marché des cryptomonnaies en juillet a subi un coup dur, plusieurs informations positives pourraient apporter un tournant

Après un ralentissement en mai et juin, le marché des cryptomonnaies de juillet ne s'est pas redressé comme prévu. Au contraire, une série de nouvelles négatives a exacerbé la panique des investisseurs, entraînant une baisse du prix du Bitcoin, ce qui a conduit à une chute généralisée de l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Néanmoins, la combinaison de multiples informations positives a amené de nombreuses personnes à adopter une attitude prudemment optimiste quant aux perspectives du marché pour le quatrième trimestre de 2024.

Principaux défis auxquels le marché est confronté

L'événement de remboursement a provoqué des turbulences sur le marché.

Récemment, un événement de remboursement de grande envergure a suscité une forte attention sur le marché. Une pression potentielle de vente massive d'actifs chiffrés a provoqué une panique sur le marché le 24 juin, entraînant la chute du prix du BTC à environ 60000 dollars. Avec le démarrage officiel des remboursements le 5 juillet, le BTC a rompu le niveau de soutien de 60000 dollars sous une pression écrasante.

Au cours de ce processus, les mineurs de BTC ont montré des signes de capitulation. L'expérience historique indique que cela signifie généralement que le prix pourrait avoir atteint son plancher. La dernière baisse de puissance de calcul similaire a eu lieu en 2022, lorsque le prix de transaction du bitcoin était de 17000 dollars.

Les experts du secteur estiment que la plupart des participants au marché pourraient sous-estimer la gravité de la baisse possible du Bitcoin dans une fourchette de fluctuations de quatre mois. La situation la plus similaire est celle de mai 2021, lorsque le Bitcoin et d'autres cryptomonnaies ont également connu une hausse parabolique. Le levier actuel des cryptomonnaies est proche de son niveau historique le plus élevé (à l'exception de certaines plateformes), mais dans la situation actuelle, la durée de la fourchette de fluctuations est plus longue et il n'y a pas encore eu de nettoyage extrême.

Les experts s'attendent à ce que le Bitcoin subisse des corrections plus extrêmes, pouvant même descendre dans la fourchette des 40 000 dollars. De telles corrections pourraient avoir un impact considérable sur le marché et nécessiter plusieurs mois de fluctuations ou de tendance baissière (période de récupération), avant qu'une inversion vers une tendance haussière ne puisse se produire.

Le gouvernement d'un certain pays procède à une vente massive.

Récemment, le gouvernement d'un certain pays a transféré par lots plus de 10 000 bitcoins qu'il détenait vers des échanges de cryptomonnaies et des teneurs de marché. Cette action a entraîné une chute temporaire du prix du bitcoin en dessous de 55 000 dollars. Cependant, selon les données de la plateforme, l'adresse du gouvernement de ce pays a ensuite récupéré 2 898 bitcoins, soit environ 163 millions de dollars, principalement provenant de plusieurs échanges majeurs.

Les données montrent que le plan de vente par le gouvernement du pays est déjà terminé à près de la moitié. Depuis le début de la vente le mois dernier, sa quantité de bitcoins a été réduite de près de 50000 à 27461, la valeur actuelle de ses avoirs étant d'environ 1,5 milliard de dollars.

Bien que le marché soit en baisse, les données montrent que le montant des investissements dans les produits d'actifs numériques a atteint 441 millions de dollars la semaine dernière. Parmi ceux-ci, les produits d'investissement en Bitcoin représentaient la plus grande part des flux totaux de produits de chiffrement (398 millions de dollars), atteignant 90%. En termes de régions, les fonds entrants proviennent principalement des États-Unis, pour un montant de 384 millions de dollars. D'autres achats importants proviennent de Hong Kong, de la Suisse et du Canada, tandis que les sorties de fonds d'un certain pays s'élèvent à 23 millions de dollars.

Le marché du minage de Bitcoin fait face à des défis

Récemment, le prix du Bitcoin a chuté jusqu'à 54 000 $ (il est maintenant revenu à 57 000 $), ce qui rend la survie encore plus difficile pour les mineurs dont les profits ont déjà chuté en raison de la réduction de moitié. Une enquête montre que si le prix du Bitcoin tombe à 54 000 $, seuls les mineurs ASIC avec une efficacité supérieure à 23W/T pourront être rentables, et seulement quelques modèles de mineurs peuvent à peine tenir le coup.

