Rapport sur l'industrie des chaînes publiques 2024 : de la compétition des infrastructures à la mise en œuvre des applications

L'année 2024 sera un tournant pour l'industrie des blockchains publiques, le centre d'intérêt de l'industrie passant de la compétition technologique à l'application pratique. Au cours de cette année, la capitalisation boursière des blockchains publiques a augmenté de 105,3 % pour atteindre 28 000 milliards de dollars, le prix du bitcoin a franchi les 100 000 dollars et a été adopté au niveau institutionnel grâce aux ETF. Le réseau Ethereum Layer 2 s'est étendu à plus de 200 chaînes, tandis que la TVL de Bitcoin Layer 2 a augmenté de 1 277,6 %. Ces développements démontrent la transition de l'industrie d'expérimentations technologiques vers des applications pratiques dans le monde réel. L'industrie des blockchains publiques est en train de vivre une transformation progressive, passant d'une dynamique principalement axée sur la technologie à une dynamique principalement axée sur les besoins d'application.

Dynamique du marché : croissance et transformation

En 2024, l'industrie des blockchains publiques connaîtra une croissance sans précédent, avec plusieurs indicateurs clés affichant une expansion significative.

La capitalisation boursière totale des chaînes publiques a augmenté de 105,3 % pour atteindre 28 000 milliards de dollars. La dominance du Bitcoin a augmenté à 69,8 %, tandis que la part d'Ethereum est passée de 20,4 % à 15,2 %. La part de la chaîne BNB et de Solana est restée stable à 3,5 % et 3,3 %, et les autres plateformes représentent 8,1 %.

Le secteur DeFi a également montré une forte dynamique de croissance en 2024, avec un montant total de valeurs bloquées (TVL) atteignant 10,28 milliards de dollars à la fin de l'année, en hausse de 88,6 % par rapport à l'année précédente. Parmi les 10 principales blockchains en termes de TVL, Bitcoin et TON ont connu les augmentations les plus notables, dépassant toutes deux les 2 000 %. Aptos, Sui et Solana ont également affiché de bonnes performances, avec des augmentations respectives de 754,4 %, 677,1 % et 321,3 %. Cependant, le TVL de Tron et d'Avalanche a tous deux diminué.

L'écosystème Layer 2 d'Ethereum a connu une concentration significative en 2024. Une certaine plateforme de trading maintient sa position de leader avec un TVL de 10,6 milliards de dollars et une part de marché de 41,1 %, en baisse par rapport à 50,8 % en 2023. Base est devenu le cheval noir de l'année, atteignant la deuxième place avec un TVL de 5,8 milliards de dollars et une part de 22,5 %, tandis qu'Optimism se classe troisième avec un TVL de 4 milliards de dollars et 15,8 %. Ces trois grandes plateformes représentent ensemble 79,1 % du TVL DeFi d'Ethereum L2, tandis que les concurrents précédents tels que Blast, zkSync et Starknet ont tous vu leur part de marché diminuer.

En attendant, l'écosystème continue de s'étendre, avec actuellement 50 Rollups et 70 Validium & Optimium en fonctionnement sur le réseau principal, ainsi qu'environ 90 chaînes à venir, portant le nombre total de L2 Ethereum à plus de 200.

L'écosystème des Layer 2 et des sidechains de Bitcoin connaît une croissance explosive, avec une valeur totale verrouillée atteignant 2,6 milliards de dollars, en hausse de 1 277,6 % par rapport à 2023. Core mène avec 790 millions de dollars de TVL, représentant 30,3 % de part de marché, suivi de Bitlayer avec 1,5 milliard de dollars, soit 19,4 % de part de marché, et BSquared avec 1,3 milliard de dollars, représentant 12,7 % de part de marché. Cette croissance se manifeste non seulement par le TVL, mais aussi par le nombre de chaînes actives, qui a doublé au cours de l'année, avec près de 20 chaînes existantes.

