Finance décentralisée Liquidité gestion des nouvelles tendances : la montée des mécanismes d'ajustement dynamique

Récemment, lors d'une conférence de l'industrie à Singapour, une tendance marquante a suscité une large attention : la gestion de la liquidité dans le domaine de la Finance décentralisée connaît une importante mise à niveau technologique. En particulier, au sein de l'écosystème Solana, de nombreux projets ont investi beaucoup d'efforts dans la gestion de la liquidité, et la technologie de gestion dynamique de la liquidité (DLMM) est particulièrement mise en avant.

Au cours des six derniers mois, l'activité DeFi sur la chaîne Solana a considérablement augmenté, avec une multitude de projets de Meme sur la chaîne, et la valeur totale verrouillée (TVL) continue d'augmenter. Cependant, avec l'augmentation du nombre de projets, de nouveaux défis apparaissent : la liquidité est dispersée, ce qui entraîne une profondeur insuffisante pour de nombreux paires de trading et un glissement plus important, affectant l'expérience utilisateur, tout en rendant les rendements des fournisseurs de liquidité (LP) confrontés à une concurrence plus intense.

Cette situation offre un espace de développement pour des technologies innovantes telles que le DLMM. Le DLMM est un développement supplémentaire basé sur la liquidité centralisée, réalisant un ajustement automatique dynamique de la liquidité. Par rapport aux méthodes traditionnelles qui nécessitent que les LP ajustent manuellement la plage de liquidité, le DLMM peut répartir intelligemment les fonds en fonction des conditions du marché, simplifiant considérablement l'opération des LP.

Les avantages de DLMM se manifestent principalement dans trois domaines :

1. Être capable de s'adapter automatiquement aux fluctuations du marché, atténuant efficacement l'impact des variations de prix violentes.
2. Améliorer l'efficacité de l'utilisation des fonds, maximiser le rendement par unité de fonds.
3. Réduire le glissement des transactions, optimiser l'expérience de trading des utilisateurs

Lors de la conférence de l'industrie, le DLMM est devenu un sujet brûlant, au point que certains plaisantaient : "Dans le futur, les projets dans la Finance décentralisée Solana sans le soutien du DLMM pourraient avoir du mal à s'implanter."

Le principal défi auquel l'écosystème Solana est confronté actuellement est que, bien que le TVL ait rebondi, la liquidité est trop dispersée en raison de l'augmentation du nombre de projets. Les nouveaux projets sont souvent critiqués pour leur manque de liquidité, tandis que les projets DeFi établis ont du mal à attirer de nouveaux utilisateurs en raison de leur faible efficacité en capital.

Dans ce cas, le mécanisme d'ajustement dynamique du DLMM ressemble à l'introduction d'un système de "conduite autonome" pour le marché de la liquidité. Il permet aux fonds d'ajuster automatiquement leur position, se concentrant toujours sur les zones les plus actives du marché, améliorant ainsi l'utilisation des fonds et apportant un impact positif à l'écosystème de la Finance décentralisée dans son ensemble.

Prenons l'exemple d'un projet bien connu sur Solana, dont le mécanisme DLMM récemment mis en œuvre a obtenu des résultats significatifs :

• La glissade des transactions des utilisateurs a considérablement diminué, en particulier sur certaines paires de交易Meme币.
• Augmentation des revenus LP, grâce à une amélioration significative du taux d'utilisation des fonds.
• La concentration de liquidité s'est intensifiée, permettant aux nouveaux projets de rapidement obtenir de la profondeur après leur lancement.

L'équipe du projet prévoit également d'ouvrir le modèle DLMM à davantage de projets, offrant "Liquidité en tant que service" (LaaS), visant à résoudre le problème de la dispersion de la liquidité dans l'écosystème Solana. En essence, il s'agit d'une mise à niveau de l'infrastructure DeFi, et DLMM en est le moteur principal.

En examinant les tendances actuelles, les données en chaîne et les retours d'expérience des utilisateurs, il est prévisible que :

• Gestion dynamique de la liquidité
• Liquidité en tant que service (LaaS)
• Amélioration de l'efficacité des fonds

Ces facteurs deviennent progressivement des moteurs clés de la prochaine vague de croissance de Solana et même de l'ensemble du marché de la Finance décentralisée.

À l'avenir, le DLMM pourrait devenir une configuration standard pour les projets de Finance décentralisée, tout comme le mécanisme de création de marché automatisé s'est répandu à ses débuts. Dans ce cycle de reprise du marché, les projets qui utiliseront efficacement cette nouvelle technologie en premier pourraient bénéficier d'un avantage de premier arrivé.