Aperçu du développement des différents domaines du Web3 au cours du premier semestre 2024

Ethereum

Connaissance Nulle

ZKVM & ZKEVM

Au premier semestre 2024, de plus en plus de projets ZKEVM commencent à se tourner vers l'architecture ZKVM, avec l'équipe PSE sous la direction de la fondation Ethereum qui mène cette tendance. Taiko collabore avec Risc0 sur le ZKVM, et Scroll se prépare également dans ce domaine.

L'apparition de Plonky3 a favorisé ce changement, ses performances étant supérieures à celles de Halo2(, bien que sa stabilité soit légèrement inférieure à ), et a amélioré l'expérience utilisateur.

Les machines virtuelles actuellement disponibles incluent ZKWASM, SP1 de Succinct, JOLT de a16z et Risc0. Le ZK Prover de Polyhedra montre d'excellentes performances et prévoit de développer des machines virtuelles à l'avenir. Aztec et Mina développent également leurs propres machines virtuelles, mais n'ont pas encore publié de résultats de tests de performance.

Les facteurs clés pour promouvoir une adoption plus large comprennent le coût de la preuve, l'efficacité de la preuve et le temps de développement. Il est actuellement largement admis que zkVM est bien adapté pour construire et déployer des applications vérifiables, ce qui mérite une attention supplémentaire.

Middleware ZK

En ce qui concerne les middleware, l'activité des systèmes de vérification des preuves reste très élevée, Brevis, Alignlayer et Nebra collaborent avec Eigenlayer pour obtenir de la sécurité. Étant donné que les preuves zk sont relativement coûteuses, le marché se tourne progressivement vers des solutions hybrides OP et ZK pour améliorer l'efficacité des preuves. Dans le domaine des applications, des catalyseurs tels que l'IA vérifiable et les données hors chaîne vérifiables généreront davantage de demandes d'application, il convient de rester attentif à ces domaines d'innovation.

MEV, abstraction de chaîne/abstraction de compte, intention

Dynamique de développement MEV

• L'équipe Flashbots a toujours expérimenté et développé des produits utilisant les extensions de protection logicielle Intel, et a récemment tenté d'utiliser des environnements d'exécution de confiance (TEEs) pour le calcul de la confidentialité sur la machine virtuelle Ethereum. Ces cas d'utilisation comprennent le stockage et le traitement de données sensibles, garantissant que les enchères soient à l'abri de la falsification et des fuites de données.

• Le chiffrement homomorphe complet ( FHE ) est également considéré comme une solution potentielle contre le MEV, car il maintient toujours les données chiffrées, éliminant ainsi la possibilité de réordonnancement sélectif.

Constructeur de blocs

Selon les données de relayscan, le marché de la construction de blocs est fortement concentré entre les mains de quelques constructeurs, dont certains sont connus pour satisfaire leurs propres besoins en matière de trading, notamment des sociétés de trading à haute fréquence. Actuellement, beaverbuild, titan builder et rsync builder sont les constructeurs les plus dominants et les plus rentables du marché. Ce phénomène de concentration a suscité des recherches supplémentaires sur la conception des mécanismes d'enchères de blocs, visant à maintenir la capacité d'Ethereum à résister à la censure.

Relai

Relay joue encore un rôle essentiel dans l'approvisionnement en blocs, plus de 90 % des blocs sont transmis par relais. Titan builder a lancé Titan Relay cette année, et il a connu une croissance rapide depuis son lancement.

Lors de l'évaluation de Relay, il est généralement nécessaire de prendre en compte les facteurs suivants :

• Performance et fiabilité, peuvent être analysées par des indicateurs tels que le temps de disponibilité, la latence et les pannes d'enchères.
• La scalabilité de Relay, c'est-à-dire sa capacité à servir un grand nombre de validateurs.

Dans le domaine de l'MEV, la clé du succès à long terme réside dans la capacité du protocole à accumuler de la valeur pour les détenteurs et à répondre aux attentes à long terme. Avec l'augmentation du nombre de chaînes, la liquidité devient progressivement plus dispersée, ce qui nous offre des opportunités. Des solutions DeFi diversifiées répondent à différents besoins, stimulant ainsi la demande potentielle pour des plateformes orientées vers l'intention.