( Structure de la concurrence : leaders et challengers

En 2024, le paysage concurrentiel de l'écosystème des chaînes publiques a subi des changements significatifs, se manifestant principalement par le renforcement de la domination du Bitcoin, la résurgence de Solana et l'émergence de nouveaux challengers.

)# Bitcoin : de réserve de valeur à infrastructure financière

Le Bitcoin a connu une croissance exceptionnelle en 2024, avec une augmentation de 129,2 % de son prix et une hausse de 131,7 % de sa capitalisation boursière. Cette croissance a été stimulée par l'adoption institutionnelle des ETF au comptant, l'événement de réduction de moitié en avril et un sentiment positif après l'élection présidentielle américaine. En plus de franchir le jalon des 100 000 dollars, l'écosystème Bitcoin a principalement connu deux développements clés :

Adoption institutionnelle : le lancement réussi des ETF au comptant en janvier a complètement modifié le paysage d'accès des institutions, avec la taille du produit d'une certaine société de gestion d'actifs atteignant rapidement 20 milliards de dollars. Le Bitcoin a dépassé l'argent et Saudi Aramco, devenant le septième actif mondial, marquant une transition d'actif spéculatif vers une valeur reconnue de réserve.

L'essor de BTCfi : l'écosystème Bitcoin a réalisé une expansion au-delà de la croissance des prix grâce à des produits financiers innovants. Le projet de staking Bitcoin de Babylon, la solution inter-chaînes du Solv Protocol et la mise à niveau Fusion de Core montrent un écosystème de plus en plus mature. La fonctionnalité inter-chaînes progresse grâce à l'intégration du réseau BOB avec Optimism et au cadre "super Bitcoin" de BEVM, bien que la normalisation fasse encore face à des défis.

(# Ethereum : Layer 2 stimule l'évolution de l'écosystème

L'année 2024 est une année clé pour la transformation d'Ethereum en un écosystème central de Layer 2. Bien que le prix ait augmenté de 55,8 % pour atteindre 3 744 dollars, Ethereum fait face à des défis complexes pour repositionner son rôle et maintenir sa pertinence dans le contexte de la croissance de l'adoption de Layer 2. Le succès de l'émission d'un ETF au comptant en juillet a obtenu un certain degré de reconnaissance institutionnelle, mais la performance des prix d'Ethereum est clairement à la traîne par rapport à celle du Bitcoin.

Le réseau principal d'Ethereum a réalisé une transformation importante grâce à la "mise à niveau de Cancun", réduisant avec succès les coûts de transaction de Layer 2 et améliorant l'évolutivité. Cependant, la migration des activités vers Layer 2 a entraîné une baisse des revenus de frais de transaction d'Ethereum lui-même, suscitant des discussions sur la durabilité à long terme d'Ethereum. La Fondation Ethereum a répondu par plusieurs initiatives, y compris la mise en œuvre du Proto-Danksharding)EIP-4844(, le développement de normes de communication inter-L2 et le renforcement des exigences de sécurité pour les solutions Layer 2.

L'écosystème Layer 2 a montré une croissance et une intégration significatives tout au long de l'année. De nouveaux entrants notables ont enrichi l'écosystème, y compris World Chain, Unichain d'un certain DEX et Soneium de Sony. Cette évolution met en lumière la transition d'Ethereum d'une couche d'exécution pure vers un fournisseur de règlement et de sécurité d'un écosystème Layer 2 diversifié. Bien que les modèles de revenus et les dynamiques de concurrence soulèvent encore des questions, le développement continu d'Ethereum en termes d'activité des développeurs et d'innovation des solutions d'évolutivité démontre sa capacité d'adaptation.

