Tokenisation des actifs : le chemin de l融合 entre TradFi et Web3

Récemment, un dialogue sur le thème "Quand les institutions financières s'harmonisent avec le Web3" a suscité un large intérêt lors d'un événement Web3. Le responsable d'un laboratoire écologique et le PDG de la filiale hongkongaise d'une société de gestion d'actifs d'assurance ont eu des discussions approfondies sur les tendances futures de la technologie blockchain, des actifs numériques et de la tokenisation des actifs réels (RWA).

La motivation des institutions financières traditionnelles à adopter le Web3

Avec la technologie blockchain qui se dirige progressivement vers des applications pratiques, en particulier dans le domaine du TradFi, de plus en plus d'institutions commencent à s'intéresser à la tokenisation, à la transparence et à un flux efficace des actifs. Une filiale d'une société d'assurance et de gestion d'actifs à Hong Kong a lancé un fonds de marché monétaire en dollars tokenisé, choisissant une certaine blockchain comme infrastructure, et le montant des souscriptions le premier jour a atteint 100 millions de dollars.

Concernant pourquoi s'intéresser à Web3, le PDG de l'entreprise a déclaré que c'était un processus naturel. En tant que gestionnaires d'actifs traditionnels, ils ont obtenu des licences pertinentes et émis des fonds de cryptomonnaie il y a déjà deux ans. Entrer dans le domaine de la tokenisation des actifs vise à combler le vide du marché, fournir des produits d'actifs réellement soutenus par des revenus sous-jacents pour l'écosystème Web3, tout en espérant également changer certains préjugés et malentendus du secteur financier traditionnel à l'égard de Web3.

Les défis auxquels sont confrontées les institutions traditionnelles lors de leur transformation

L'entrée des institutions traditionnelles dans le Web3 est comparée à "un éléphant qui se retourne", avec de nombreux obstacles au niveau pratique. Le CEO a souligné que, lors de la préparation d'un fonds de cryptomonnaie, ils ont constaté que de nombreux fonds similaires présentaient des lacunes évidentes en matière de contrôle interne. Par conséquent, ils espèrent intégrer l'expérience mature et les processus réglementaires accumulés dans la finance traditionnelle dans la gestion d'actifs Web3, en particulier en ce qui concerne la sécurité, la gestion des risques et la conformité.

Cependant, l'infrastructure Web3 actuelle est encore loin d'être mature, en particulier dans des domaines tels que la garde d'actifs, les interfaces bancaires et les services administratifs de fonds, qui sont toujours en phase d'exploration. L'entreprise peut actuellement atteindre 70 % à 80 % des normes des fonds traditionnels, ce qui est déjà un niveau relativement élevé dans l'industrie. Ils croient qu'avec l'amélioration continue de l'infrastructure, il est possible d'augmenter davantage ce ratio à l'avenir.

Pratiques de tokenisation des actifs

Concernant les actifs les mieux adaptés à la tokenisation précoce, le PDG a déclaré qu'ils se concentraient actuellement uniquement sur la tokenisation des actifs financiers, sans impliquer les actifs physiques. La raison en est que garantir une forte connexion entre le jeton et l'actif sous-jacent est l'étape la plus fondamentale et la plus difficile. Par rapport aux actifs physiques, les actifs financiers (en particulier les parts de fonds standardisées) sont juridiquement plus faciles à garantir cette relation de liaison, et ils sont plus faciles à réglementer et à custodian.

Il souligne que la valeur fondamentale de la tokenisation des actifs réside dans : premièrement, la réduction des barrières à l'entrée et l'élargissement du groupe d'investisseurs ; deuxièmement, l'amélioration de l'efficacité, y compris la facilité des transactions et la réduction des coûts. Si la tokenisation ne peut pas apporter d'améliorations significatives en termes de liquidité, d'efficacité ou de sécurité, elle perd son sens.

Conseils aux institutions financières traditionnelles

Le CEO estime que les RWA sont une tendance, un secteur hautement certain, qui est le plus proche de la logique du TradFi et qui a le plus de chances de se concrétiser à grande échelle dans le Web3. Il conseille aux institutions financières traditionnelles :

1. Établir une équipe d'innovation ou une unité commerciale Web3 au sein de la structure organisationnelle.
2. Réserver des talents hybrides qui comprennent à la fois la finance et les mécanismes de la chaîne.
3. Choisir une plateforme de coopération fiable, sécurisée et conforme sur le plan technique.

Il espère que davantage d'institutions traditionnelles rejoindront l'effort pour promouvoir l'établissement et la maturité de l'écosystème RWA.

Les institutions entrant dans le Web3 doivent trouver un chemin viable dans le cadre des systèmes de réglementation existants, en cherchant un équilibre entre innovation et solidité. À l'avenir, nous pouvons nous attendre à voir davantage d'actifs financiers traditionnels circuler efficacement grâce à la blockchain, plus d'institutions entrant réellement dans le Web3, et propulsant l'industrie d'une phase d'exploration vers la maturité.