Abstraction de la chaîne et abstraction de compte

L'abstraction de la chaîne est un concept durable et clé pour réaliser l'adoption à grande échelle par les utilisateurs, visant à améliorer l'expérience utilisateur, permettant aux utilisateurs de ne pas percevoir la présence de la blockchain, voire de ne pas savoir quelle chaîne ils utilisent. NEAR, en tant que l'un des pionniers dans ce domaine, a lancé une fonctionnalité de signature multichaîne, permettant à un compte d'utiliser différentes chaînes. Les chaînes prises en charge incluent : Bitcoin, Ethereum, les chaînes de l'écosystème Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, TON Network, Polkadot, etc.

Vous pouvez vous référer au cadre CAKE proposé par Frontier.tech, qui comprend la couche de permission, la couche de solver, la couche de règlement, etc. L'abstraction de compte (AA) peut également être incluse dans la couche de permission. Le domaine AA se divise principalement en deux catégories : les portefeuilles de contrats intelligents et les services modulaires.

Les progrès significatifs dans ce domaine comprennent :

• Le nombre de comptes AA a dépassé 12 millions, le nombre d'appels UserOps a dépassé 49 millions.
• Le nombre de comptes de portefeuilles intelligents actifs chaque semaine est également en hausse, avec Polygon restant le réseau ayant le plus grand nombre de comptes intelligents. Une autre plateforme populaire est Base, qui pourrait bénéficier du lancement du portefeuille intelligent de Coinbase, qui est compatible.

Avec l'intégration de l'EIP-7702 dans la mise à niveau Pectra d'Ethereum, cela apportera une expérience plus fluide et conviviale pour les utilisateurs et les développeurs, car il vise à améliorer le design précédent d'abstraction de compte (AA), tel que l'ERC-4337, qui est plus coûteux et ne dispose pas d'un support natif pour convertir les EOA( en comptes intelligents ). Il convient donc de se concentrer sur les améliorations au niveau de l'infrastructure pour voir si elles peuvent apporter de nouvelles applications.

À part AA, les pistes à surveiller dans le domaine comprennent également les moteurs stratégiques, les cadres d'intention, la préconfirmation, etc. Les projets connexes dans le domaine de l'intention sont actuellement en cours de développement actif, et leurs performances spécifiques ainsi que le PMF restent à observer.

Bitcoin

Le Rollup Bitcoin a suscité beaucoup d'attention plus tôt. Cependant, au fil du temps, l'intérêt semble avoir diminué, ce que nous avons observé lors de l'événement Bitcoin en Asie. Le nombre de projets émergents a diminué et il semble difficile de lever des fonds dans l'environnement actuel. Néanmoins, nous avons été témoins de certaines percées technologiques significatives, comme BitVM. Certains projets Rollup explorent l'intégration avec BitVM. BitVM a récemment innové rapidement, ayant par exemple créé un pont inter-chaînes BitVM. Ce pont peut être utilisé pour des transactions inter-chaînes de grande taille, tandis que les transactions de plus petite taille continueront probablement à dépendre des signatures multiples ou des échanges HTLC pour améliorer l'efficacité économique.

Dans l'ensemble, bien que les Rollups soient confrontés à des défis, des développements technologiques comme BitVM pourraient néanmoins offrir des opportunités aux Rollups, comme l'interopérabilité, etc.

Stratégie Bitcoin axée sur le rendement

Les stratégies axées sur le rendement attirent également l'attention, de plus en plus de projets offrent des BTC emballés aux détenteurs, fournissant des rendements aux utilisateurs, tout en étant faciles à réaliser en termes de TVL. Par exemple, des projets comme Mezo intègrent divers produits, dont Rollup n'est qu'un des nombreux composants, ainsi que d'autres produits comme le stBTC( de tBTC et le staking liquide) d'Acre.

