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Les trois chemins de taux d'intérêt de la Réserve fédérale (FED) influencent la variation des prix du Bitcoin.
L'impact de la politique de taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) sur le prix du Bitcoin : rétrospective et perspectives
Au cours de la dernière décennie, l'évolution des prix du Bitcoin a été étroitement liée à la politique des taux d'intérêt de la Réserve fédérale (FED). Les sommets des marchés haussiers se produisent généralement lorsque les attentes de hausse des taux sont les plus fortes, tandis que les creux des marchés baissiers sont souvent associés aux attentes de baisse des taux. Actuellement, le marché fait face à trois voies de développement possibles : la reprise des hausses de taux pourrait entraîner un deuxième creux, des baisses de taux au second semestre pourraient provoquer des fluctuations suivies d'un sommet, tandis qu'une baisse des taux débutant au milieu de l'année pourrait accélérer le processus de marché haussier. Ces différentes voies détermineront l'évolution future du Bitcoin.
I. Revue de la politique des taux d'intérêt de la Réserve fédérale sur dix ans et son impact sur Bitcoin
Au cours des dix dernières années, La Réserve fédérale (FED) a connu un cycle complet d'augmentation des taux d'intérêt, de baisse des taux, de réaugmentation et de pause. En analysant cette période historique, nous découvrons que les points de retournement du prix du Bitcoin sont clairement liés aux points de politique de La Réserve fédérale (FED), en particulier le phénomène de "réaction anticipée" des attentes du marché.
Principales découvertes :
Le sommet du marché haussier du Bitcoin précède généralement l'action réelle sur les taux d'intérêt, reflétant la réaction anticipée du marché aux attentes de resserrement.
Le fond du marché baissier de Bitcoin apparaît souvent à la fin d'une période de hausse des taux d'intérêt, pendant une pause dans l'augmentation des taux, ou juste avant le début d'un cycle de baisse des taux, montrant que le marché cherche un fond lorsque les attentes les plus pessimistes ou de relance apparaissent.
Les politiques d'assouplissement quantitatif ou de baisse rapide des taux d'intérêt sont des facteurs importants qui poussent le marché haussier.
Actuellement, le marché est dans une phase de "pause sur les hausses de taux d'intérêt" et de "baisse des taux à court terme", attendant le prochain signal de direction clair - si nous entrerons dans une nouvelle phase d'assouplissement quantitatif.
Deux, trois scénarios de taux d'intérêt basés sur les prévisions des institutions
Selon les opinions de plusieurs institutions de recherche majeures, nous pouvons résumer trois scénarios possibles :
Certaines institutions soulignent que si les données sur l'emploi et l'inflation s'avèrent plus solides que prévu, il ne faut pas exclure la possibilité de discuter d'une hausse des taux d'intérêt cette année. Les politiques tarifaires et les facteurs géopolitiques pourraient exercer une pression à la hausse sur l'inflation, obligeant La Réserve fédérale (FED) à maintenir une politique restrictive.
La plupart des institutions s'attendent à ce que La Réserve fédérale (FED) commence à baisser les taux d'intérêt après juin, avec deux baisses de taux sur l'année, portant le taux à la fin de l'année dans la fourchette de 3,75 % - 4,00 %. Ce point de vue considère que bien que l'inflation ait une certaine rigidité, la tendance générale est à la baisse, et que l'économie et le marché de l'emploi vont progressivement se refroidir.
Si la vitesse de la baisse de l'inflation dépasse les attentes, ou si l'économie montre des signes de faiblesse, la Réserve fédérale (FED) pourrait procéder à trois baisses de taux d'intérêt ou plus en 2025. Certains participants du marché espèrent un chemin d'assouplissement plus agressif.
Trois, prévisions des tendances des prix du Bitcoin dans différents scénarios de taux d'intérêt
Sur la base des trois scénarios de Taux d'intérêt mentionnés ci-dessus, nous avons extrapolé l'évolution future du prix du Bitcoin :
Si le marché confirme des risques de hausse des taux d'intérêt, le Bitcoin pourrait faire face à des pressions de vente au deuxième trimestre de 2025 et au-delà. Les sommets précédents pourraient devenir le point culminant final de ce cycle, avec un sentiment de marché tournant vers le pessimisme, et il pourrait même y avoir une seconde exploration des creux.
En attendant des signaux clairs de baisse des taux d'intérêt au cours du deuxième et du troisième trimestre, Bitcoin pourrait maintenir une large fluctuation à un niveau élevé. Une fois que les attentes de baisse des taux seront confirmées et mises en œuvre, cela pourrait déclencher la dernière poussée du marché haussier, le sommet du cycle pouvant se situer au quatrième trimestre 2025 ou au début de 2026.
Si la Réserve fédérale (FED) réduit ses taux d'intérêt plus tôt, cela stimulera considérablement l'appétit pour le risque sur le marché. Bitcoin devrait rapidement sortir de sa phase de consolidation, entraînant l'ensemble du marché des crypto-monnaies dans une phase de frénésie. Le pic du cycle pourrait être avancé au troisième ou au début du quatrième trimestre 2025, avec des prix pouvant atteindre des niveaux plus élevés.
Résumé
Les décisions de taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) restent un facteur clé dans la tarification des actifs mondiaux, ayant un impact particulièrement significatif sur des actifs à forte volatilité comme Bitcoin. Bien que le sentiment du marché fluctue, selon les prévisions des institutions majeures, nous sommes actuellement à un point clé d'hésitation des attentes. Lors de l'ajustement des stratégies d'investissement, les investisseurs doivent évaluer les risques tout en restant sensibles aux changements du marché.