marché des cryptomonnaies hebdomadaire : les données économiques légèrement supérieures aux attentes, mais des facteurs d'ajustement demeurent

Cette semaine, le prix d'ouverture du bitcoin est de 80708,21 dollars, le prix de clôture est de 82562,57 dollars, avec une hausse de 2,31 % sur la semaine et une amplitude de 10,86 %, le volume des transactions continue de diminuer par rapport à la semaine dernière. Le prix du bitcoin évolue dans un canal descendant, avec un léger rebond.

Les données CPI publiées par les États-Unis sont légèrement supérieures aux attentes, et le conflit russo-ukrainien montre des signes possibles de fin, ce qui offre une opportunité de répit pour le marché boursier américain et le marché des cryptomonnaies.

Cependant, la valorisation du marché boursier américain reste dans une phase de baisse, et selon les données historiques, il y a encore de la marge pour une baisse supplémentaire. La raison de cette baisse de valorisation - les politiques tarifaires pourraient entraîner de l'inflation, ce qui suscite des craintes quant à un "stagnation" de l'économie américaine - n'a pas encore disparu. Plus ces craintes persistent longtemps, plus la marge de correction de valorisation pourrait être grande. C'est aussi la raison pour laquelle nous restons prudents à court terme quant au rebond du bitcoin.

Données macroéconomiques

Les données sur l'emploi publiées la semaine dernière par les États-Unis montrent que le nombre d'emplois non agricoles est légèrement inférieur aux attentes et que le taux de chômage a légèrement augmenté, ce qui indique des signes de ralentissement sur le marché de l'emploi, exacerbant les attentes de récession de l'économie américaine, ce qui a entraîné une forte baisse du marché.

Cette semaine, les États-Unis ont publié les dernières données de l'IPC. En février, l'IPC non corrigé a augmenté de 2,8 % en glissement annuel, inférieur à la prévision de 2,9 % ; l'IPC corrigé a augmenté de 0,2 % par rapport au mois précédent, inférieur à la prévision de 0,3 %. Ces données ont apaisé la panique causée par les données sur l'emploi de la semaine dernière, permettant au marché de respirer temporairement.

Sous l'influence de la forte chute de la semaine dernière et des données CPI favorables de cette semaine, le marché boursier américain est passé d'une forte baisse à un léger rebond, mais reste en tendance baissière sur l'ensemble de la semaine. L'indice Nasdaq demeure en dessous de la ligne des 250 jours, avec une baisse hebdomadaire réduite à 2,43 % ; l'indice S&P 500 a remonté au-dessus de la ligne des 250 jours ; l'indice Dow Jones a chuté de 3,07 % et a légèrement rebondi près de la ligne des 250 jours.

Le 14 mars, l'indice de confiance des consommateurs publié par l'Université du Michigan a été de 57,9, bien en dessous des attentes du marché de 63,1, et en forte baisse par rapport à la valeur précédente de 64,7. Dans le même temps, l'anticipation de l'inflation sur un an a augmenté à 4,9%, dépassant l'attente de 4,2%. Cela indique une inquiétude croissante des consommateurs américains concernant les perspectives économiques.

Vendredi, les marchés boursiers mondiaux ont connu un rebond significatif, principalement en raison des nouvelles selon lesquelles le conflit russo-ukrainien pourrait s'apaiser, les deux parties étant susceptibles de parvenir à un accord de cessez-le-feu d'une durée de 30 jours.

Actuellement, le marché boursier américain est entré dans une phase d'ajustement, mais les perspectives d'inflation et de baisse des taux restent floues, en particulier l'impact des politiques tarifaires n'est toujours pas éliminé, le marché pourrait continuer à se corriger à la baisse pour s'adapter à l'environnement économique actuel. Sous l'influence des ETF, nous pensons que le Bitcoin sera toujours soumis à l'ajustement du marché boursier américain, bien qu'il ait récemment rebondi à environ 83000 dollars, il pourrait descendre à 73000 dollars dans les deux prochains mois.

marché des cryptomonnaies fonds de circulation

Cette semaine, le marché des cryptomonnaies a enregistré un flux net de 237 millions de dollars, en forte baisse par rapport à la semaine dernière. Plus précisément, les ETF Bitcoin spot ont enregistré des sorties de 842 millions de dollars, les ETF Ethereum spot des sorties de 184 millions de dollars, et les stablecoins ont enregistré des entrées de 1,264 milliard de dollars.

Bien que le volume d'entrée des stablecoins ait diminué et que les sorties de fonds des ETF aient augmenté, les fonds existants entrant sur les échanges se sont transformés en achats, soutenant le prix du Bitcoin à revenir à 83000 dollars. Actuellement, les fonds sur les échanges connaissent une légère reprise, mais cela pourrait n'être qu'un petit nombre de fonds cherchant à acheter au plus bas, ce qui n'est pas encore suffisant pour provoquer un retournement complet du marché.

Analyse du sentiment du marché et des positions

Les données montrent que le groupe des investisseurs à court terme continue de couper ses pertes, la plus grande perte ayant eu lieu le 13 mars, mais le montant est inférieur à celui du 10 mars. Actuellement, les investisseurs à court terme supportent en moyenne environ 9 % de pertes, y compris de nombreux détenteurs d'ETF. Ce groupe a été à la fois un moteur de la baisse actuelle et le principal responsable des pertes, et il pourrait continuer à faire face à des pressions sur le marché à l'avenir.

En revanche, le groupe des investisseurs à long terme est passé d'une réduction à un accroissement de ses avoirs au cours des 3 dernières semaines, ajoutant environ 100 000 bitcoins. Un autre groupe d'investisseurs importants, également notable, a augmenté ses avoirs de près de 60 000 bitcoins, avec un coût inférieur à 80 000 dollars. À long terme, ces deux groupes ont généralement de meilleures performances et jouent un rôle stabilisateur sur le marché.

Selon les indicateurs de cycle du marché, le marché du Bitcoin est actuellement en phase de relais haussier.