Les ventes des mineurs sont également considérées comme une des raisons de cette baisse des prix. Pour faire face aux problèmes de flux de trésorerie après la réduction de moitié, les entreprises minières continuent de vendre, avec 30 000 bitcoins provenant des mineurs entrant sur le marché rien qu'en juin.

Les données montrent qu'avec un coût énergétique estimé à 0,07 $ par kilowattheure, seuls les mineurs ASIC avec une puissance unitaire de 26 W/T ou moins peuvent être rentables lorsque le prix du Bitcoin est de 54 000 $. En termes de modèles spécifiques, plusieurs mineurs principaux atteignent le point d'équilibre à des prix respectifs de 39 581 $, 43 292 $ et 48 240 $. D'autres modèles doivent voir le prix du Bitcoin dépasser respectivement 51 456 $, 53 187 $ et 54 424 $ pour être rentables.

Heureusement, avec la baisse des prix du Bitcoin, les petites et moyennes exploitations minières cessent progressivement leurs activités, et la difficulté du minage de Bitcoin diminue rapidement, la capitulation des mineurs est sur le point de se terminer. Le 9 juillet, les données montrent que la difficulté du minage de Bitcoin a été réduite de 5 % à 79,5 T, et le taux de hachage moyen du réseau au cours des sept derniers jours était de 586,72 EH/s. Depuis mai, la quantité de Bitcoin envoyée par les mineurs aux échanges pour vente a considérablement diminué, et le volume des transactions de gré à gré a diminué de façon significative. Le 29 juin, le volume total des transactions des guichets de gré à gré des entreprises minières était épuisé, ce qui montre que la pression de vente s'est atténuée.

Facteurs positifs à surveiller

Le plan de remboursement à grande échelle devrait propulser le marché à de nouveaux sommets.

Un célèbre plateforme de négociation de cryptomonnaies a soumis en mai de cette année une version révisée de son plan de restructuration et de sa déclaration de divulgation au tribunal, indiquant que la valeur totale des biens qu'elle prévoit d'avoir collectés et convertis en liquidités et pouvant être distribués se situera entre 14,5 et 16,3 milliards de dollars, dépassant les 11 milliards de dollars dus aux clients et autres créanciers non gouvernementaux de la plateforme. Le surplus de liquidités sera utilisé pour payer les intérêts de plus de 2 millions de clients de l'entreprise.

Actuellement, la plateforme a obtenu l'approbation du tribunal, les créanciers peuvent choisir de voter sur le plan de compensation en cryptomonnaies sous forme de liquidités ou d'actifs. Les créanciers doivent voter avant le 16 août, le juge décidera le 7 octobre s'il approuve le plan. Une fois approuvé, la plateforme remboursera les créanciers dans un délai de deux mois, le délai prévu étant du quatrième trimestre 2024 au premier trimestre 2025.

Bien que le mode de paiement final ne soit pas encore déterminé, les analystes en chiffrement estiment qu'étant donné que la plupart des clients sont des passionnés de cryptomonnaies, cette somme pouvant atteindre 16 milliards de dollars entrera sur le marché des cryptomonnaies et deviendra le principal catalyseur de la hausse des prix. Le Bitcoin devrait dépasser 120 000 dollars, l'Ethereum devrait dépasser 12 000 dollars, et d'autres cryptomonnaies pourraient augmenter de 10 à 50 fois.

attentes claires de baisse des taux

Les décisions de hausse et de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale sont l'un des facteurs importants influençant le prix du Bitcoin, une baisse des taux entraîne généralement un renforcement du marché.

Récemment, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que la pression inflationniste aux États-Unis s'était atténuée, mais que la Réserve fédérale avait besoin de plus de données pour prouver que le risque d'inflation était passé avant de décider de baisser les taux d'intérêt. Si les taux sont abaissés trop tôt, l'inflation pourrait revenir ; si les taux sont abaissés trop tard, cela pourrait entraîner un ralentissement de la croissance économique, voire provoquer une récession.

Bien que Powell ait déclaré que le moment de la baisse des taux d'intérêt n'était pas encore déterminé, avec les dernières données économiques américaines montrant un ralentissement de la croissance économique, comme la révision à la baisse des données sur l'emploi non agricole de juin et le taux de chômage atteignant 4,1 %, son plus haut niveau depuis novembre 2021, les attentes du marché concernant une baisse des taux ont augmenté. Selon un outil d'observation des taux, au 9 juillet, le marché anticipait une probabilité de 73,6 % que la Réserve fédérale baisse les taux lors de sa réunion de politique monétaire de septembre, avec une probabilité de 22,9 % de rester inchangée.