Dans ce domaine, nous continuons à faire preuve de prudence en investissant dans des équipes ayant un avantage technologique clair, une stratégie de marché définie ou une expérience de succès vérifiée.

Accord d'actif : BRC20, Runes, Atomicals, RGB, Actifs Taproot

La performance des tokens BRC-20 reste faible, l'ORDI a mal performé par rapport au début de l'année, et dans l'ensemble, il n'y a pas encore beaucoup de points forts ou de progrès notés pour le BRC20. Bien que les Runes aient suscité un fort intérêt après la réduction de moitié de Bitcoin, cet intérêt a également progressivement diminué. Cela est cohérent avec la tendance à la baisse de l'activité réseau et des frais. L'intégration des actifs Taproot avec le réseau Lightning pourrait raviver l'intérêt et l'élan du marché.

Dans l'ensemble, sous réserve d'une adoption durable des actifs Bitcoin, les fournisseurs d'infrastructures servant cette catégorie d'actifs en constante croissance pourraient représenter une opportunité d'investissement attrayante.

Staking Bitcoin

Le staking( et le restake) sont des fonctionnalités qui n'existaient pas à l'origine dans Bitcoin, mais qui ont été modifiées par la suite. L'émergence de ce domaine est également due au fait qu'il peut être considéré comme une solution aux deux problèmes suivants : la demande de génération de revenus en BTC du côté des fonds et la nécessité d'un lien avec la chaîne principale de Bitcoin du côté des produits.

Le staking peut être approximativement divisé en trois catégories selon le mécanisme de réduction :

1. L'exemple de la méthode utilisée par le capital de slash: Babylon.
2. Perte d'opportunité de revenu sur l'intérêt slash(: CoreDAO se concentre principalement sur la réduction des revenus potentiels, plutôt que sur la réduction du capital.
3. Ne pas slash : Cette catégorie comprend des réseaux de niveau 2 autogérés ) tels que les Rollups ( visant à augmenter le TVL et promettant des rendements, ainsi que des projets axés sur la finance comme BounceBit, où les bitcoins des utilisateurs sont gérés par une équipe de gestion d'actifs pour générer des rendements.

Staking)restake(La piste la plus ancienne de Babylon a déjà formé un écosystème, et en gros, beaucoup d'applications liées au Bitcoin envisagent d'utiliser Babylon pour réaliser la connectivité avec la chaîne principale. Les projets liés au staking dans l'écosystème de Babylon se concentreront principalement sur la réalisation de fonctionnalités d'assistance.

Ce secteur devrait être similaire à EigenLayer, avec quelques applications et infrastructures qui en découlent. Les performances du marché et le développement de l'écosystème devront être observés de plus près après le lancement de la mainnet. Par exemple, le mainnet de Babylon a atteint sa limite peu après son lancement. Nous restons optimistes quant au développement futur de Babylon.

) Bitcoin DeFi, MEV

BTCFi : Il y a récemment de nombreux projets liés aux applications financières du Bitcoin comme ###BitcoinFi, BTCFi(. Actuellement, on peut observer que l'accent est mis sur les applications de prêt et de stablecoins. L'utilisation de diverses méthodes, telles que le verrouillage d'actifs sur Bitcoin, tout en traitant la logique d'émission d'actifs sur L2, ou le choix de différentes méthodes d'émission d'actifs, entraînera différents compromis.

Wrapped BTC : WBTC, tBTC, FBTC et SolvBTC ont récemment suscité une attention significative. On s'attend à ce que la concurrence dans ce domaine devienne de plus en plus féroce. Par exemple, le Solv Protocol a témoigné d'une demande énorme grâce à des partenariats étendus, à l'intégration DeFi et à la combinabilité inter-chaînes, ce qui a conduit le protocole à obtenir plus de 13 500 bitcoins stakés. Alors que de plus en plus de projets cherchent à tirer parti du bitcoin dans les applications DeFi, nous prévoyons que la concurrence dans ce domaine va encore s'intensifier.

