Analyse de la reprise complète des projets DeFi dans l'écosystème Solana

Récemment, l'écosystème Solana a montré des signes de reprise vigoureuse, avec le prix du SOL s'approchant de la barre des 100 dollars. Dans cette vague de hausse, le volume des transactions sur les échanges décentralisés (DEX) de Solana a même temporairement surpassé celui d'Ethereum, suscitant un large intérêt sur le marché. Parallèlement, l'écosystème Ethereum fait face à des facteurs défavorables, en particulier les projets DeFi qui ont autrefois mené le marché haussier perdent leur attrait. Alors, comment se comportent les projets DeFi dans l'écosystème Solana ? Explorons cela ensemble.

Les projets de staking liquide se démarquent

Dans l'écosystème Solana, les projets de staking liquide jouent un rôle important. Ces projets non seulement augmentent le prix du SOL en verrouillant des fonds, mais offrent également des jetons de staking liquide (LST) pour d'autres applications de Finance décentralisée. Actuellement, Marinade Finance et Jito sont les deux plus grands projets de staking liquide sur Solana.

Jusqu'au 22 décembre, la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) de Marinade Finance a atteint 1,05 milliard de dollars, tandis que la TVL de Jito s'élevait à 626 millions de dollars, occupant respectivement la première et la deuxième place du classement TVL de l'écosystème Solana. Bien que la TVL en dollars de Marinade ne représente que 57 % de son sommet historique, le nombre de SOL mis en jeu (11,15 millions de SOL) a atteint un nouveau sommet.

Jito, en plus de fournir des services de staking, a également développé une infrastructure MEV. Grâce à son activité d'airdrop de jetons réussie, Jito a accumulé une base d'utilisateurs assez considérable. Récemment, avec l'incitation à l'utilisation de JitoSOL dans les projets de Finance décentralisée, le montant de staking de Jito a montré une tendance de croissance rapide, atteignant actuellement 6,42 millions de SOL.

La concurrence dans le secteur DEX est intense

Dans le domaine des échanges décentralisés (DEX), Raydium et Orca restent des concurrents majeurs, mais la position des deux a changé. Ces deux projets ont développé des fonctionnalités de liquidité centralisée sur la base existante pour améliorer leur compétitivité.

Du point de vue de la liquidité, le pic de Raydium a atteint 2,21 milliards de dollars, mais il n'est actuellement qu'à 113 millions de dollars, soit seulement 5,1 % du pic. La liquidité maximale d'Orca était de 1,41 milliard de dollars, et elle est maintenant de 184 millions de dollars, soit environ 13 % du pic.

Récemment, la nouvelle selon laquelle le volume des transactions sur le DEX de Solana a dépassé celui d'Ethereum a suscité une large attention. Les données montrent que, que ce soit sur 24 heures ou sur 7 jours, Solana est en tête d'Ethereum. Bien que certains remettent en question cela comme étant peut-être dû à un double comptage des volumes de transactions des agrégateurs de transactions, le calcul séparé des volumes de transactions de chaque DEX montre toujours que Solana est en tête.

De plus, le ratio volume de transactions/TVL des DEX est devenu un indicateur suivi, reflétant l'efficacité de l'utilisation des fonds. Les DEX sur Solana sont clairement supérieurs à Ethereum sur cet indicateur, ce qui pourrait attirer davantage de fonds dans l'écosystème Solana.

Renouvellement du marché de prêt

Dans le domaine du prêt décentralisé, le paysage du marché a connu des changements significatifs. Parmi les anciens acteurs majeurs, seul Solend conserve un classement élevé, mais il a également été dépassé par de nouveaux projets. Le TVL de Solend est passé de 910 millions de dollars à 187 millions de dollars actuellement, soit seulement 20,5 % de son pic.

Les nouveaux projets de prêt tels que marginfi et Kamino se sont bien comportés, avec une TVL atteignant respectivement 348 millions de dollars et 204 millions de dollars, et une croissance rapide. Ces projets n'ont pas encore émis de jetons de gouvernance, mais ont mis en place des mécanismes d'incitation par points, attirant ainsi un afflux massif de fonds.

Autres développements dans le domaine de la Finance décentralisée

Le secteur des agrégateurs de rendement fait face à des défis, le TVL du projet Sunny, autrefois florissant, étant passé de 3,4 milliards de dollars à 4,02 millions de dollars. Dans le marché des contrats perpétuels, des projets comme Drift et JLP montrent une tendance à la hausse, mais leur taille globale reste relativement limitée. Dans le domaine des stablecoins décentralisés, aucun projet ne s'est encore démarqué.

Dans l'ensemble, les projets DeFi dans l'écosystème Solana montrent des signes de reprise, en particulier dans des domaines clés tels que le staking liquide, les DEX et le prêt. Cependant, le développement des différents segments n'est pas uniforme, certains projets émergents sont en plein essor tandis que certains projets traditionnels font face à des défis. Avec le développement continu de l'écosystème Solana, nous pourrions voir davantage d'innovations et de transformations, ce qui stimulera encore la prospérité de l'ensemble de l'écosystème.