du marché s'est amélioré.

Le Bitcoin est actuellement à un niveau élevé sur le graphique de quatre heures, il faut être vigilant face à un éventuel repli après une montée. Le mouvement de l'Ethereum est relativement plus faible que celui du Bitcoin, le ratio ETH/BTC continue de baisser, reflétant un retour de fonds continu vers le Bitcoin.

Dans l'ensemble, l'escalade des tensions commerciales fera grimper certaines données sectorielles à court terme, mais à long terme, elle freinera la demande et accélérera la restructuration des chaînes d'approvisionnement. Les investisseurs doivent surveiller de près les variations des indicateurs concernés et adopter une approche prudente dans ces secteurs.