DEX Bitcoin et applications connexes : les DEX on-chain utilisent principalement PSBT, tandis que certains projets comme Satflow utilisent une stratégie de pré-confirmation dans la mémoire, bien que cette méthode présente un risque de remplacement.

MEV : L'activation de RBF et l'introduction de nouveaux types d'actifs ont rendu les scénarios MEV sur Bitcoin plus actifs. Des projets comme Rebar visent à établir une infrastructure MEV similaire à celle de Flashbot sur Ethereum, tandis que des projets comme Alkimiya se concentrent sur le marché des frais / de l'espace de bloc. Actuellement, les activités liées à MEV proviennent principalement des services d'accélération des transactions. Nous continuerons à surveiller l'évolution continue de ce domaine, ainsi qu'à observer de nouveaux projets lançant divers services pour atténuer les impacts négatifs de MEV sur les utilisateurs.

) Développement de la technologie Bitcoin

OP_CAT

Bien qu'OP_CAT soit un opcode facile à mettre en œuvre, son activation a introduit de nombreuses fonctionnalités, telles que la vérification relativement simple des arbres de Merkle en comparant les hash de deux éléments ### à des opérations plus complexes utilisant des signatures Schnorr superposées pour la vérification des transactions. Cependant, les préoccupations concernant sa flexibilité pourraient introduire certains risques imprévisibles. En mai 2024, OP_CAT a été activé en tant que soft fork dans le client de jugement Bitcoin ( un client sur le réseau signet ). La méthode du soft fork a également été entourée de diverses controverses et variables lors de la dernière mise à niveau Taproot. Ce n'est pas seulement le contenu de la mise à niveau lui-même, mais aussi le processus de mise à niveau par soft fork qui a fait l'objet de discussions, donc OP_CAT pourrait ne pas être activé rapidement ; s'il est activé, cela sera certainement accompagné de diverses controverses. D'autres mises à niveau par soft fork, y compris OP_CTV(, ont déjà été largement débattues en 2022 ), APO, etc.

(# BitVM

BitVM a réalisé une avancée majeure dans l'amélioration de la capacité d'expression du Bitcoin. BitVM2 a été amélioré sur la base du design précédent, renforçant la capacité de vérification des calculs complexes et réduisant les hypothèses de confiance. Les développements clés récents se sont concentrés sur le développement du pont BitVM, qui a atteint un certain niveau de maturité et de sécurité, et pourrait atteindre une maturité suffisante pour le lancement du réseau de test / mainnet d'ici fin 2024. Le pont BitVM pourrait principalement traiter des actifs de grande valeur, laissant de la place à l'existence continue d'autres ponts inter-chaînes. Les solutions inter-chaînes alternatives au pont BitVM, comme les ponts multi-signatures ou les échanges atomiques, restent pratiques pour les utilisateurs finaux, offrant des alternatives plus rapides et moins coûteuses. De plus, nous pourrions également voir l'émergence d'un nouveau réseau de validateurs construit sur BitVM2 à l'avenir.

) canal, solution de la classe Joinpool

Des solutions liées aux canaux et à Joinpool ont fait des progrès significatifs. Ces solutions permettent à deux utilisateurs ou plus de partager un UTXO sur la chaîne principale, tandis que l'allocation peut être effectuée hors chaîne selon la logique métier ###vTXO###. Lorsque les utilisateurs souhaitent se retirer, ils peuvent revenir à la chaîne principale pour régler par une sortie unilatérale.

En plus de Hedgehog, l'attention récente se concentre principalement sur Ark. Burak a lancé Ark v2, offrant une efficacité des fonds améliorée, et a proposé un concept connexe appelé Brollups.

Statechain est une autre solution intéressante, similaire à la couche UTXO Mercury basée sur Joinpool. La couche Mercury a réalisé des progrès significatifs dans ce domaine, tandis que de nouveaux projets comme Mach développent l'infrastructure sous-jacente.

Bitcoin, en tant que plus grand actif, a toujours été considéré comme de l'or numérique dans l'histoire. Cependant, avec des exemples tels que