![Rapport annuel de l'industrie des chaînes publiques 2024 : de la compétition d'infrastructure aux percées d'application])/images/9nrGO036XM.png(

)# Solana : le troisième géant

2024 a vu le retour en force de Solana, avec une augmentation de 70,8 % de son prix et une croissance de 90,9 % de sa capitalisation boursière, le prix du jeton dépassant 260 dollars en novembre, atteignant un nouveau sommet historique. Cette renaissance a commencé avec l'airdrop de Jupiter en janvier, et l'activité au sein de l'écosystème Solana est sans précédent. Solana a établi sa position en tant que centre de trading pour les petits investisseurs, cultivant une communauté dynamique de memes et de DeFi. En plus de la culture meme, Solana a réalisé des avancées dans plusieurs domaines : protocoles de re-staking, solutions Layer 2 modulaires et innovations en matière de stablecoins. L'écosystème a élargi son influence grâce à l'expansion de chaînes SVM comme Eclipse, Soon, Atlas et Sonic.

L'émergence des nouvelles forces : TON, Sui et Base

TON : Plateforme de croissance propulsée par l'intégration sociale

Le réseau ouvert ###TON( a connu une croissance significative en 2024, avec une augmentation du prix de Toncoin de 149,6 % et une augmentation de la capitalisation boursière de 84,3 %. Le succès de TON provient principalement de son intégration approfondie avec une certaine plateforme de médias sociaux, établissant efficacement un pont entre les réseaux sociaux traditionnels et la technologie blockchain. Cette plateforme simplifie l'expérience cryptographique grâce à la fonctionnalité de portefeuille de la plateforme de médias sociaux et à l'intégration de la blockchain, offrant un accès facile à des millions d'utilisateurs pour des applications de jeux, de mèmes et de DeFi, établissant un modèle de grande adoption.

Sui : De pionnier du langage Move à leader de l'écosystème

Sui se distingue par de très bonnes performances, avec une augmentation de prix des jetons de 461,6 % et une capitalisation boursière en hausse de 1 363,8 %. Ce succès reflète la confiance du marché dans la technologie et le développement de l'écosystème Move. Sui se concentre sur les domaines DeFi et de jeux, y compris l'intégration de jeux sur une certaine plateforme sociale et le développement innovant de la console de jeux SuiPlay0X1, montrant ainsi son engagement envers la croissance de l'écosystème. L'accent mis par la plateforme sur l'expérience utilisateur et le développement de protocoles a créé des effets de réseau positifs, attirant la participation conjointe des développeurs et des utilisateurs.

Base : Le contexte institutionnel stimule une croissance rapide

La croissance remarquable de Base est propulsée par plusieurs facteurs clés. Une plateforme d'échange a considérablement réduit la barrière à l'entrée pour les utilisateurs grand public grâce à son portefeuille intelligent convivial. La plateforme tire une dynamique substantielle des applications sociales réussies telles que friend.tech et Clanker, tandis que la popularité des memecoins a encore renforcé l'activité sur la chaîne de Base. La mise en œuvre de la "Mise à niveau de Cancun" a considérablement réduit les frais de transaction, augmentant ainsi l'attrait de Base pour les développeurs et les utilisateurs.

![Rapport annuel 2024 sur l'industrie des chaînes publiques : de la compétition d'infrastructure aux percées applicatives])/images/w5gLMgLas9.png###

( Les principales tendances de l'industrie des chaînes publiques en 2024

)# De nouvelles chaînes émergent sans cesse

En 2024, les équipes de projets lancent leurs propres blockchains publiques. Un certain DEX a annoncé Unichain ; la plateforme de jeux Treasure DAO développe une Layer 2 basée sur ZK ; dans le domaine des NFT, Pudgy Penguins a lancé Abstract ; la plateforme Web3 Galxe a lancé Gravity. De plus, l'arrivée de nouvelles chaînes innovantes telles que Monad, Berachain et HyperLiquid reflète la transition de l'industrie des blockchains publiques vers une infrastructure blockchain spécialisée.

(# Adoption des institutions : de l'exploration à l'intégration stratégique

Changement de mode de participation des institutions

L'année 2024 marque un changement décisif dans l'adoption par les institutions, passant d'initiatives blockchain expérimentales à une mise en œuvre stratégique. Les institutions financières sont à l'avant-garde de cette transformation, une société de gestion d'actifs ayant rapidement atteint 20 milliards de dollars d'actifs sous gestion pour son ETF Bitcoin, tandis qu'une plateforme de paiement étend le PYUSD à Solana. Les géants de la technologie montrent une participation plus approfondie par des moyens innovants : Sony a lancé la chaîne Soneium pour les applications de divertissement, tandis qu'un fournisseur de services cloud a élargi son service de portail Web3. Le développement des infrastructures est particulièrement remarquable, une société de paiement ayant lancé un USDC natif sur Sui, et un géant des paiements intégrant Solana pour les règlements.

