Stablecoins : le prochain point de hausse d'une capitalisation boursière de mille milliards

La blockchain est essentiellement une extension des scénarios de paiement. Les stablecoins occupent une place importante non seulement sur le marché des cryptomonnaies, mais deviennent également de plus en plus importants dans les paiements mondiaux et les règlements transfrontaliers. Actuellement, les stablecoins centralisés représentent plus de 90 % de la part de marché, avec l'USDT occupant une position dominante absolue. Bien que l'émission de stablecoins ait dépassé 150 milliards de dollars, par rapport aux 20 000 milliards de dollars de M1 rapportés par la Réserve fédérale en 2024, la capitalisation boursière des stablecoins ne représente que 0,75 %. Les perspectives d'application des stablecoins dans le domaine des paiements sont vastes. Le lancement du protocole Taproot Assets indique que les stablecoins pourraient être largement utilisés dans des scénarios de paiements fréquents et de faible montant, devenant ainsi un moyen de paiement courant.

1. stablecoin : future de la course à mille milliards de dollars

Le marché des stablecoins connaît un essor, avec des perspectives de devenir un marché de mille milliards de dollars dans le domaine financier à l'avenir. Actuellement, la capitalisation boursière des stablecoins a dépassé 160 milliards de dollars, avec un volume quotidien de transactions supérieur à 100 milliards de dollars. De nombreux pays mettent en place des politiques et des réglementations connexes, et de nombreuses institutions prévoient que les stablecoins vont connaître un nouveau marché de mille milliards, la principale hausse provenant des applications de paiement mondiales.

Les stablecoins peuvent être divisés en deux grandes catégories : centralisés et décentralisés. Actuellement, les stablecoins centralisés dominent le marché, avec l'USDT et l'USDC émettant respectivement 114,46 milliards et 34,15 milliards de dollars. Plusieurs grandes institutions se positionnent également sur le marché des stablecoins.

Bien que les stablecoins jouent un rôle important dans les échanges de crypto-monnaies et la DeFi, l'exploration de leur intégration avec le commerce réel en est encore à ses débuts. À long terme, le domaine d'application le plus prometteur des stablecoins est celui des paiements, en particulier les paiements transfrontaliers. Avec la normalisation progressive de la réglementation, la position des stablecoins dans les paiements mondiaux deviendra de plus en plus importante. À l'avenir, les stablecoins devraient s'intégrer à la DeFi, donnant naissance à PayFi, réalisant l'interopérabilité, la programmabilité et la combinabilité des scénarios de paiement, formant ainsi un nouveau paradigme financier et une nouvelle expérience produit.

2. Protocole Taproot Assets + Réseau Lightning : infrastructure de réseau de paiement mondial

Actuellement, les stablecoins circulent principalement sur les réseaux ETH et TRON, mais les frais de transaction et le temps de confirmation doivent encore être optimisés. En revanche, le réseau Lightning présente des avantages en termes de rapidité, de faible coût et de haute évolutivité.

2.1 Introduction au réseau Lightning

Le réseau Lightning est la première solution de mise à l'échelle de deuxième couche mature pour Bitcoin, développée indépendamment par plusieurs équipes. Son cœur est d'établir des canaux d'état à circulation bidirectionnelle, permettant des transactions hors chaîne qui n'interagissent avec la blockchain qu'au moment du règlement final.

2.2 Le réseau Lightning devient la meilleure infrastructure de paiement mondial pour les stablecoins

Le réseau Lightning a théoriquement une évolutivité illimitée. Il fonctionne depuis 9 ans, est construit sur le réseau Bitcoin, possède plus de 57 000 nœuds et utilise un mécanisme de consensus PoW, garantissant une sécurité élevée. À ce jour, la capacité du réseau Lightning dépasse 5000 bitcoins, avec plus de 18 000 nœuds et plus de 50 000 canaux dans le monde. En établissant des canaux de paiement bidirectionnels, il permet des transactions instantanées à faible coût, et est largement adopté par des prestataires de paiement et des commerçants dans le monde entier.

