Rapport hebdomadaire sur le marché des cryptomonnaies : BTC en fluctuation élevée, en attente d'une percée

Cette semaine, le prix du BTC a fluctué dans une fourchette élevée, ouvrant à 108386,44 dollars et clôturant à 109217,98 dollars, avec une augmentation de 0,77 %. Le plus haut de la semaine a atteint 110590 dollars, tandis que le plus bas a été de 105119,70 dollars, avec une amplitude de 5,05 %. Il est à noter que le volume des transactions continue de diminuer.

Dans l'ensemble, le marché a eu une performance relativement plate au cours de la semaine dernière. Les événements macroéconomiques restent les principaux facteurs influençant la tendance du prix du BTC, mais il n'y a pas eu de changements majeurs dans les données sur l'emploi, les nouveaux projets de loi et les politiques tarifaires qui dépassent les attentes du marché.

Il convient de noter qu'un portefeuille géant détenant plus de 80 000 BTC, resté silencieux pendant 14 ans, a commencé à déplacer des actifs cette semaine, ce qui exerce une certaine pression psychologique sur le marché. Avec le prix du BTC se rapprochant à nouveau des sommets historiques, la tendance à la réduction des positions par les détenteurs à long terme pourrait réapparaître.

Cependant, certains changements positifs se produisent également discrètement. Après plus d'un mois de silence, l'activité des fonds sur le marché commence à augmenter. Ce renforcement de l'activité pourrait résonner avec les fonds hors marché, propulsant le BTC dans la quatrième vague de hausse de ce marché haussier.

Environnement macroéconomique et politique

Cette semaine, trois grands événements macroéconomiques influencent le marché des cryptomonnaies :

1. Les données sur l'emploi aux États-Unis ont dépassé les attentes. Le taux de chômage de juin a baissé à 4,1 %, en dessous des attentes de 4,3 % et de la valeur précédente de 4,2 %. Bien que les emplois dans le secteur privé aient diminué, les postes au sein des gouvernements des États ont considérablement augmenté. Ces données apaisent d'une part les inquiétudes du marché concernant une récession économique aux États-Unis, et d'autre part, réduisent la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt en juillet.

2. Le président américain a signé une nouvelle loi. Cette loi comprend des réductions d'impôts massives, une augmentation significative du budget gouvernemental et des réductions des dépenses. À long terme, cela pourrait affaiblir davantage la crédibilité du dollar, augmenter la charge de la dette et réduire les revenus du gouvernement. Mais à court et moyen terme, cette loi devrait avoir un impact stimulant évident sur l'économie.

3. "La guerre tarifaire paritaire" entre dans une nouvelle phase. Le président américain a annoncé avoir signé une "lettre tarifaire" visant 12 pays, avec un taux de taxe final ajusté à une fourchette de 10 % à 70 %, qui devrait entrer en vigueur le 1er août. Cette initiative apporte une nouvelle incertitude aux échanges mondiaux, à l'inflation et au sentiment du marché.

Dans l'ensemble, l'économie américaine présente actuellement des caractéristiques de ralentissement en douceur ou sans ralentissement, avec une baisse des taux d'intérêt prévue pour septembre. La nouvelle loi pourrait avoir un impact positif à court terme sur le marché boursier américain, tandis que les impacts des tarifs sont sur le point de se terminer. Dans ce contexte, le marché boursier américain a atteint de nouveaux sommets historiques et devrait continuer à augmenter sous l'effet des attentes de baisse des taux. Cependant, étant donné que l'évaluation actuelle du marché boursier américain n'est pas faible, les investisseurs doivent surveiller de près les changements dans la rentabilité des entreprises ainsi que l'impact des politiques tarifaires sur l'économie et les données sur l'emploi.

Analyse du marché des cryptomonnaies

Comparé aux semaines précédentes, le marché BTC est plutôt calme cette semaine, mais des changements se préparent en interne.

Le 2 juillet, le BTC a de nouveau confirmé la "première ligne de tendance haussière", mais la majeure partie de la semaine a été passée autour de la ligne des 108000 dollars, lançant une troisième attaque sur le point haut historique de 110000 dollars depuis 8 mois.

Le marché de détail montre une nette différenciation, l'enthousiasme des transactions de fonds sur le marché a légèrement diminué, tandis que l'activité sur la chaîne et le nombre de nouvelles adresses restent moyens. Cependant, le marché des ETF au comptant BTC continue d'être dynamique et enregistre un afflux de fonds.

Actuellement, la tendance des prix du BTC est entièrement dominée par les fonds du canal d'ETF au comptant, et son degré de corrélation avec l'indice Nasdaq a également augmenté à 0,94.

Certaines nouvelles variables pourraient être en train de se produire. Les taux d'intérêt des prêts sur le marché commencent à rebondir après avoir atteint un point bas, et le taux de prime sur 30 jours du marché des contrats commence également à se redresser après avoir touché le fond. Bien sûr, ces variations des indicateurs nécessitent une observation plus approfondie de leur durabilité. Si les flux de fonds dans le canal ETF Bitcoin continuent d'augmenter, tandis que les fonds sur le marché commencent à établir des positions longues en résonance, alors la quatrième vague de hausse pourrait arriver très bientôt.

Analyse des flux de fonds

Après une forte reprise en avril et mai, les flux de capitaux ont montré une divergence. Les flux de capitaux dans les canaux de stablecoins ont commencé à diminuer, tandis que les flux de capitaux dans les canaux des ETF au comptant BTC sont restés relativement forts et stables.

Cette semaine, les flux de capitaux dans le canal des ETF Bitcoin au comptant s'élèvent à 790 millions de dollars, en diminution par rapport à la semaine dernière, mais restent à un niveau élevé. Les flux dans le canal des stablecoins s'élèvent à 1,574 million de dollars, restant essentiellement stables par rapport à la semaine dernière.

Analyse de la pression de vente et des ventes

Alors que le prix approche à nouveau des 110000 dollars, il semble que les détenteurs à long terme commencent une nouvelle vague de ventes.

D'après l'échelle des transferts vers l'échange, le volume total des ventes des détenteurs à court et à long terme continue de diminuer cette semaine, ce qui fournit un fort soutien à la hausse du prix du BTC.

Cependant, un portefeuille ancien détenant plus de 80 000 BTC a connu des mouvements cette semaine. Ce portefeuille resté inactif pendant 14 ans a considérablement déplacé des actifs, entraînant une forte augmentation de la valeur de réalisation sur la chaîne.

Selon la tendance actuelle, une fois que le BTC franchira les 110 000 dollars, ce qui déclenchera la quatrième vague de hausse, la vente par les détenteurs à long terme et ceux ayant des BTC âgés pourrait de nouveau commencer. Ces ventes détermineront le nouveau niveau de prix du BTC en conjonction avec l'achat.

indicateurs de cycle

Selon les données de eMerge Engine, l'indicateur EMC BTC Cycle Metrics est actuellement de 0,625, en phase de hausse.