Le système comptable de chiffrement va entrer en vigueur.

En décembre dernier, le Conseil des normes comptables financières des États-Unis (FASB) a publié sa première version des règles comptables sur les monnaies numériques chiffrées, exigeant que les entreprises détenant des bitcoins ou des éthers enregistrent la variation de valeur de leurs jetons à leur juste valeur et la reflètent dans leur revenu net. La nouvelle réglementation entrera en vigueur pour les exercices financiers commençant après le 15 décembre 2024, s'appliquant aux entreprises cotées et non cotées pour l'exercice 2025.

Pour les actifs de chiffrement, ce changement de norme comptable signifie que plusieurs sociétés cotées pourront enregistrer les points hauts et bas de leurs avoirs en cryptomonnaies. Cela stimulera la conformité du marché des cryptomonnaies et permettra d'obtenir une injection de liquidités sur les marchés financiers traditionnels.

Analyse de l'évolution du prix du bitcoin après chaque réduction de moitié

Les tendances du marché se résument à trois types : hausse, baisse et consolidation. Peu importe comment le marché évolue à l'avenir, il ne pourra pas échapper à ces trois modèles. Si le marché franchit le niveau de résistance actuel et se stabilise au-dessus de 69000 points, cela peut être considéré comme le début d'une tendance haussière.

Deux scénarios possibles pour la hausse :

1. Impact sur les précédents sommets sans les dépasser : Le marché peut être proche des sommets précédents sans réussir à les franchir, ou juste les dépasser légèrement avant de revenir en arrière. Dans ce cas, ne vous laissez pas tromper par les illusions du marché et ne poursuivez pas la hausse. Les investisseurs peuvent envisager de réduire une partie de leur position, surtout s'ils estiment avoir une exposition trop importante.

2. Franchir les précédents sommets et maintenir de nouveaux sommets : Si le marché franchit les précédents sommets et maintient de nouveaux sommets, et ce pendant au moins 3 jours ou plus. À ce stade, il faut prêter attention à la force de la percée, observer s'il y a une forte poussée dans les 3 jours à 1 semaine, ou un mouvement latéral à la hausse. Si la tendance est forte, avec une rapide augmentation après la percée, on peut conserver la position et attendre un grand repli (d'au moins 10 %). Si la tendance n'est pas forte et que l'augmentation est lente, il est conseillé de réduire la position lors des nouveaux sommets, pour éviter une fausse percée.

Actuellement, la possibilité d'une nouvelle hausse semble faible. Si la deuxième situation se produit et que la tendance après la rupture n'est pas suffisamment forte, il faut être vigilant face au risque de chute importante.

Références du marché avant et après les précédentes réductions de moitié :

Deuxième réduction (2016.07.10)

Avant cette réduction de moitié, le Bitcoin a explosé de 78 % en un mois. Après la mise en œuvre de l'information positive de la réduction de moitié, il a connu une forte correction, perdant 30 % en une semaine, avec une baisse maximale atteignant même 40 %. Ensuite, il a commencé à augmenter, passant de moins de 500 dollars à près de 20 000 dollars. Après la réduction de moitié, le prix des monnaies a corrigé de 30 %.

Troisième réduction (2020.05.12)

En 2020, en raison d'événements particuliers, le marché a fortement chuté avant la réduction de moitié. Si l'on ne prend pas en compte cette information positive, le Bitcoin a également connu un recul de 20 % une semaine avant la réduction de moitié. Après la réduction de moitié, il y a eu un rebond, mais il n'a pas atteint de nouveaux sommets, le marché a passé du temps dans des fluctuations. Depuis le pic avant la réduction de moitié début mai, il a fluctué jusqu'à la fin juillet avant de percer à la hausse, ayant fluctué pendant 3 mois, avec deux reculs de plus de 10 % en cours de route.

D'après les deux précédentes réductions de moitié, on peut voir que le bitcoin connaît toujours un mouvement de correction avant et après la réduction de moitié. Actuellement, le marché s'attend généralement à ce que le bitcoin augmente après la réduction de moitié, mais que se passera-t-il cette fois ? Il pourrait encore être nécessaire d'observer davantage.

L'investissement comporte des risques, le projet est à titre de référence uniquement, les risques sont à votre charge.