Nouvelle ère des stablecoins : Régulation, Conformité et Innovation

Le domaine des stablecoins entre dans une nouvelle phase de développement, caractérisée par un cadre réglementaire de plus en plus clair, des entreprises leaders cherchant à se conformer, et un changement dans les directions d'innovation du marché.

À l'échelle mondiale, de la MiCA européenne à la loi GENIUS américaine, l'environnement réglementaire devient progressivement plus clair, offrant des orientations plus précises pour le développement de l'industrie. Dans ce contexte, une célèbre société de stablecoin a récemment réussi son introduction en bourse, avec une forte hausse de près de 170 % du prix de l'action le premier jour, marquant non seulement l'avancée de l'industrie des stablecoins vers la mainstream, mais fournissant également une référence importante pour l'évaluation de la valeur du marché des stablecoins par le capital traditionnel.

L'avenir du développement des stablecoins pourrait s'articuler autour de trois tendances clés : l'innovation des protocoles DeFi des stablecoins, la généralisation des outils de paiement en stablecoins, et la profonde intégration avec les actifs du monde réel (RWA).

Les trois grands cas d'utilisation des stablecoins

domaine des paiements

Les systèmes de paiement transfrontaliers traditionnels sont inefficaces, coûteux et peu transparents, ce qui rend difficile la satisfaction des besoins de l'ère numérique. Les stablecoins, grâce à leurs caractéristiques de faible coût, de disponibilité 24/7 et de programmabilité, sont en train de bouleverser le système de paiement traditionnel. Plusieurs entreprises de paiement majeures et réseaux financiers ont déjà commencé à intégrer des stablecoins, validant ainsi leur immense potentiel commercial. Les stablecoins passent d'outils de valorisation sur les échanges de cryptomonnaies à des moyens de paiement et de règlement mondiaux.

domaine DeFi

Les stablecoins populaires présentent un problème évident d'efficacité du capital, les utilisateurs détenant des stablecoins ne générant aucun revenu, tandis que l'émetteur obtient l'intégralité des revenus d'intérêts grâce à l'investissement des actifs de réserve. Les nouveaux stablecoins générateurs de revenus intègrent directement divers mécanismes de revenus dans la conception du jeton, permettant aux détenteurs d'obtenir automatiquement des revenus, améliorant ainsi l'efficacité de l'utilisation des fonds.

domaine RWA

La tokenisation des actifs du monde réel est considérée comme un facteur clé pour propulser la DeFi vers la prochaine échelle de mille milliards. Au cœur de cela, il s'agit d'introduire des actifs ayant des flux de trésorerie stables dans le monde réel (en particulier les obligations du Trésor américain) sur la blockchain, afin de fournir des rendements réels durables et à faible risque pour la DeFi, et d'attirer la participation de capitaux de niveau institutionnel. Les RWA injectent une valeur et une échelle substantielles dans les stablecoins, et devraient ouvrir un nouveau chapitre pour les stablecoins vers un marché de mille milliards.

Aperçu de dix projets de stablecoin prometteurs

1. Un projet de blockchain haute performance spécialement conçu pour les stablecoins, visant à résoudre les problèmes de frais de transaction élevés, de taux d'échec des transactions et de fonctionnalités manquantes lors du traitement des stablecoins par les chaînes traditionnelles.

2. Un projet de stablecoin adossé à des obligations américaines à court terme, avec un rendement annuel prévu d'environ 4,31 %, prenant en charge les transmissions inter-chaînes et le développement multi-chaînes.

3. Les institutions fournissant des produits de rendement sur les obligations d'État américaines en chaîne émettent des jetons soutenus par des obligations à court terme et des dollars américains, ainsi que deux stablecoins générateurs de rendement.

4. Projets émettant deux types de produits : un dollar numérique soutenu par plusieurs stablecoins de premier ordre, et un stablecoin générant des revenus via un réseau d'opérateurs décentralisés.

5. Plateforme de gestion financière en chaîne destinée aux institutions et aux équipes, intégrant des fonctions de paiement, de comptabilité et de gestion d'actifs, émettant deux types d'actifs de stablecoin fondamentaux.

6. Un stablecoin entièrement collatérisé par des liquidités, des obligations américaines et des accords de rachat, soutenant le commerce libre et la Conformité.

7. Établir un protocole d'infrastructure de stablecoin basé sur une certaine blockchain publique, émettant un stablecoin de rendement soutenu par plusieurs stablecoins de premier ordre.

8. Un protocole émettant des stablecoins entièrement adossés, gagnant des rendements à faible risque en se déployant sur des protocoles de prêt de premier ordre.

9. Fournir des projets de stablecoin avec deux mécanismes de minting, où les utilisateurs peuvent utiliser des stablecoins ou des actifs non stables sur-collatérisés pour mint des stablecoins.

10. Un protocole de liquidité natif de Bitcoin, permettant aux utilisateurs de frapper des stablecoins sur-collatéralisés en mettant en jeu du BTC.

Ces projets illustrent les tendances d'innovation dans le domaine des stablecoins, allant de la conception de blockchains spécialisées aux stablecoins générant des revenus, qui pourraient définir l'orientation du développement des stablecoins à l'avenir. Avec l'éclaircissement de l'environnement réglementaire et la maturité du marché, l'industrie des stablecoins est en train de connaître de nouvelles opportunités de développement.