Changement de paradigme pour les investissements institutionnels

Le domaine des chaînes publiques a affiché une forte reprise en 2024, avec 174 événements de financement ayant levé 1,7 milliard de dollars, soit une augmentation de 137,1 % par rapport à l'année précédente. Il convient de noter que les stratégies d'investissement institutionnel sont passées d'une approche purement infrastructurelle à une innovation axée sur l'application. Les événements d'investissement précoce représentent 21,4 % du nombre total d'événements de financement, tandis que les séries A et B en représentent 31,8 %, reflétant la maturité croissante de l'écosystème.

Les philosophies d'investissement en capital-risque ont connu une évolution significative, privilégiant les applications orientées vers l'utilisateur plutôt que le développement d'infrastructures traditionnelles. Cela se manifeste par d'importants investissements dans des projets orientés vers le consommateur : Monad a levé 225 millions de dollars pour optimiser l'expérience utilisateur, tandis que Celestia et Berachain ont chacune obtenu 100 millions de dollars pour des infrastructures orientées vers les applications.

![Rapport annuel 2024 sur l'industrie des chaînes publiques : de la compétition d'infrastructure aux percées d'application])/images/37CcwiVZcm.png###

De la compétition technique à l'innovation appliquée

L'industrie de la blockchain a connu une transformation fondamentale en 2024, passant d'une approche axée sur la technologie à une stratégie axée sur l'application. Ce changement remet en question le mode de pensée antérieur dominant dans l'industrie : "Construire d'abord, les utilisateurs viendront naturellement." Bien que les capacités techniques aient considérablement augmenté, l'augmentation de la capacité réseau ne s'est pas traduite directement par une croissance correspondante des utilisateurs. Par exemple, bien que le "matériel" soit limité, la couche de base d'Ethereum a un "nombre d'utilisateurs traités par seconde" supérieur à la plupart des Layer 2, mettant en évidence la relation complexe entre la capacité technique et l'adoption réelle.

Cette réalité incite l'écosystème à opérer un tournant stratégique. Les plateformes blockchain accordent de plus en plus d'importance à l'identification des besoins spécifiques des utilisateurs et à la construction de solutions ciblées, plutôt qu'à la recherche de progrès technologique pur. Cette approche de "trouver l'utilisateur puis construire" se manifeste dans plusieurs initiatives réussies. L'intégration de la finance sociale s'est révélée être une stratégie particulièrement efficace, comme le montre l'intégration de TON dans une certaine plateforme sociale et celle de friend.tech de Base, qui démontrent comment des plateformes sociales familières peuvent favoriser l'adoption de la blockchain. En simplifiant l'expérience utilisateur grâce à l'abstraction des comptes et à des méthodes d'authentification familières, le seuil d'entrée pour les utilisateurs mainstream a été considérablement abaissé.

L'évolution de la culture meme dans le domaine de la blockchain reflète davantage cette transition vers un développement axé sur l'application. Les activités de spéculation pures ont initialement évolué en un canal d'acquisition d'utilisateurs efficace, en particulier sur des plateformes telles que Solana et Base. Ces réseaux ont réussi à exploiter des initiatives liées aux memes pour stimuler la croissance de l'écosystème tout en établissant une participation communautaire durable. Le succès de ces approches centrées sur l'utilisateur démontre que la croissance durable dans le domaine de la blockchain dépend de plus en plus de la compréhension et du service des besoins des utilisateurs, plutôt que de la simple promotion des capacités techniques.

![Rapport annuel sur l'industrie des chaînes publiques 2024 : de la compétition d'infrastructure aux percées d'application](