2.3 Protocole Taproot Assets améliorant le réseau Lightning

Le lancement du protocole Taproot Assets résout la limitation du réseau Lightning qui ne prend en charge que les paiements en Bitcoin. Ce protocole permet l'émission d'actifs sur le réseau Bitcoin, y compris des stablecoins correspondant à des monnaies fiduciaires, et est entièrement compatible avec le réseau Lightning. Cela signifie qu'à l'avenir, un grand nombre de nouveaux actifs émis sur le réseau Bitcoin, en particulier des stablecoins, circuleront sur le réseau Lightning, renforçant ainsi son influence sur les paiements mondiaux.

3. Détails du protocole Taproot Assets

3.1 Comparaison entre le modèle UTXO et le modèle de compte

Le modèle UTXO est similaire à un système de chèques, évitant naturellement le problème de la double dépense et offrant une sécurité accrue. Le protocole Taproot Assets adopte le concept de scellé unique, garantissant que les jetons se déplacent avec le UTXO, renforçant ainsi la sécurité des transactions.

3.2 La mise à niveau Taproot permet des fonctionnalités plus complexes

La mise à niveau du protocole Taproot en 2021 a apporté des fonctionnalités de contrats intelligents simples au réseau Bitcoin, telles que la signature multiple, renforçant la sécurité et la protection de la vie privée, fournissant une base solide pour les transactions institutionnelles et B2B.

3.3 Principe technologique des actifs Taproot

Le protocole Taproot Assets adopte une méthode plus efficace pour marquer les actifs sur UTXO, en ne stockant que le hachage racine de l'arbre de scripts sur la chaîne, tandis que les scripts sont conservés hors chaîne. Cette méthode réduit les problèmes d'augmentation de la taille des blocs et d'accumulation de données invalides.

3.4 Taproot Assets et la relation avec le réseau Lightning

Les actifs du protocole Taproot Assets peuvent entrer sans couture dans le réseau Lightning, via le canal TA. Cela permet aux actifs émis sur la chaîne principale de Bitcoin, en particulier les stablecoins, de circuler dans le réseau Lightning.

3.5 Coûts d'utilisation des utilisateurs et problèmes de garde centralisée

Bien que le protocole Taproot Assets améliore l'efficacité, les utilisateurs doivent toujours conserver les données d'actifs localement, ce qui augmente la difficulté d'utilisation. Actuellement, la plupart des services de portefeuille sur le réseau Lightning sont des solutions hébergées, et à l'avenir, des méthodes plus décentralisées seront nécessaires pour gérer les gros actifs.

4. Solutions d'auto-hébergement

Des solutions décentralisées pour la circulation des actifs TA sur le réseau Lightning ont déjà émergé sur le marché. Le plan d'hébergement cloud proposé par LnFi et le portefeuille de plugin de navigateur décentralisé développé par l'équipe BitTap offrent aux utilisateurs une méthode de gestion d'actifs plus sécurisée et décentralisée.

5. Résumé

Les stablecoins s'étendent des échanges de cryptomonnaies au secteur des paiements mondiaux. Le réseau Lightning, grâce à ses faibles frais et à sa rapidité de transaction, devient une infrastructure de paiement idéale, tandis que le protocole Taproot Assets renforce encore ses fonctionnalités. Les nouvelles solutions de portefeuilles décentralisés répondent aux problèmes de centralisation et améliorent le système de paiement mondial.

Comparé aux systèmes de paiement traditionnels, l'infrastructure de paiement composée du protocole TA et du réseau Lightning est comparable en termes d'immédiateté, garantissant l'autonomie des actifs des utilisateurs grâce à une conception décentralisée et à des solutions d'autogestion, permettant des transferts libres sans conditions, ce qui augmente considérablement la liberté de paiement.