Les complots et les pièges du protocole USUAL : un système de Ponzi déguisé en revenus d'obligations d'État

Le protocole USUAL semble être un projet DeFi offrant des rendements sur les obligations d'État américaines, mais en réalité, c'est un Système de Ponzi soigneusement conçu. Ce protocole a émis 5 types de jetons, y compris le jeton de gouvernance USUAL, le stablecoin USD0, le jeton d'obligation à 4 ans USD0++, la version stakée USUALX et le USUAL* réservé à l'équipe et aux investisseurs.

Le protocole attire les utilisateurs en promettant un rendement élevé de 70 %, bien supérieur au rendement de 4 % des obligations d'État traditionnelles. Les utilisateurs peuvent frapper USD0++ au prix de 1:1 et recevoir des jetons USUAL en récompense. Pour dissiper les inquiétudes des utilisateurs, le protocole permet également le rachat à 1:1 de USD0++ et verrouille le prix de USD0++ à 1 dollar sur la plateforme de prêt.

Cependant, ce mécanisme qui semble idéal cache en réalité de grands risques. Certains utilisateurs exploitent l'effet de levier pour amplifier leurs gains, mais cela augmente également les pertes potentielles. Lorsque le protocole a soudainement fermé le canal de rachat 1:1, faisant chuter le prix de rachat de USD0++ à 0,87 dollar, de nombreux investisseurs ont subi de lourdes pertes.

Cette action a permis au protocole de récupérer environ 260 millions de dollars sur une valeur totale de verrouillage de près de 2 milliards de dollars. Les développeurs affirment que ces fonds seront attribués aux stakers de USUAL, mais en réalité, la plupart des bénéfices vont vers les tokens USUAL* détenus par l'équipe. USUAL* non seulement bénéficie de tous les droits associés à USUALX, mais obtient également le droit de percevoir des taxes sur la création de pièces et 50 % de la distribution des frais.

La raison pour laquelle l'équipe du projet prend cette mesure extrême est de maintenir le fonctionnement du Système de Ponzi. Avec la chute continue du prix de USUAL, le protocole fait face à un risque d'effondrement. En prélevant une partie des fonds des utilisateurs comme "taxe", l'équipe du projet tente de stabiliser le prix de USUAL et de maintenir un APY élevé pour attirer de nouveaux fonds.

Cette pratique sacrifie essentiellement les intérêts de tous les participants. Que ce soit les détenteurs de USD0++, les traders à effet de levier ou les fournisseurs de liquidité, tous deviennent les victimes de cette eyewash. Et les véritables bénéficiaires ne sont que les porteurs de projet.

Pour les investisseurs qui n'ont pas encore été en contact avec USUAL, il est fortement conseillé de rester à l'écart de ce projet. Les utilisateurs déjà impliqués sont confrontés à un choix difficile entre sortir avec une perte ou continuer à prendre des risques. Cependant, dans un marché des cryptomonnaies dépourvu de régulation efficace, des projets malveillants similaires émergent sans cesse, et les investisseurs doivent absolument rester vigilants et agir avec prudence.