Explorer de nouvelles méthodes d'investissement : le potentiel et les risques des investissements en stablecoin off-chain

Ces dernières années, les rendements des produits d'investissement traditionnels ont continué de baisser, et de nombreux investisseurs ont constaté que les dépôts bancaires, les obligations d'État et les fonds monétaires ont du mal à battre l'inflation. Dans ce contexte, une nouvelle méthode d'investissement, issue du domaine des cryptomonnaies — l'investissement off-chain basé sur des stablecoins, attire progressivement l'attention de plus en plus de personnes.

Caractéristiques et avantages des investissements en stablecoin

Un stablecoin est un actif numérique lié à une monnaie fiduciaire, qui, tout en maintenant une stabilité des prix, peut également offrir des fonctionnalités similaires à celles des espèces numériques. La gestion des stablecoins fait référence à l'investissement d'actifs stablecoins inactifs sur des plateformes off-chain ou centralisées pour effectuer des prêts, des mises ou des investissements dans des protocoles afin d'obtenir un rendement annuel.

Les produits d'investissement en stablecoin disponibles sur le marché peuvent être classés en plusieurs catégories :

1. Prêts : Prêter des fonds à d'autres utilisateurs pour gagner des intérêts
2. Type de staking : obtenir des récompenses réseau en verrouillant des actifs
3. Mining de liquidité : Fournir de la liquidité pour les paires de trading afin d'obtenir des revenus
4. Revenus fixes : similaire aux dépôts à terme dans la finance traditionnelle

Les données montrent que le taux d'intérêt annualisé de l'USDT/USDC sur les principales plateformes de finance décentralisée (DeFi) fluctue généralement entre 2,5 % et 4 %. Certaines plateformes, grâce à des mécanismes d'incitation supplémentaires, peuvent même offrir un rendement annualisé total dépassant 8 %, mais cela s'accompagne souvent d'une volatilité plus élevée et de conditions de verrouillage. En comparaison, les produits à revenu fixe, bien que leur rendement ne soit pas le plus élevé, présentent des performances globales stables et une tendance à la hausse, atteignant jusqu'à environ 5 %.

Par rapport à la gestion de patrimoine traditionnelle, les produits d'investissement en stablecoin présentent les avantages suivants :

1. Rendement plus élevé : le taux d'intérêt annuel est généralement supérieur à celui des dépôts bancaires et des fonds monétaires.
2. Flexibilité élevée : la plupart prennent en charge les dépôts et retraits à tout moment, avec des intérêts calculés par jour.
3. Haute transparence : les flux de fonds et les sources de revenus sont traçables
4. Rendement raisonnable : la plateforme répartit les revenus réels entre les utilisateurs en fonction d'un pourcentage.

Sources de revenus de la gestion des stablecoins

Les rendements de la gestion des stablecoins proviennent principalement de trois aspects :

1. Intérêts de prêt off-chain : Prêter les stablecoins verrouillés par les utilisateurs à d'autres utilisateurs.
2. Récompenses de staking ou revenus de nœud : en particulier dans les produits de type Staking
3. Répartition des profits des options ou des stratégies de couches de rendement

Pour les utilisateurs ordinaires, tant que la structure des produits de la plateforme est publique et transparente, et que la garde des actifs est sécurisée, ce type d'investissement peut être considéré comme un "produit de revenu fixe" off-chain.

Il convient de noter que non seulement les investisseurs individuels, mais aussi les fonds institutionnels continuent d'entrer dans ce domaine. Les compagnies d'assurance, les bureaux de famille et les fonds ont commencé à intégrer les stablecoins dans leurs outils de gestion de liquidité, en tant que partie de l'allocation d'actifs en dollars. Cette tendance pousse les plateformes à améliorer constamment la gestion des risques, la transparence et la conformité, offrant ainsi aux utilisateurs individuels un environnement de produits et une expérience de service plus matures.

Avertissement et conseils sur les risques

Bien que les investissements en stablecoin présentent de nombreux avantages, la reconnaissance des risques reste cruciale en tant que domaine émergent :

1. Les stablecoins eux-mêmes peuvent présenter un risque de désancrage.
2. Sécurité des contrats intelligents et risques d'exploitation de la plateforme
3. Les changements de politiques réglementaires peuvent affecter la conformité des produits

Pour les investisseurs ordinaires, il est recommandé de choisir des produits d'institutions bien connues et réglementées, en privilégiant les méthodes d'investissement en stablecoin avec une structure de rendement claire et un soutien à un rachat flexible. Il convient d'adopter une attitude prudente envers les produits à rendement élevé promettant plus de 10 % par an, en évitant de suivre aveuglément la tendance à la hausse.

Les investissements en stablecoin offrent aux investisseurs une nouvelle option de répartition des actifs, qui pourrait devenir une source de revenus stable mais potentiellement lucrative dans un portefeuille d'investissement. Dans l'environnement actuel de faibles taux d'intérêt, en investissant dans des stablecoins, les utilisateurs ont la possibilité d'obtenir un "compte d'épargne numérique" relativement transparent et sécurisé, avec un rendement annuel d'environ 5 %. Cependant, les participants doivent toujours évaluer prudemment les risques, choisir les bonnes plateformes et produits, et rechercher des rendements sûrs dans un marché incertain.