dYdX maintient sa position de leader dans le domaine des Futures Perpétuel décentralisés

Le marché des contrats à terme décentralisés devient de plus en plus concurrentiel, tandis que dYdX continue de dominer ce secteur, avec un volume de transactions récemment très supérieur.

Les données montrent qu'à la date du 24 janvier 2024, même en ne tenant compte que des données de Starkware de niveau 2 (dYdX v3), le volume d'échanges de dYdX dépasse largement celui des autres protocoles dérivés. Il est à noter que le volume d'échanges de dYdX v4 est désormais équivalent à celui de v3, et grâce à une série de mesures incitatives, son potentiel de développement futur pourrait être encore plus grand.

dYdX v4, également connu sous le nom de dYdX Chain, a été officiellement lancé le 26 octobre 2023. Cette version réalise une décentralisation complète, y compris un livre de commandes et un moteur de correspondance, tout en commençant à distribuer des frais de transaction aux stakers de jetons DYDX.

dYdX Chain de la décentralisation complète

dYdX est une plateforme de négociation de Futures Perpétuel décentralisée de premier plan, fondée par Antonio Juliano en 2017. Avant de fonder dYdX, Antonio Juliano a travaillé pour une plateforme de négociation de cryptomonnaies bien connue et a développé à plein temps un moteur de recherche décentralisé.

Le produit initial de dYdX était un protocole de trading sur marge (v1 et v2), permettant aux utilisateurs d'effectuer des transactions de crypto-monnaies avec effet de levier en empruntant des fonds. Cependant, ce produit était peu efficace et était soumis aux frais de Gas élevés d'Ethereum.

Depuis la version 3, dYdX a établi un système de trading basé sur un carnet de commandes. Après avoir adopté Starkware pour construire des produits de niveau 2 sur Ethereum et émis le jeton DYDX, le volume de transactions de dYdX a connu une croissance explosive, atteignant plus de 1 trillion de dollars de volume total de transactions le 14 juillet 2023.

Actuellement, la chaîne dYdX, officiellement promue par dYdX, est une blockchain indépendante qui utilise le Cosmos SDK et le protocole de consensus Tendermint PoS. Elle a été mise en ligne le 26 octobre 2023 et prend en charge 2000 transactions par seconde.

Comparé à v3, dYdX Chain a réellement réalisé une décentralisation complète. Dans v3, une entreprise gère le carnet de commandes de trading et perçoit des frais, tandis que les actifs en ligne sont également décidés par l'équipe de développement. En revanche, dans v4, le front-end de dYdX est géré par dYdX Operations SubDAO, le carnet de commandes et le moteur de correspondance sont gérés par des validateurs actifs et décentralisés à travers le monde, et les actifs en ligne sont décidés par la gouvernance on-chain.

Mécanisme de répartition des frais

Tous les frais générés sur la chaîne dYdX sont actuellement entièrement attribués aux validateurs et aux stakers. Ces frais se composent de deux parties : principalement des frais de transaction libellés en USDC, ainsi que des frais de Gas libellés en DYDX ou en USDC.

Les frais s'accumulent progressivement par bloc, un bloc étant généré en moyenne toutes les 1,08 secondes, et les utilisateurs doivent le réclamer manuellement. Étant donné que les récompenses proviennent principalement de l'USDC, même si elles ne sont pas réclamées à temps, elles ne sont pas affectées par les fluctuations du marché.

Les données montrent qu'au cours des 30 derniers jours, un total de 2,51 millions d'USDC et 126 DYDX de récompenses ont été distribuées. Les validateurs prélèvent une commission de 5 % à 100 %, et les utilisateurs peuvent obtenir des récompenses en stakant leurs DYDX auprès de validateurs actifs. Actuellement, il y a 60 validateurs actifs.

Au 24 janvier, le rendement quotidien moyen des staking au cours des 30 derniers jours se situait entre 6,2 % et 29,06 %, avec une moyenne de 14,97 %. Actuellement, la valeur des DYDX stakés est de 212 millions de dollars, stable au cours du mois dernier.

Un célèbre portefeuille matériel a été intégré à Keplr, permettant aux utilisateurs de ce portefeuille matériel de se connecter aux applications Cosmos via Keplr pour effectuer des opérations telles que le staking.

De plus, le principal fournisseur de services de staking liquide dans l'écosystème Cosmos, Stride, a également lancé un service de staking liquide pour DYDX. Les utilisateurs qui stakent DYDX via Stride recevront stDYDX, et les récompenses de staking seront automatiquement réinvesties, ce qui permettra d'obtenir plus de DYDX lors du rachat.

mesures d'incitation à la croissance du volume des transactions dYdX Chain

Les données officielles de dYdX montrent que la v4 a déjà dépassé la v3 sur certains indicateurs. Au cours des dernières 24 heures, le volume des transactions de dYdX v4 s'élevait à 688 millions de dollars, contre 546 millions de dollars pour la v3 ; le nombre d'ordres de transaction pour v4 était de 635791, tandis que pour v3, il était de 161337. Cependant, en ce qui concerne les contrats non réglés, v4 (38,88 millions de dollars) reste derrière v3 (251 millions de dollars).

dYdX a mis en place une série de mesures pour stimuler la croissance du volume de trading de v4. Avant le lancement de dYdX Chain, un plan d'incitation a été élaboré, visant à transférer progressivement le volume de trading de v3 à v4, tout en arrêtant progressivement les incitations existantes sur v3.

dYdX DAO a autorisé Chaos Labs à exécuter un programme d'incitation au lancement de six mois, attribuant des jetons DYDX d'une valeur de 20 millions de dollars aux premiers utilisateurs de dYdX Chain. Le programme est divisé en 4 phases (Trading Season), la Saison 2 étant actuellement en cours, et se poursuivra du 14 février au 24 février. Les utilisateurs peuvent gagner des points en tradant sur dYdX, et des récompenses DYDX seront distribuées à la fin de chaque Saison en fonction des points.

Pour attirer le volume de transactions et la liquidité, dYdX Chain propose également des réductions sur les frais de transaction. Les frais globaux sont légèrement inférieurs à ceux des principales bourses centralisées. Pour le Maker, après les 120 premiers jours, les frais s'élèvent à un maximum de 0,01 % ; pour le Taker, les frais s'élèvent à un maximum de 0,05 %.

Les utilisateurs peuvent toujours effectuer des transactions via divers portefeuilles et effectuer des dépôts via plusieurs réseaux. Une entreprise de paiement bien connue a émis des USDC natifs via Noble, rendant les dépôts sur dYdX plus pratiques à l'avenir. Dans l'environnement de la chaîne dYdX, les transactions au prix du marché sont plus fluides qu'auparavant.

Résumé

En tant que leader dans le domaine des contrats à terme perpétuels décentralisés, dYdX Chain a montré, depuis son lancement, une compétitivité supérieure à celle de la version v3, avec un volume de transactions de la v4 récemment dépassant celui de la v3.

La chaîne dYdX réalise une décentralisation complète, y compris l'interface utilisateur et le moteur d'appariement. Il convient de noter que les frais de transaction sont entièrement répartis entre les stakers DYDX et les validateurs. Actuellement, plusieurs mesures incitent à la croissance du volume de transactions v4, telles que les remises pour les makers, les récompenses de trading et les récompenses de performance, ce qui pourrait augmenter davantage le volume de transactions et le volume non réglé sur la chaîne dYdX.